梁明商務(wù)部對外貿(mào)易研究所所長

以下觀點整理自梁明在CMF宏觀經(jīng)濟熱點問題研討會（第111期）上的發(fā)言

本文字數(shù)：4146字

閱讀時間：13分鐘

“十五五”時期是中國式現(xiàn)代化建設(shè)承上啟下的關(guān)鍵階段，系統(tǒng)性、準確地研判這一時期的全球化形勢，顯得格外重要?；诋?dāng)前我們對“十五五”時期全球化形勢的深入研究，我將圍繞全球化新形勢、世界貿(mào)易增速是否低于經(jīng)濟增速、“十五五”時期國際市場需求是否會出現(xiàn)明顯放緩、中國經(jīng)濟增長新動能以及相關(guān)政策建議等問題，進行分析與探討。

一、“十五五”時期的全球化形勢，是機遇還是挑戰(zhàn)？

關(guān)于“十五五”時期的外部環(huán)境，我們的規(guī)劃建議中已有清晰論述。在“十五五”時期，我們的發(fā)展既有有利的因素也有不利的環(huán)境?？傮w來看，我認為有利的因素主要是兩點：首先，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在加速突破，這為全球經(jīng)濟增長提供了新的技術(shù)引擎；其次，我國運籌國際空間、塑造外部環(huán)境有利因素的能力正在增強，這將為我國外需發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件。然而，不利環(huán)境更多。當(dāng)前，單邊主義、保護主義明顯抬頭，國際經(jīng)貿(mào)秩序面臨嚴峻挑戰(zhàn)，這些因素都給我國的發(fā)展帶來了一定的壓力和困難。在此背景下，我們需要關(guān)注以下問題：

我們應(yīng)如何看待當(dāng)前世界經(jīng)濟的增速和貿(mào)易增速的關(guān)系。在“十五五”時期，我們的國際貿(mào)易是否會增長乏力？在“十五五”時期，貿(mào)易的增速是否會持續(xù)地低于經(jīng)濟的增速，整體國際貿(mào)易增長動能有哪些，國際貿(mào)易是否有一些新的發(fā)展趨勢？

通過對比“十五”計劃以來的幾個五年規(guī)劃時期世界GDP增速與貨物出口增長率，我們可以發(fā)現(xiàn)：在“十五”和“十一五”時期，世界貿(mào)易增速遠遠高于GDP增速；然而在“十二五”和“十三五”時期，這一趨勢發(fā)生了一定的變化。值得注意的是，進入“十四五”時期，貿(mào)易正在重拾增勢。數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年以及2025年上半年，世界貿(mào)易增速均快于GDP增速。中國GDP和貨物出口增長的趨勢與之相似。

根據(jù)我們的初步預(yù)測，2025年世界出口總額有望達到25.8萬億美元，創(chuàng)下歷史新高，同比增長5.5%。“十四五”期間世界出口年均增速達到了8.5%，這一水平不僅明顯高于“十二五”時期的1.6%和“十三五”時期的1.3%，甚至高于“十一五”時期?；诖?，我們提出一個核心假設(shè)：在“十四五”乃至“十五五”時期，全球貿(mào)易有望延續(xù)這一復(fù)蘇態(tài)勢，貿(mào)易增速會持續(xù)增長，甚至?xí)煊贕DP的增速。

那么，世界貿(mào)易增長的動能在哪兒？是什么拉動了世界貿(mào)易的增速呢？從貿(mào)易結(jié)構(gòu)來看，“十四五”時期期末比期初的出口額增長了28.7%，其中制成品的拉動作用日益凸顯。目前，中國制造業(yè)增加值占全球比重已超過三分之一，制成品出口占中國總出口的比重在2024年已接近65%。這意味著，“十五五”時期，作為中國優(yōu)勢領(lǐng)域的制成品在國際市場仍有巨大的增長空間。與此形成鮮明對比的是，能礦產(chǎn)品的拉動作用正在進一步下降。2008年，原油進口額占當(dāng)時世界總進口額的比重約為10%，而到了2024年，這一占比已降至5.5%，降幅接近一半。這表明全球貿(mào)易的新舊動能轉(zhuǎn)換正在加快，集成電路、載人汽車等高技術(shù)、高附加值商品的占比正在快速上升。隨著“十五五”時期科技革命的進一步演變，中國的新商品有望繼續(xù)成為全球貿(mào)易增長的主導(dǎo)力量。

