“過(guò)去三年，我們非常努力地讓自己變成職業(yè)經(jīng)理人的治理體系，逼迫自己接受各種變化。但是，我們卻變成了越來(lái)越差的自己。”

在11月26日理想汽車(chē)2025年第三季度財(cái)報(bào)管理層業(yè)績(jī)溝通會(huì)上，董事長(zhǎng)兼CEO李想如是說(shuō)。

試問(wèn)，在當(dāng)下國(guó)內(nèi)造車(chē)圈，除了李想之外，還有誰(shuí)有這份勇氣將“越來(lái)越差”的標(biāo)簽往自己臉上貼？

這份坦誠(chéng)背后，是理想汽車(chē)交出一份自己并不滿(mǎn)意季度成績(jī)單：營(yíng)收274億元，同比下降36.2%；凈虧損6.24億元，而去年同期盈利28億元；車(chē)輛毛利率跌至16.3%，低于去年同期的20.9%。

當(dāng)然，若剔除理想MEGA（參數(shù)丨圖片）召回預(yù)估成本的影響，季度車(chē)輛毛利率仍高達(dá)20.4%。據(jù)此推算，MEGA召回事件導(dǎo)致理想汽車(chē)損失超過(guò)了11億元。

理想汽車(chē)為自己負(fù)責(zé)任的態(tài)度埋了一次10億級(jí)別的超級(jí)大單。但這并沒(méi)有影響理想汽車(chē)對(duì)未來(lái)的信心和決心。

未來(lái)是多久？

在李想的眼中應(yīng)該是下一個(gè)10年。

01

不妨先對(duì)李想發(fā)言的核心內(nèi)容完成一次梳理。

畢竟財(cái)報(bào)沒(méi)有過(guò)往那么好看，我們以為李想會(huì)花一些時(shí)間對(duì)此做出解釋?zhuān)寯?shù)據(jù)理解起來(lái)更合理一些。

事實(shí)上，李想對(duì)短期財(cái)報(bào)的解讀，僅僅用了一句話(huà)。而且，這句話(huà)看起來(lái)更像是承上啟下。

“2025年的第三季度，也是理想汽車(chē)面向第二個(gè)十年的第一個(gè)季度，我們經(jīng)歷了產(chǎn)品周期、公關(guān)輿情、供應(yīng)鏈爬產(chǎn)、政策變化等帶來(lái)的各種挑戰(zhàn)?！?/p>

繼而，李想幾乎否定了理想汽車(chē)過(guò)去三年向“職業(yè)經(jīng)理人”治理體系轉(zhuǎn)型的嘗試，并“官宣”，從今年四季度開(kāi)始，理想汽車(chē)將堅(jiān)定回到“創(chuàng)業(yè)公司”的管理模式。

李想列舉了職業(yè)經(jīng)理人管理模式需要的三個(gè)條件：行業(yè)和技術(shù)周期相對(duì)穩(wěn)定；企業(yè)行業(yè)地位領(lǐng)先且穩(wěn)固；創(chuàng)始人和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)要么沒(méi)有動(dòng)力干了，要么已經(jīng)不在了。

然后，將現(xiàn)狀與此對(duì)比，得出回歸創(chuàng)業(yè)管理模式的合理性與必要性。

道理歸道理，但我們認(rèn)為，促成理想汽車(chē)以“回歸”的方式果斷完成組織變革的底層邏輯，其實(shí)來(lái)自最樸素的商業(yè)理論。

李想指出：從1998年開(kāi)始，我有27年的創(chuàng)業(yè)公司管理經(jīng)驗(yàn)，而且從未在任何大企業(yè)中以職業(yè)經(jīng)理人的方式工作過(guò)?；貧w創(chuàng)業(yè)管理模式，是理想汽車(chē)面向第二個(gè)十年第一重要的選擇。

“永遠(yuǎn)不要賺超出你認(rèn)知范圍的錢(qián)”。這是這個(gè)簡(jiǎn)單道理，讓理想汽車(chē)回到了自己熟悉且舒適的狀態(tài)。

接下來(lái)，在組織變革的基礎(chǔ)上，李想談到了產(chǎn)品重構(gòu)與技術(shù)路徑。

未來(lái)的理想汽車(chē)，將脫離電動(dòng)車(chē)層面的競(jìng)爭(zhēng)，不再將過(guò)多的精力投入到“參數(shù)大戰(zhàn)”之中。

未來(lái)的理想汽車(chē)，不再以制造“智能終端”為己任，因?yàn)槟菍⒅芏鴱?fù)始地去干一件事情，將手機(jī)或者平板可以實(shí)現(xiàn)的功能搬往車(chē)機(jī)。

未來(lái)的理想汽車(chē)，將產(chǎn)品定義為“具身智能”機(jī)器人，讓車(chē)從被動(dòng)機(jī)器成長(zhǎng)為自動(dòng)機(jī)器，再進(jìn)化為主動(dòng)機(jī)器人。

