組織、產(chǎn)品、技術(shù)，理想如何穿越周期？

來源 |定焦One

作者 |陳頤

在這個技術(shù)天天變、新車月月發(fā)的時代，什么才是車企真正的護(hù)城河？

這是所有玩家都在尋找的答案，也是資本市場最關(guān)心的問題。

在眾多探索者中，理想汽車被視為最具“風(fēng)向標(biāo)”的那家——

一方面它是過去三年來崛起最快的造車新勢力；

另一方面因為它正處于大舉押注純電的節(jié)點。

因此，理想發(fā)布財報，外界關(guān)注的不僅是數(shù)據(jù)本身——

2025年第三季度，其營收274億元，凈利潤同比由盈轉(zhuǎn)虧，也格外關(guān)注其創(chuàng)始人李想在電話會上對于下一階段方向的判斷。

當(dāng)別人還在爭論“增程好還是純電好”、“該用800V還是換電”時，李想已經(jīng)跳出了車機(jī)這個層面：

“我們的產(chǎn)品不是電動車，也不是智能終端，而是具身智能機(jī)器人?！?/p>

一位長期關(guān)注汽車行業(yè)的投資人對此評價道：

“這是理解理想的關(guān)鍵。只盯著財報，你看到的可能是一家遇到短期挑戰(zhàn)的公司；但聽懂李想在說什么，你更能把握這個行業(yè)未來的走向。”

那么，理想汽車的護(hù)城河到底是什么？

不止是技術(shù)路線——

雖然當(dāng)小鵬開始做增程、小米被傳明年入局時，理想的純電車型累計訂單已突破10萬輛。

也不止是單一爆款的能力——

從理想ONE到L系列，它已經(jīng)證明了自己打造爆款的能力。

在這次財報電話會上，李想給出了他的答案。

我們可以理解為三個戰(zhàn)略選擇：

組織模式上，回歸創(chuàng)業(yè)公司，而非一家成熟的職業(yè)經(jīng)理人治理的“大公司”。

產(chǎn)品定義上，做具身智能機(jī)器人，而非只是做電動車或智能終端。

技術(shù)路線上，構(gòu)建完整的、全棧自研的AI系統(tǒng)，不走組裝路線。

這三個選擇，構(gòu)成了理想汽車面向未來的戰(zhàn)略框架。

而2026年，是檢驗這套戰(zhàn)略的第一個關(guān)鍵節(jié)點。

01

回歸創(chuàng)業(yè)公司

抓住“出牌的機(jī)會”

要理解理想汽車為什么在此時強(qiáng)調(diào)“回歸創(chuàng)業(yè)公司”，有一個早期的故事不得不提。

2018年，理想的第一款車理想ONE發(fā)布前夕，公司資金異常緊張。

就在這個節(jié)骨眼上，李想對智能座艙團(tuán)隊負(fù)責(zé)人范皓宇提了一個“自找麻煩”的要求：做全車語音。

他的理由是，一個家庭出行時，坐在后排的孩子想聽兒歌，難道還要讓開車的爸爸去操作屏幕嗎？

那時行業(yè)主流選擇是只做主駕駛位的語音交互——技術(shù)成熟、成本低。

而李想要的，是前后左右四個座位都能獨立拾音、獨立控制。

這在當(dāng)時沒人做過，沒現(xiàn)成方案，硬件軟件都得自己來。

范皓宇曾試圖勸他放棄，團(tuán)隊當(dāng)時正全力攻克“四屏交互”，精力已經(jīng)快到極限。

李想沒有妥協(xié)，他告訴范皓宇：

“用戶不知道你的精力投到哪了，他只會覺得為什么后排沒有語音控制。這是你的問題，不是用戶的問題。別忘了，我們只有一次出牌的機(jī)會。”

