中國(guó)高凈值人群在擴(kuò)容，新富群體持續(xù)涌現(xiàn)，7家銀行的私銀客戶數(shù)量都超過了10萬(wàn)。但令業(yè)界感到困惑的是，高凈值人群的自然增速和私銀客戶增長(zhǎng)的腳步有些對(duì)不上，客戶數(shù)量增速跑贏了資產(chǎn)增速，是遍地的富裕群體低調(diào)了，還是銀行調(diào)低了標(biāo)準(zhǔn)門檻？

7家機(jī)構(gòu)私銀客戶超10萬(wàn)

截至今年6月末，16家上市銀行的私銀客戶總數(shù)為165萬(wàn)戶。工行、農(nóng)行、建行、中行、交行、招行這6家機(jī)構(gòu)的私銀客戶，截至6月末均已超過10萬(wàn)，平安銀行則于三季度末首次突破10萬(wàn)戶，共同組成了“十萬(wàn)俱樂部”。該俱樂部拿走了今年以來的客戶核心增量，新增客戶數(shù)量占全行業(yè)私銀客戶增量的近7成。

其中，農(nóng)行（27.9萬(wàn)戶）、建行（26.55萬(wàn)戶）、中行（21.69萬(wàn)戶）、工行（約31.76萬(wàn)戶）的私銀客戶數(shù)量都在20萬(wàn)以上，踩線入列的正是平安銀行三季度末的10.33萬(wàn)戶。

“萬(wàn)戶扎堆”難免引發(fā)業(yè)界的關(guān)注與質(zhì)疑，是真的富人遍地了？還是銀行內(nèi)卷導(dǎo)致的數(shù)字泡沫？

門檻不一樣，引來“含金量”質(zhì)疑

如何成為銀行的私銀客戶？

國(guó)有大行中，交通銀行6月末的私銀客戶就有10.26萬(wàn)戶，門檻為季日均資產(chǎn)600萬(wàn)元。

工商銀行按2024年末28.9萬(wàn)戶的基數(shù)，以及9.9%的官方增速來看，2025年6月末客戶數(shù)約31.76萬(wàn)戶，穩(wěn)居十萬(wàn)戶陣營(yíng)。其在半年報(bào)中明確提出，“圍繞科學(xué)家需求打造綜合服務(wù)生態(tài)”，這等同于將科創(chuàng)人員的股權(quán)、期權(quán)納入了資產(chǎn)認(rèn)定范疇，相當(dāng)于把“潛在富人”提前拉入了私行名單。農(nóng)行、建行、中行的門檻統(tǒng)一為600萬(wàn)元左右，平安銀行的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)也是600萬(wàn)級(jí)。

始終堅(jiān)守1000萬(wàn)門檻的是招商銀行，其截至三季度末客戶規(guī)模達(dá)19.14萬(wàn)戶，憑借專業(yè)服務(wù)穩(wěn)居高凈值人群最青睞的國(guó)內(nèi)銀行榜首，客戶質(zhì)量被市場(chǎng)公認(rèn)為“含金量十足”。

有業(yè)界人士指出，銀行私銀AUM增速低于客戶數(shù)量增幅，截至6月末12家上市銀行私銀AUM合計(jì)增長(zhǎng)10%左右，而客戶數(shù)增幅超10%。這種“量增價(jià)減”的戲碼，本質(zhì)是銀行把曾經(jīng)的“準(zhǔn)高凈值客戶”重新包裝，通過擴(kuò)大資產(chǎn)認(rèn)定范圍增加了數(shù)值。

私銀客戶為何是銀行必爭(zhēng)的群體？

核心因素是中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)壓力下的轉(zhuǎn)型需求。私行業(yè)務(wù)是拉動(dòng)AUM最快的板塊，投入成本可接受，只要能湊夠客戶數(shù)，就能撬動(dòng)收入增長(zhǎng)。由此，對(duì)私銀客戶的爭(zhēng)奪，更像是一場(chǎng)不計(jì)成本的圈地運(yùn)動(dòng)。

國(guó)有大行靠基數(shù)碾壓，四家國(guó)有大行占據(jù)“十萬(wàn)俱樂部”七分之四的席位，管理資產(chǎn)規(guī)模均超過了3萬(wàn)億元，靠的是遍布全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)，把各類細(xì)分的高凈值群體都納入私行版圖。建行上半年新增私銀客戶3.4萬(wàn)戶，這樣的速度根本來不及做深度服務(wù)，只能以批量運(yùn)營(yíng)，把專屬財(cái)富規(guī)劃做成了標(biāo)準(zhǔn)化模板。

股份銀行更靈活一些。部分股份行將雙金客戶升級(jí)認(rèn)定，平安銀行通過擴(kuò)大客群覆蓋實(shí)現(xiàn)6.7%的客戶增速，即便AUM增速微降0.5%也在所不惜。招商銀行憑借零售基因?qū)崿F(xiàn)三季度末13.2%的客戶增速，證明了自己優(yōu)質(zhì)服務(wù)的吸引力。

寧波銀行異軍突起，靠著長(zhǎng)三角本地優(yōu)勢(shì)和“財(cái)富管家+投顧團(tuán)隊(duì)”模式深耕，以17.62%的AUM增速證明，不是客戶越多越好，而是服務(wù)能不能跟上。

新富群體救場(chǎng)？科學(xué)家客群撐不起含金量

面對(duì)單客資產(chǎn)下滑的困境，銀行把希望寄托在“科學(xué)家新貴”身上。工商銀行在2025年半年報(bào)里特意強(qiáng)調(diào)“支持科技強(qiáng)國(guó)，加快科學(xué)家客群服務(wù)由點(diǎn)及面推廣”，中信銀行也加碼科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)，依托“云企會(huì)”品牌升級(jí)服務(wù)體系，試圖用新興富裕群體填補(bǔ)含金量缺口。

但現(xiàn)實(shí)沒那么美好。這些科創(chuàng)板新貴多為80后的高知群體，資產(chǎn)形態(tài)以股權(quán)和期權(quán)為主，看似身價(jià)不菲，實(shí)則流動(dòng)性不高。銀行把這類資產(chǎn)納入私行認(rèn)定，相當(dāng)于把“紙上富貴”算成了真實(shí)金融資產(chǎn)，一旦股權(quán)無法兌現(xiàn)，所謂的“私銀客戶”可能瞬間滑出。

而且，這類客戶需要的是股權(quán)融資、技術(shù)轉(zhuǎn)化等賦能服務(wù)，而多數(shù)銀行還在沿用傳統(tǒng)的理財(cái)銷售模式，根本跟不上需求。

可以說，一些盲目跟風(fēng)挖掘“科學(xué)家客群”的銀行，連股權(quán)對(duì)接平臺(tái)都沒有，只是在宣傳冊(cè)上多加了一行“科創(chuàng)服務(wù)”，本質(zhì)還是換湯不換藥的客戶收割。

私行業(yè)務(wù)本該是弱周期、高價(jià)值的“壓艙石”，現(xiàn)在卻被做成了追規(guī)模、拼速度的短線生意。部分城商行，比如南京銀行將300萬(wàn)元可投資資產(chǎn)客戶認(rèn)定為私銀客戶，導(dǎo)致行業(yè)數(shù)據(jù)失去了可比性。真正的私銀服務(wù)，不該是數(shù)字游戲，而是價(jià)值共鳴，客戶質(zhì)量永遠(yuǎn)比數(shù)量更重要。