未來(lái)的理想汽車(chē)，將選擇“全棧自研具身智能系統(tǒng)”為技術(shù)路徑，明確聚焦物理世界的“具身智能”而非數(shù)字世界的“語(yǔ)言智能”。

如果說(shuō)理想汽車(chē)脫離參數(shù)大戰(zhàn)，淡化智能終端概念可以理解，且從政策層面到市場(chǎng)層面都成立，那么以“具身智能”機(jī)器人成為10年目標(biāo)，是不是一個(gè)“玄而又玄”的概念呢？

02

“具身智能”是75年前，人工智能之父，英國(guó)人圖靈首先提出的概念。

作為人工智能與機(jī)器人學(xué)交叉的前沿領(lǐng)域，具身智能強(qiáng)調(diào)智能體通過(guò)身體與環(huán)境的動(dòng)態(tài)交互實(shí)現(xiàn)自主學(xué)習(xí)和進(jìn)化，其核心在于將感知、行動(dòng)與認(rèn)知深度融合。

理想汽車(chē)如何將此關(guān)聯(lián)，并正式確立為目標(biāo)呢？

首先是意識(shí)層面。

李想深入淺出地談到：《變形金剛》明確的告訴我們，機(jī)器人的最大分類(lèi)就是兩種形式：一種像人一樣，一種像車(chē)一樣。《霹靂游俠》和《賽車(chē)總動(dòng)員》也清晰的告訴我們，汽車(chē)是機(jī)器人的核心形態(tài)之一。

當(dāng)汽車(chē)作為機(jī)器人概念的一部分時(shí)，汽車(chē)和具身智能就產(chǎn)生了關(guān)聯(lián)。

然而，“電影照進(jìn)現(xiàn)實(shí)”，真的可以實(shí)現(xiàn)嗎？

接下來(lái)就是路徑和方向。

本質(zhì)上講，理想汽車(chē)選擇“具身智能”機(jī)器人，就是將競(jìng)爭(zhēng)維度從“功能疊加”提升至“場(chǎng)景服務(wù)”。而這也強(qiáng)烈呼應(yīng)了漆“聚焦用戶(hù)價(jià)值”的組織核心訴求。

在汽車(chē)向“具身智能”機(jī)器人逐漸演進(jìn)的過(guò)程中，它的優(yōu)勢(shì)也一步一步地凸顯。

比如，“一次牽手，一生相守”。

未來(lái)理想汽車(chē)不僅能完成自動(dòng)駕駛?cè)蝿?wù)，更能提供“管家級(jí)”服務(wù)，主動(dòng)提供諸如自動(dòng)迎接用戶(hù)、代客停車(chē)充電、開(kāi)關(guān)車(chē)門(mén)等全場(chǎng)景服務(wù)，甚至能在車(chē)內(nèi)提供頭等艙般的關(guān)懷與生活服務(wù)。

如此，汽車(chē)作為高頻使用的移動(dòng)空間，具身智能能力一旦融入日常生活，將產(chǎn)生極強(qiáng)的用戶(hù)粘性，讓用戶(hù)“用了就回不去”。

比如，“一路上有你，苦一點(diǎn)也愿意”。

AI分為信息工具、輔助工具和生產(chǎn)工具三個(gè)層級(jí)。即，人工智能必然也正在從信息工具向生產(chǎn)工具演進(jìn)。

2025年5月7日，理想汽車(chē)推出“理想AI Talk第二季——理想VLA司機(jī)大模型，從動(dòng)物進(jìn)化到人類(lèi)”。

該模型模擬人類(lèi)的學(xué)習(xí)過(guò)程，通過(guò)預(yù)訓(xùn)練、后訓(xùn)練和強(qiáng)化訓(xùn)練三個(gè)階段，目標(biāo)是讓AI具備像人類(lèi)司機(jī)一樣處理復(fù)雜交通情況的能力。

這為“汽車(chē)機(jī)器人”的核心——“大腦”的進(jìn)化奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

顯然，理想汽車(chē)的VLA司機(jī)大模型，目標(biāo)就是成為交通領(lǐng)域里能獨(dú)立完成專(zhuān)業(yè)任務(wù)的“生產(chǎn)工具”，這與具身智能機(jī)器人的發(fā)展方向高度致，盡管發(fā)展過(guò)程充滿(mǎn)艱辛和坎坷。

正如李想所言，“當(dāng)下沒(méi)有任何第三方供應(yīng)商可以完整地提供這套系統(tǒng)，甚至沒(méi)有任何一個(gè)是可以供應(yīng)的?！彼裕珬Ｗ匝谐蔀榱吮剡x項(xiàng)。

根據(jù)理想汽車(chē)CTO謝炎透露，公司自主設(shè)計(jì)的M100 AI推理芯片正在進(jìn)行大規(guī)模系統(tǒng)測(cè)試，預(yù)計(jì)明年商業(yè)化。

通過(guò)與基礎(chǔ)模型編譯器和軟件系統(tǒng)協(xié)同設(shè)計(jì)，其性能成本比將達(dá)到當(dāng)今高端芯片的三倍以上。

