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本周市場觸底反彈，大家的投資信心好像又回來了一些。趁著最近回調(diào)了一大波，反彈也不算多，想投的產(chǎn)品趕緊了解清楚，想做的配置也可以趁機(jī)完成。本周我們交流群里的同學(xué)問到比較多的也是這類問題，在這里挑幾個普適性比較高的分享給大家。

包括資金不多，只投恒生科技板塊可以嗎？定投的話，滬深300和A500哪個比較好？根據(jù)現(xiàn)在行情，“我要變富”組合是繼續(xù)跟車定投嗎？會有止盈提醒嗎？這個產(chǎn)品能不能穿越牛熊呢？

提問1

老師你好，自己資金不多，控制好倉位的話只看一個恒生科技板塊可以嗎，還是也需要做配置？

從資配健康度角度來說當(dāng)然推薦均衡配置，但是如果你的風(fēng)險偏好較高，而且本身這部分投資資金就只占到您家庭資產(chǎn)的很小一個部分，也能做到長期持有的心理準(zhǔn)備，當(dāng)然也是可以單獨配置一個恒生科技的，這個前提條件要重視。

本身恒生科技的估值不論橫向?qū)Ρ?，還是跟自己的歷史對比，都并不貴。

數(shù)據(jù)來源：wind

將來也會比較受益于美聯(lián)儲降息，而降息幾乎是極大概率的大方向，所以是值得布局的一個方向。

只不過降息節(jié)奏無法確定，而且也會受到很多短期因素的影響，所以也會帶來行情的各種反復(fù)。加上，單押一個方向本身波動就會比較大，還需要你自己權(quán)衡是否能承受這么大的波動。

目前的話，恒科調(diào)整了不少，也是比較不錯的布局位置。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間為2024.9至今

提問2

定投的話，滬深300和A500哪個比較好，定投多久合適，拿多久，有什么推薦的基嘛?

兩個都是主要的長期投資價值高的寬基指數(shù)，不過相比較而言，我會更推薦中證A500。

A500除了主要是滬深300指數(shù)（偏大盤）成分股外，會有一些中證500（中小盤）指數(shù)成分，因此大小盤結(jié)構(gòu)會比300更均衡一些。

指數(shù)編制上，滬深300納入的是市場中規(guī)模大、流動性好的前300只股票，所以難免的，銀行、非銀金融、食品飲料這種大市值公司、偏價值風(fēng)格的行業(yè)會占較高的比重。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間截止2025.11.

而中證A500整體的行業(yè)結(jié)構(gòu)更均衡一些，成長風(fēng)格的占比更高一些，所以從風(fēng)格上來講，也是更均衡一些。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間截止2025.11.27

這里要說明的是，經(jīng)過這一輪科技大漲，出現(xiàn)了一些科技巨頭公司，電子已經(jīng)躍升為滬深300指數(shù)的第一大重倉行業(yè)，使得滬深300指數(shù)的成長性、科技含量相比之前有所提升。不過整體而言，還是A500的行業(yè)、風(fēng)格、大小盤更均衡一些，會是很好的定投標(biāo)的。

在這波行情中，A500也是跑贏滬深300的。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間截止2025.11.28

定投本身就不大需要擇時，現(xiàn)在這個水位適合定投的，然后也可以在大跌時手動加大定投力度。定投至少要以半年起步的，一般建議做好至少2-3年的定投準(zhǔn)備。

基金方面市場上可選標(biāo)的很多，差別都不大，選擇規(guī)模相對較大的即可。想獲取這兩個指數(shù)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)基金名單，可以后臺發(fā)送“指數(shù)”找小助理獲取。

提問3

（1）我要變富組合，已經(jīng)定投半年，根據(jù)現(xiàn)在行情，是繼續(xù)跟車定投嗎？會做止盈提醒嗎？我看收益已經(jīng)跌了回到5.4%。一般什么情況會發(fā)出止盈提示？大家都是集體止盈會不會影響組合運行？

（2）“我要變富”投顧追求的是牛市盈利還是可以穿越“牛熊”的組合。

關(guān)于我要變富是否繼續(xù)跟車，本輪全球市場一起調(diào)整確實對A股也造成了一定沖擊，但是從近期資金持續(xù)流入寬基指數(shù)、政策把金融放在很高的位置和流動性長期支持的角度來看，現(xiàn)在說慢牛已結(jié)束可能為時尚早，所以可以繼續(xù)跟車。每周六公眾號上發(fā)布的《每周數(shù)據(jù)觀測》中也提供了不少觀察市場的數(shù)據(jù)，可以跟蹤。

大家如果在相關(guān)投顧群的話，會看到相應(yīng)的止盈提醒，如果擔(dān)心市場最近高了，也可以群里直接提問老師。

一般而言，短期漲太多，風(fēng)險加大會建議止盈部分，真正的止盈會在認(rèn)為市場出現(xiàn)較大泡沫的時候。大家在群內(nèi)溝通的時候可以關(guān)注是短期偏高但長期仍然看好，還是認(rèn)為市場有見頂風(fēng)險。短期偏高的時候可以考慮止盈，但不是必須跟隨，畢竟判斷錯誤的概率不小，做止盈也只是為了降低風(fēng)險，如果不能比較緊密的跟蹤主理人節(jié)奏，更建議關(guān)注長期整體止盈信號。

下個月開始（12月份），主理人計劃在止盈信號上做的更明確，大家可以關(guān)注一下。

大家的集體止盈并不影響組合運作，因為我要變富是投顧產(chǎn)品，主理人只是拿著錢幫你買基金，跟你自己直接去買基金是一樣的。你可以想象成找了一個懂投資的朋友，這個朋友就是投顧組合，那么你止盈了，大不了你的朋友不繼續(xù)買或者賣了，你一個人找他幫忙買基金和1000個人找他幫忙，對他這個個體的存在都是沒影響的，只影響一點幫忙的費用（也就是投顧服務(wù)費）。

第2個問題，我要變富是權(quán)益類的投顧產(chǎn)品，70%股+20%債+10%黃金，通過多資產(chǎn)配置，盡量控制風(fēng)險，使得能夠抵抗市場的下跌，但畢竟股的比例高達(dá)70%，還是應(yīng)該算作是追求牛市盈利的。

圖片來源：好買研習(xí)社

不過我要變富并不是非常鋒利的進(jìn)攻性產(chǎn)品，還是比較注重進(jìn)攻的基礎(chǔ)上做好防守的。首先剛剛說的，搭配的還有債和黃金。另外，我要變富追求的是核心均衡配置，衛(wèi)星倉位會根據(jù)當(dāng)前市場情況進(jìn)行調(diào)整，本輪牛市當(dāng)中就積極增配了科技和醫(yī)藥相關(guān)基金，熊市當(dāng)中也會考慮切換到紅利類的防守倉位，以一種“進(jìn)可攻，退可守”的姿態(tài)應(yīng)對后續(xù)的市場。

如果是想看可以穿越牛熊的組合產(chǎn)品，可以關(guān)注一些平衡風(fēng)險的產(chǎn)品，比如全球配置寶平衡型，股債比較均衡，45%股50%債+5%黃金，而且全球分散配置，有A股，也有美股、印度、日股、美債等海外資產(chǎn)，比較能適應(yīng)不同的市場環(huán)境。

圖片來源：好買研習(xí)社

注意了，嘉實我要變富的風(fēng)險等級為 R3，適合風(fēng)險承受能力評級為 c3 型及以上的投資者。如果您的風(fēng)險測評結(jié)果低于 c3(不含)，請忽略本信息。

資配進(jìn)階班

12月8日，開課啦！

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