最后，團(tuán)隊真的在極限狀態(tài)下把“全車四區(qū)語音”做了出來，并成為全球第一家將此功能上車量產(chǎn)的車企。

這也成了后來理想ONE最受歡迎的功能之一。

類似的故事在理想研發(fā)過程中還有很多：

為了讓老人孩子上下車方便，李想堅持把二排座椅從手動改成電動，不惜多花幾百萬開模，親自去搞定供應(yīng)商；

為了實現(xiàn)中控三聯(lián)屏的視覺效果，團(tuán)隊硬是解決了副駕氣囊布置難題。

從這些故事里，你能看到理想的“爆款基因”：

以用戶為中心，挑戰(zhàn)技術(shù)極限，做正確而非容易的事。

這后來慢慢沉淀為理想打造爆款的方法論，并讓它在產(chǎn)品定義上總能領(lǐng)先半步。

從理想ONE精準(zhǔn)切入“家庭唯一用車”的藍(lán)海，到L系列用“冰箱彩電大沙發(fā)”開創(chuàng)“奶爸神車”的全新品類，無不如此。

但爆款方法論起效的同時，問題也隨之而來。

當(dāng)公司從幾千人擴(kuò)大到幾萬人，這種“對用戶的直覺”和“迅速捕捉需求的能力”還能不能保持？

“創(chuàng)業(yè)公司”的敏銳和沖勁，還在嗎？

這幾乎是所有高速發(fā)展的公司都會遇到的問題。

李想在電話會上坦言，理想確實“變慢了”。

部門墻變厚、流程變長、對用戶需求的響應(yīng)變慢——“大公司病”的苗頭已經(jīng)出現(xiàn)。

選擇創(chuàng)業(yè)公司的管理模式，還是職業(yè)經(jīng)理人的管理模式？李想在電話會上給出了答案：

“在AI重塑一切的時代，我們所處的環(huán)境和我們自身的特點，更適合創(chuàng)業(yè)公司的模式。

所以，從今年四季度開始，我們堅定地回到創(chuàng)業(yè)公司的狀態(tài)。”

在他看來，創(chuàng)業(yè)公司模式的核心是：

更多對話，而不是更多匯報；

聚焦用戶價值，而不只是交付任務(wù)；

持續(xù)提升效率，而不是占有資源；

識別關(guān)鍵問題，而不是制造信息不對稱。

說白了，就是要重新喚醒組織對用戶的直覺，讓每個做決定的人都回到“為用戶價值負(fù)責(zé)”的狀態(tài)。

因此，李想強(qiáng)調(diào)“回歸創(chuàng)業(yè)公司”，不止是管理模式的調(diào)整，本質(zhì)是守護(hù)公司發(fā)展最核心的資產(chǎn)：一種能夠持續(xù)打造爆款的、靈敏的組織體系。

02

重新定義汽車：從車，到機(jī)器人

理清了“如何走”，下一個問題是：理想要走向哪里？

在電話會上，李想拋出了一個選擇題：

“未來十年，理想汽車的產(chǎn)品到底是什么？是電動車？智能終端？還是具身機(jī)器人？”