展望“十五五”時期，我認為世界貿(mào)易將呈現(xiàn)出以下新趨勢：

第一，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，帶來三個層面的變化：一是人工智能（AI）投資加速，將導(dǎo)致機床、工業(yè)機器人等全球資本品，以及芯片、存儲芯片等中間品的跨境貿(mào)易量持續(xù)擴大；二是AI智能終端的快速迭代，如智能手機、智能電腦、智能眼鏡等產(chǎn)品的更新?lián)Q代，將創(chuàng)造新的消費需求，推動“AI+消費電子”產(chǎn)品的跨境貿(mào)易量擴大；三是能源革命將推動當(dāng)前世界新舊能源的轉(zhuǎn)換，這一過程將直接導(dǎo)致光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電設(shè)備以及鋰電池等儲能設(shè)備的跨境貿(mào)易量顯著增加。

第二，單邊主義和貿(mào)易保護主義的抬頭。這一趨勢促使部分國家推動制造業(yè)回流，試圖實現(xiàn)部分產(chǎn)業(yè)鏈的本地化，引致相關(guān)資本品和中間品跨境貿(mào)易量的擴大。

第三，霸權(quán)主義和強權(quán)政治威脅在上升。當(dāng)前國際貿(mào)易規(guī)則正在發(fā)生變化，諸如原產(chǎn)地規(guī)則、本地成分要求以及針對所謂的“中國成分”的限制措施，導(dǎo)致部分中間品不得不進行跨境迂回流動。這種因規(guī)避限制而產(chǎn)生的“繞道”流動，在統(tǒng)計上也擴大了國際貿(mào)易的總量。

二、當(dāng)前我國經(jīng)濟運行表現(xiàn)：外需的“托舉作用”凸顯

在上述全球新趨勢下，怎么樣看待我國經(jīng)濟宏觀運行的表現(xiàn)？關(guān)于“十五五”時期，中國經(jīng)濟存在的困難和挑戰(zhàn)。我認為有以下問題需要重點關(guān)注：一是有效需求不足、二是新舊動能轉(zhuǎn)換任務(wù)艱巨、三是就業(yè)與居民收入增長壓力較大、四是人口結(jié)構(gòu)變化的挑戰(zhàn)。特別是人口結(jié)構(gòu)的深刻變化，對消費和投資都帶來了長期的結(jié)構(gòu)性壓力。

通過分析各五年規(guī)劃時期“三駕馬車”對GDP的拉動情況，可以發(fā)現(xiàn)一個重要現(xiàn)象：歷史上，除了2005年至2007年凈出口拉動率較高之外，“十四五”期間凈出口對經(jīng)濟增長的貢獻再次凸顯，2024年及2025年前三季度其拉動作用均達到了約1.5個百分點。

相比之下，受人口結(jié)構(gòu)變化影響，國內(nèi)消費和投資面臨增長瓶頸。從消費看，最終消費額年均增速呈現(xiàn)穩(wěn)步下行態(tài)勢，“十四五”前四年年均增速為7.2%，明顯低于“十一五”和“十二五”時期；從投資看，資本形成總額的增速也出現(xiàn)了階梯式下降，“十四五”期間年均增速降至5.6%。然而，凈出口在“十四五”期間的年均增速高達11.8%，僅次于“十五”時期，且明顯快于“十一五”至“十三五”時期。這充分說明，“十四五”期間，凈出口對中國經(jīng)濟起到了非常顯著的“托舉作用”，且外需對人口結(jié)構(gòu)變化帶來的不利影響具有較強的免疫力。

從近期數(shù)據(jù)來看，今年以來尤其是近幾個月，社零增速和投資增速有所放緩。但是今年以來，我們的外需還是實現(xiàn)了非常穩(wěn)健的增長?！笆奈濉睍r期，特別是2021年以來，我們整體出口增速都還是非常搶眼的，最近大家非常關(guān)注，10月中國出口出現(xiàn)了1.1%的下降，我們做了分析和判斷，盡管有結(jié)構(gòu)性變化造成的因素，但整體受節(jié)假日的影響還是更大的。如果我們把今年的10月和9月加到一起，外貿(mào)出口是增長3.5%的，也就是說整體來看，我們的出口動能還是非常充足的。

