由于美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，中美元首通話提振市場風(fēng)偏，本周全球股市迎來反彈，科技股表現(xiàn)強勢。具體來看，納斯達克、創(chuàng)業(yè)板指、中國臺灣加權(quán)指數(shù)均漲超4%，恒生科技指數(shù)、標普500、深證成指、日經(jīng)225、德國DAX均漲超3%。

11月收官，上證指數(shù)收跌1.67%，終結(jié)六連陽。從普通股民的體感來說，11月也是很難賺到錢，本月主要是銀行、紡織服飾、石油石化、輕工制造等偏防守、低位的板塊領(lǐng)漲，而年內(nèi)強勢的計算機、汽車、底子、非銀金融等偏成長方向均領(lǐng)跌，更何況本月波動比較大，月初強勢的鋰電池板塊突然暴跌，而AI產(chǎn)業(yè)鏈在英偉達業(yè)績超預(yù)期后也來了次暴跌，暴跌本周又大幅反彈，很容易引發(fā)股民追漲殺跌然后虧損。

再來看周末的重磅消息：

• 中國人民銀行、科技部等部門聯(lián)合召開科技金融統(tǒng)籌推進機制第一次會議。會議強調(diào)，明年是“十五五”開局之年，各有關(guān)部門要扎實推進各項工作任務(wù)落實，常態(tài)化運行科技金融統(tǒng)籌推進機制，強化科金協(xié)同、央地聯(lián)動，進一步優(yōu)化政策措施。

• 中國人民銀行召開打擊虛擬貨幣交易炒作工作協(xié)調(diào)機制會議。會議指出，近期虛擬貨幣投機炒作有所抬頭，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不具有法償性，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場上流通使用，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動屬于非法金融活動。

• 工信部組織召開動力和儲能電池行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會。工信部部長李樂成指出，要加快推出針對性政策舉措，依法依規(guī)治理動力和儲能電池產(chǎn)業(yè)非理性競爭。另外，工信部啟動衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗，試驗期為兩年。

• 據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺數(shù)據(jù)，截至11月29日下午，《瘋狂動物城2》總票房已突破12億元，今日票房已突破5.527億，超過《復(fù)仇者聯(lián)盟4：終局之戰(zhàn)》，成為中國影史進口片單日票房冠軍，同時也是非春節(jié)檔影片單日票房冠軍。

• 據(jù)統(tǒng)計局，11月官方制造業(yè)PMI為49.2，環(huán)比回升，低于預(yù)期的49.3；非制造業(yè)PMI為49.5，低于預(yù)期的50，跌破榮枯線。

• 在The Year Ahead 2026展望峰會，蓮華資產(chǎn)管理有限公司管理合伙人洪灝、上海半夏投資管理中心創(chuàng)始合伙人李蓓、知名經(jīng)濟學(xué)家付鵬同臺對話。李蓓看空黃金和AI，看好地產(chǎn)和建材；洪灝也看空黃金，認為AI是泡沫，不同的是洪灝認為可以參與泡沫后期高回報階段；付鵬則認為左手抓?AI生產(chǎn)力主線，右手配置高股息資產(chǎn)對沖?經(jīng)濟壓力。

• 周末SemiAnalysis的文章《TPUv7：谷歌對國王發(fā)起攻擊》高度發(fā)酵，文章表示Google 推出的TPUv7（Ironwood） 已成為 Nvidia GPU 的重要挑戰(zhàn)者，其通過系統(tǒng)級工程優(yōu)勢（而非單純微架構(gòu)）實現(xiàn)了與 Nvidia 旗艦產(chǎn)品接近的性能，且每有效 FLOP 的總擁有成本（TCO）比 Nvidia GB200 低約 44%；關(guān)鍵客戶Anthropic 采購超 1GW TPU（共 100 萬臺，分 40 萬臺直接購買和 60 萬臺 GCP 租賃），Meta、SSI、xAI 等也計劃采購，甚至OpenAI 未部署 TPU 就因競爭威脅節(jié)省 30% GPU 資本支出。

但文末也表示，下一代TPUv8AX 將于 2027 年對標 Nvidia Vera Rubin，雖仍保持 TCO 優(yōu)勢，但性能提升幅度弱于 Vera Rubin。

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風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考