在三電技術(shù)方面，總裁馬東輝稱(chēng)，理想汽車(chē)圍繞5C超充構(gòu)建了從電芯化學(xué)體系、BMS系統(tǒng)到Pack結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的全棧能力，明年將量產(chǎn)自主品牌5C電池。

基于上述所有，我們可以得出一個(gè)靠譜的結(jié)論。

理想汽車(chē)選擇“具身智能”機(jī)器人作為產(chǎn)品新定義，是一次集戰(zhàn)略前瞻性、技術(shù)可行性和組織適配性于一身的精準(zhǔn)決策。

而在做出這場(chǎng)選擇之前，理想汽車(chē)其實(shí)已經(jīng)做出了充分的準(zhǔn)備。

03

談了很多關(guān)于未來(lái)的話(huà)題，但理想汽車(chē)無(wú)論如何也邁不開(kāi)“現(xiàn)在”。

畢竟，在華爾街緊盯季度業(yè)績(jī)的短視與變革需要長(zhǎng)期耐心的矛盾之間，理想需要一個(gè)妥善的化解之法。

回到，2026年理想汽車(chē)需要怎么做的問(wèn)題上來(lái)。

當(dāng)務(wù)之急，是“產(chǎn)品與產(chǎn)能”的問(wèn)題。

既然承認(rèn)自己變慢了。“接下來(lái)我們必須加速技術(shù)平臺(tái)和產(chǎn)品更新迭代的速度，確保出牌的頻率更快”，李想如是說(shuō)。

所以，2026年，我們一定能夠看到一個(gè)加速迭代的理想汽車(chē)。

平臺(tái)迭代周期從4年縮短至2年；2026年，我們一定能夠看到一個(gè)精簡(jiǎn)SKU之后的理想汽車(chē)。

理想L系列將迎來(lái)重大改款，全系標(biāo)配800V高壓平臺(tái)和5C超充技術(shù)，重拾“單品爆款”邏輯，減少車(chē)型配置；

2026年，我們一定能夠看到一個(gè)解決產(chǎn)能瓶頸的理想汽車(chē)。

比如為i6引入雙電池供應(yīng)商，目標(biāo)在2026年初就能夠?qū)⒃庐a(chǎn)能提升至2萬(wàn)臺(tái)。

重中之重，是強(qiáng)化“營(yíng)銷(xiāo)與輿情”管理。

既然承認(rèn)“酒香不怕巷子深”的不足。反之，則加強(qiáng)數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)與用戶(hù)溝通。

2026年，理想汽車(chē)將采用“繁星店”等輕量化模式覆蓋低線城市，把“渠道下沉”的工作做扎實(shí)。

與此同時(shí)，將建立全面的輿情防御體系，為后續(xù)新產(chǎn)品的到來(lái)營(yíng)造良好的市場(chǎng)氛圍。

時(shí)刻謹(jǐn)記，是保持“產(chǎn)品與技術(shù)”及時(shí)競(jìng)爭(zhēng)力。

理想汽車(chē)需要快速兌現(xiàn)AI價(jià)值，推動(dòng)VLA司機(jī)大模型的高頻使用，提升用戶(hù)對(duì)智能駕駛的感知。

2026年，理想汽車(chē)計(jì)劃向AD Max車(chē)型推送創(chuàng)新的VLA充電和防御性AES自動(dòng)緊急轉(zhuǎn)向功能。

VLA充電功能讓車(chē)輛可以自主駛?cè)?、駛出超充站，打通了找站充電的“最?00米”。

而在補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，理想汽車(chē)計(jì)劃在2026年建成約4800座超充站，其中高速站比例超35%，繼續(xù)保持自建高速超充站數(shù)量車(chē)企第一名的優(yōu)勢(shì)。

事實(shí)上，不管是之前談理想汽車(chē)的未來(lái)10年，還是面對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，理想汽釋放出的種種務(wù)實(shí)信號(hào)，我們都覺(jué)得“言之有理、言之可信”，因?yàn)檫@其間包含了一個(gè)核心的前提和基礎(chǔ)。

財(cái)報(bào)顯示，截至三季度末，理想汽車(chē)現(xiàn)金儲(chǔ)備充裕，高達(dá)到989億元。剔除MEGA召回事件影響后的毛利率仍保持新勢(shì)力頭部水平。

另外，理想汽車(chē)季度研發(fā)費(fèi)用30億元，全年研發(fā)投入預(yù)計(jì)120億元，其中AI領(lǐng)域投入超60億元，同樣保持新勢(shì)力頭部水平。

由此證實(shí)，理想汽車(chē)目前的基本盤(pán)扎實(shí)可靠。

“家里有糧，心里不慌”，這為李想的戰(zhàn)略調(diào)整提供了時(shí)間和空間。

當(dāng)短期戰(zhàn)術(shù)，長(zhǎng)期戰(zhàn)略都安排妥當(dāng)之后，一個(gè)按照自己擅長(zhǎng)的方式出牌的理想汽車(chē)值得期待。