2025是令龍蟠科技難忘的一年，因為長單接連不斷。

起點鋰電獲悉，11月24日龍蟠科技再發(fā)重磅公告，子公司常州鋰源、孫公司南京鋰源與楚能新能源子公司武漢楚能、孝感楚能、宜昌楚能再續(xù)前緣，共簽《〈生產(chǎn)材料采購合作協(xié)議〉之補充協(xié)議二》，對此前的協(xié)議進行補充修訂。

按照數(shù)量及市場價格估算，《補充協(xié)議二》與《原協(xié)議》總金額超人民幣450億元，將會在2025年11月24日生效，原協(xié)議即2025年5月9日簽署的15萬噸的磷酸鐵鋰正極材料長單，銷售金額超人民幣50億元，《補充協(xié)議二》則加注為自2025年至2030年銷售130萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品。

能看出，楚能新能源正在蓄力，即將大規(guī)模放量，龍蟠科技得益于下游客戶擴張也連帶開啟搖滾模式。

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已斬獲超700億長單

經(jīng)過不完全梳理后可發(fā)現(xiàn)，龍蟠科技逆襲之路就是一個個長單“堆”出來的。

去年開年龍蟠科技就開啟第一長單章節(jié)，合作對象是LG新能源，雙方簽署了長期供貨協(xié)議，龍蟠旗下的常州鋰源自2024年至2028年間將向LG新能源合計銷售16萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品，當時市場價格估算金額超70億元。

去年年末LG新能源因為要加快磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)，與龍蟠科技的下注規(guī)模進一步加大，簽署了《修訂協(xié)議》，自2024年12月24日起合計將向LG新能源銷售26萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品，整體市場價值接近100億元人民幣，登頂當年全球最大訂單記錄。

LG新能源加注之后，龍蟠科技一掃頹勢開啟逆天改運劇本。

今年1月中旬龍蟠科技與寧德時代簽訂2025年正極材料采購協(xié)議，采購上限70億元，寧德時代也向龍蟠科技提供13.2億元規(guī)模的鋰云母。

2月22日龍蟠科技再放煙花，子公司鋰源印尼引入LG新能源作為股東，甲方現(xiàn)金出資1597.091112萬美元認購255930.64股，取得20%股權。

5月9日，龍蟠科技聯(lián)姻楚能新能源銷售15萬噸的磷酸鐵鋰正極材料，即是本次訂單的原始版本。

6月2日龍蟠科技與億緯鋰能馬來西亞公司牽手，預計自2026至2030年間向億緯馬來西亞公司發(fā)貨15.2萬噸磷酸鐵鋰正極材料，金額預計超50億元。

9月15日寧德時代再度下注龍蟠科技，自2026年Q2至2031年龍蟠向寧德時代海外工廠銷售15.75萬噸磷酸鐵鋰材料，總額預計達60億元。

加到一起，獲得訂單金額超過700億，如果還有奇跡發(fā)生，那么今年突破800億也有可能。

02

大規(guī)模材料訂單映射儲能狂潮

龍蟠科技今年訂單大部分都在海外，以韓國和東南亞居多，且今年的訂單都圍繞一個話題就是儲能，儲能與海外兩個關鍵字將會刻在龍蟠科技的發(fā)展歷史上，兩大關鍵驅動因素導致的市場需求激增，給龍蟠科技帶來前所未有的熱度。

今年的儲能爆發(fā)式增長令行業(yè)始料未及，去年還已經(jīng)嚴重過剩的產(chǎn)能又變?yōu)榫o缺，供需關系從之前的緊張到過剩再到緊張也才兩三年時間，忽升忽降時冷時熱，過山車般進程對行業(yè)造成極大影響。

全球儲能系統(tǒng)出貨量增速放大導致磷酸鐵鋰價格回暖，頭部磷酸鐵鋰廠商從“閑得無聊”到“忙到飛起”，滿產(chǎn)已經(jīng)不是新聞。儲能電池相關公司營收整體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長態(tài)勢，起點研究SPIR認為儲能電池業(yè)務的主要上市公司的盈利質量呈現(xiàn)“優(yōu)質企業(yè)領跑、穩(wěn)健企業(yè)承壓、尾部企業(yè)惡化”的現(xiàn)狀。

龍蟠科技在各大磷酸鐵鋰企業(yè)的出貨量中排名前列，且公司的產(chǎn)品也有特點，例如S526等采用一次燒結工藝生產(chǎn)周期縮短、能耗降低、能量密度提升、循環(huán)壽命提升；T246低溫高倍率型正極材料、鐵鋰1號等可適配寒冷地區(qū)的儲能場景，獲得多家下游電池廠關注。

不過訂單多暫時還沒有挽救龍蟠科技今年的業(yè)績，2025年前三季度凈利潤虧損1.1億元，但相比去年來說已經(jīng)大規(guī)模收窄，也算是好事。

磷酸鐵鋰電池并沒有在全球范圍內得到青睞的原因是此前動力電池對于三元材料需求較大，但儲能市場直接讓兩種技術出現(xiàn)了分水嶺，磷酸鐵鋰電池走進了歷史舞臺，當海外企業(yè)開始正視之時，國內電池廠已經(jīng)形成規(guī)模，那么韓系電池廠想要追回份額，只能向國內正極材料企業(yè)下訂單，龍蟠科技成為幸運者，尤其是龍蟠科技印尼工廠。

針對目前的儲能狂潮，相關機構和企業(yè)認為明年還會呈現(xiàn)出高發(fā)展趨勢，但需求結構將發(fā)生變化，首先要注意的是AIDC儲能可能會在明年開啟規(guī)?；渴?，相關的交付消息會增加，大儲市場也不會局限于4小時，將會有更加長時的項目出現(xiàn)，用戶側市場需求還會很大。

地域方面，歐洲、美洲市場還會是主力，但歐洲會從西歐變?yōu)橹袞|歐，美洲可能會集中于南美市場，中東與印度以及澳洲等儲能項目也會逐漸并網(wǎng)，也可能會出現(xiàn)一波新的光伏跨界儲能潮流。