作者 | 解夏

編輯 |蔣波

華夏能源網(wǎng)&華夏儲(chǔ)能（公眾號(hào)hxcn3060）獲悉，近日，InfoLink發(fā)布2025年前三季度全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨排名，特斯拉、陽(yáng)光電源（SZ:300274）、比亞迪（SZ:002594）、中車株洲所、華為位列前五，第六到第十位分別是海博思創(chuàng)（SH:688411）、遠(yuǎn)景能源、電工時(shí)代、阿特斯（SH:688472）、Fluence。其中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)8席，其余2家來(lái)自美國(guó)。

2025年前三季度，全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量達(dá)286.35GWh，同比激增84.7%。CR10市占率在60%左右。其中，第三季度出貨量創(chuàng)新高，首次突破100GWh。

與此同時(shí)，儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)表現(xiàn)也相當(dāng)搶眼，今年前三季度全球累計(jì)出貨410.45GWh，同比增長(zhǎng)98.5%，Q3單季度出貨170.24GWh。

儲(chǔ)能市場(chǎng)已從過(guò)去的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)為全球博弈，中資企業(yè)憑借技術(shù)、產(chǎn)能與供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)占據(jù)主導(dǎo)地位，特斯拉等美系企業(yè)加速戰(zhàn)略調(diào)整，新興市場(chǎng)成為新的角力場(chǎng)，行業(yè)格局正進(jìn)行著深度重構(gòu)。

陽(yáng)光電源被特斯拉反超

對(duì)比歷屆出貨排名榜單來(lái)看，陽(yáng)光電源、特斯拉、比亞迪全球出貨量一直穩(wěn)居TOP3。不過(guò)，與上半年儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨排名相比，本次排名最大的變化是，陽(yáng)光電源被特斯拉反超。

2025年一季度，陽(yáng)光電源憑借美洲與中東市場(chǎng)的大批量出貨，首次超越特斯拉，成為全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨的冠軍，也是自2024年Q3起連續(xù)三個(gè)季度單季出貨超特斯拉的企業(yè)，并且這種優(yōu)勢(shì)一直持續(xù)到今年上半年。

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已成為陽(yáng)光電源核心盈利引擎，2025年前三季度，其儲(chǔ)能出貨量達(dá)29GWh，同比增長(zhǎng)70%。其中海外市場(chǎng)占比從63%提升至83%，美洲地區(qū)約9GWh、歐洲5GWh以上、亞太3-4GWh、中東約5GWh。

并且，陽(yáng)光電源高管表示，維持2025年儲(chǔ)能發(fā)貨目標(biāo)40—50GWh。這意味著，第四季度陽(yáng)光電源的儲(chǔ)能出貨量將在11—21GWh左右。

本次榜單冠亞軍的逆轉(zhuǎn)發(fā)生在2025年第三季度，特斯拉憑借北美本土市場(chǎng)的訂單集中交付以及亞洲集成工廠的初步投產(chǎn)，以微弱優(yōu)勢(shì)重回榜首，形成“你追我趕”的態(tài)勢(shì)。

而且，隨著特斯拉、Fluence等美國(guó)廠商亞洲系統(tǒng)集成工廠布局的落成，后續(xù)將在成本端逐步拉近與中國(guó)廠商的差距，對(duì)中國(guó)廠商市占率產(chǎn)生一定沖擊。

Top3中的另一家中國(guó)廠商是比亞迪。今年前三季度，比亞迪儲(chǔ)能累計(jì)出貨量約40GWh。

InfoLink表示，Top3廠商市占率繼續(xù)斷檔領(lǐng)先，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)格局呈交替領(lǐng)先態(tài)勢(shì)。InfoLink還預(yù)計(jì)，這一態(tài)勢(shì)將延續(xù)至2026年。

光伏廠商表現(xiàn)亮眼

在Top3之外，各大廠商名次也發(fā)生了較大變化。

與上半年榜單相比，華為超越海博思創(chuàng)，躍居全球第5，海博思創(chuàng)退居第6位；電工時(shí)代由第8上升至第9；阿特斯由此前的第7下滑至第9。

其中，海博思創(chuàng)在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)中保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。東吳證券研報(bào)指出，海博思創(chuàng)全年出貨30GWh以上，第三季度出貨約7-9GWh，其中海外有望提升至1GWh。

華夏能源網(wǎng)&華夏儲(chǔ)能觀察到，一個(gè)明顯趨勢(shì)是，光伏頭部廠商切入儲(chǔ)能系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)，且業(yè)務(wù)增速顯著，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)正成為光伏企業(yè)核心盈利引擎。

今年以來(lái)，阿特斯已經(jīng)躋身儲(chǔ)能系統(tǒng)全球Top10。阿特斯還預(yù)計(jì)，公司今年儲(chǔ)能發(fā)貨量在7—9GWh之間，2026年將比今年有明顯增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，阿特斯大型儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量達(dá)4.4GWh，其中Q3出貨達(dá)1.8GWh，出貨量和單位凈利潤(rùn)均創(chuàng)單季歷史新高。截至8月底，阿特斯儲(chǔ)能在手訂單達(dá)26億美元，儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單儲(chǔ)備高達(dá)66GWh。

阿特斯表示，今年大儲(chǔ)業(yè)務(wù)不僅在美國(guó)、歐洲、澳洲等主要市場(chǎng)取得進(jìn)展，在加拿大、南美等新興市場(chǎng)也陸續(xù)實(shí)現(xiàn)突破。

天合光能（SH:688599）的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也在持續(xù)擴(kuò)張。其表示，公司今年儲(chǔ)能的出貨目標(biāo)是8GWh，明年出貨量目標(biāo)規(guī)劃為在今年的基礎(chǔ)上基本翻番。目前，天合光能已簽下的海外訂單超10GWh，預(yù)計(jì)主要在2025—2026年交付。

晶科能源（SH:688223）上半年儲(chǔ)能系統(tǒng)發(fā)貨量就達(dá)1.5GWh，超2024年全年總量，今年新增簽約儲(chǔ)備項(xiàng)目已經(jīng)超6GWh。

InfoLink預(yù)計(jì)，2025年全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨接近400GWh，增速約60%；同時(shí)預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨或達(dá)到600GWh，繼續(xù)維持高增速。

此外，今年下半年以來(lái)，鋰電池供應(yīng)鏈中上游開啟了漲價(jià)潮，同時(shí)鋰電池出現(xiàn)供應(yīng)趨緊態(tài)勢(shì)，這為儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商帶來(lái)成本壓力的同時(shí)，也帶來(lái)了交付壓力。未來(lái)，這些因素也將成為儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)格局的關(guān)鍵點(diǎn)。