在商品結(jié)構(gòu)上，今年以來出口新動能增速表現(xiàn)突出。芯片、汽車、船舶等新動能產(chǎn)品增速迅猛，尤其是芯片產(chǎn)品，前10個月機電產(chǎn)品對出口增長的貢獻率高達87%。近期手機、電腦等消費電子產(chǎn)品因需求放緩?fù)侠哿顺隹谠鏊伲虚g品出口表現(xiàn)強勁，2025年前三季度占比達到47.4%，創(chuàng)歷史新高，資本品占比也在穩(wěn)步提升，后續(xù)也存在較大的增長空間。總之，近幾個月，由于國際市場需求放緩，國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則變化以及關(guān)稅措施，我們的消費品出口占比是有所下降，但整體來看，我們的發(fā)展趨勢還是契合整體國際貿(mào)易趨勢的。

在出口國別方面，今年前10個月，我國對美出口同比下滑17.8%，拖累整體出口增速2.6個百分點。但共建“一帶一路”國家對我國出口的貢獻率高達95%，形成了強有力的替代支撐。值得注意的是，隨著中美磋商推進以及中美元首會晤，美國對中國出口增長的拖累也在進一步放緩。10月當(dāng)月，僅拖累3.8個百分點，明顯低于前幾個月。

前10個月，我們對非美市場增量明顯大于對美國的減量。隨著美國對華關(guān)稅進一步降低，美國從中國進口商品的加權(quán)平均關(guān)稅稅率與從世界進口的稅率差正在縮小。下一步如果中美談判順利，美國可能會進一步取消芬太尼關(guān)稅，中國和其他國家的稅差會進一步縮小。這時候我們對美出口會有反彈式的增長，對我們的外貿(mào)出口也是利好因素。

此外，利用外資和對外投資也呈現(xiàn)出積極信號。雖然利用外資數(shù)據(jù)近幾年有一定下滑，但已出現(xiàn)觸底趨勢，2025年以來，在個別月份利用外資的同比增速實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正。2025年3月、7月、9月當(dāng)月同比均實現(xiàn)正增長。此外，利用外資產(chǎn)生的固定資產(chǎn)投資降速也在收窄。從這個角度來看，隨著中國經(jīng)濟回穩(wěn)向好，利用外資今年年底、明年年初會有觸底反彈的趨勢。在“十五五”時期，我們利用外資的整體環(huán)境并不是悲觀的，還是比較樂觀的。

對外投資方面，“十四五”時期以來，我們對外投資實現(xiàn)了合理有序地增長。我們初步預(yù)測，2025年全年非金融類對外直接投資有望達1500億美元，僅次于2016年，“十四五”期間年均增速達6.9%，外需增長空間依然廣闊。

三、對“十五五”時期經(jīng)濟工作的戰(zhàn)略建議

基于上述分析，“十五五”時期我們的增長動能在哪里？如何實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？我認為要解決國內(nèi)有效需求不足的矛盾。在國內(nèi)產(chǎn)能充足的背景下，在穩(wěn)定國內(nèi)總需求的前提下，著力擴大國際市場需求，依靠強勁的外部需求來對沖和突破國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)變化帶來的發(fā)展壓力。 除此之外，也要提振國內(nèi)消費以及擴大有效投資，但仍然要把重點工作放到實現(xiàn)外部需求牽引作用上，靠外需應(yīng)對內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性變化。具體建議如下：

第一，進一步發(fā)揮外貿(mào)創(chuàng)新發(fā)展的作用。這需要我們在三個方面發(fā)力：一是優(yōu)化升級貨物貿(mào)易結(jié)構(gòu)，同時大力發(fā)展服務(wù)貿(mào)易，并創(chuàng)新發(fā)展數(shù)字貿(mào)易；二是拓展雙向投資的合作空間，既要通過擴大利用外資來強化資本形成、優(yōu)化供給和帶動就業(yè)，又要通過高質(zhì)量的對外投資推動中國商品、服務(wù)和標準“走出去”，從而拓展國際市場空間，做大中國經(jīng)濟規(guī)模；三是在擴大總需求的同時，加快新舊動能轉(zhuǎn)換步伐，特別是要加快以人工智能為主的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育新需求。

第二，在當(dāng)前環(huán)境下，要充分發(fā)揮外需對中國經(jīng)濟的引領(lǐng)作用。我們要充分利用貿(mào)易和投資這兩個輪子，在“十五五”時期主動塑造有利的外部環(huán)境，中國的外需發(fā)展空間依然不小。

文章僅作為學(xué)術(shù)交流，不代表CMF立場。