這三個選項，代表了三種不同的未來。

第一條路，繼續(xù)造“電動車”，是最成熟、也最擁擠的賽道。

在李想看來，如果只停留于此，競爭就會淪為“更大空間、更長續(xù)航、更低價格”的內(nèi)卷，任何額外的研發(fā)投入都可能被看作成本浪費。

第二條路，是把汽車做成“智能終端”。

這也是目前許多新勢力主攻的方向，本質(zhì)是把手機(jī)生態(tài)和體驗搬進(jìn)車?yán)铩?/p>

但李想認(rèn)為，這容易陷入“為智能而智能”的陷阱，很多功能用戶其實并不需要。

前兩條路，理想都不選。

李想的選擇是第三條，也是最難的一條：把車變成“具身智能機(jī)器人”。

對于一些人而言，這或許是個相對陌生的概念，但理解起來并不難。

你可以把ChatGPT這類大模型產(chǎn)品看作一個超級“大腦”，它能理解語言、生成內(nèi)容，但它沒有身體，無法在物理世界為你做任何事。

而“具身智能”是一個既有“大腦”又有“身體”的智能體，它能看、能聽、能思考，更能動手執(zhí)行。

對應(yīng)到車上，它不光是能把你從A點送到B點的被動工具，還是一個能主動服務(wù)的“機(jī)器人”。

它會自己找車位停車、自動充電，未來甚至能幫你取快遞、在樓下接你。

車，不再只是車，而是能理解你、照顧你的伙伴。

這一步，意味著理想產(chǎn)品定義的徹底升級：

從滿足家庭的物理空間需求，進(jìn)化到滿足用戶更深層的情感與智能需求。

而要實現(xiàn)這種體驗升級，就要說到李想的第三個選擇：技術(shù)上的“全棧自研”。

原因很簡單：市面上沒有任何供應(yīng)商，能提供打造這樣一個“機(jī)器人”所需的完整系統(tǒng)。

理想必須自己攻克所有核心環(huán)節(jié)：

首先是給它更好的“眼睛”，讓它看得更遠(yuǎn)。

現(xiàn)在行業(yè)的感知技術(shù)只能看100多米。

理想在研發(fā)的3D ViT技術(shù)，要把這個距離擴(kuò)大2-3倍，“今天輔助駕駛中一半以上的常見問題，可能就自然解決了。”李想說。

其次，給它更快的“神經(jīng)”，讓它判斷得更快。

目前最先進(jìn)的模型反應(yīng)速度也遠(yuǎn)慢于車輛執(zhí)行系統(tǒng)，導(dǎo)致體驗“遲鈍”。

通過自研芯片和算法，理想要讓反應(yīng)速度比人還快。

最后，還要給它更敏捷的“身體”。

人類從看到危險到踩剎車最快約450毫秒，現(xiàn)在自動駕駛系統(tǒng)要550毫秒。

理想希望通過自研線控系統(tǒng)，把這個時間壓縮到350毫秒。

“別小看這200毫秒”，李想說，“能讓事故率下降50%以上?！?/p>

李想認(rèn)為，如果只盯著模型本身，性能提升可能只有5%-10%；

但從“具身智能”的整體視角出發(fā)，系統(tǒng)性優(yōu)化每一個環(huán)節(jié)，下一輪自動駕駛的性能將有5-10倍的飛躍。

這個判斷背后，能看出李想對AI路線的理解：

在數(shù)字世界，AI進(jìn)步主要靠“堆算力、堆數(shù)據(jù)、堆模型”，邊際效益會遞減；

但在物理世界，AI進(jìn)化要靠“系統(tǒng)優(yōu)化”，包括感知、模型、算力、本體，每一個環(huán)節(jié)的突破，都能帶來整體性能的躍升。

這也回應(yīng)了理想對行業(yè)競爭階段的判斷：

當(dāng)電動化和智能化逐漸成為標(biāo)配，下一階段的真正較量，必然是AI系統(tǒng)能力的競爭。

至此，理想的戰(zhàn)略路徑已經(jīng)非常明確：

在“回歸創(chuàng)業(yè)公司”組織選擇下，通過全棧自研，為汽車裝上能思考、會行動的“機(jī)器人大腦”。

這無疑是場豪賭，投入驚人，回報遙遠(yuǎn)。

但在李想看來，“具身智能”就是下一個主賽場，汽車恰好是這個時代最復(fù)雜、也最貼近消費者的機(jī)器人形態(tài)。

他的第二個和第三個選擇，是在為這場終極競賽提前押注。

03

2026年，決戰(zhàn)之年

明確了“怎么走”和“走向哪”，最后要回答的終極問題是：

面對越來越卷的市場，理想到底有幾分勝算？

李想將2026年視為第一個真正的檢驗點。

新能源車的政策環(huán)境將進(jìn)一步收緊，市場進(jìn)入純靠產(chǎn)品說話的“硬碰硬”階段。

打這場仗，理想手里握著兩張明牌和一張底牌。

第一張明牌，是全面升級的增程產(chǎn)品線。

增程是理想起家的“基本盤”，據(jù)電話會信息，2026年L系列將迎來“代際級”改款：

策略上，回歸“精品路線”，精簡車型配置，把核心體驗“全系拉滿”；

技術(shù)上，全系將標(biāo)配5C超充——這也是行業(yè)內(nèi)首次在增程車型上大規(guī)模標(biāo)配該技術(shù)。

理想的目標(biāo)很明確，在增程這個主場，建立足夠的技術(shù)代差，讓對手想跟都難。

第二張明牌，是已站穩(wěn)腳跟的純電陣營。

就在一些對手開始跟進(jìn)增程時，理想汽車的純電累計訂單已突破10萬輛。

尤其在北上廣江浙這些純電核心市場，i系列實現(xiàn)了滲透率的大幅提升。

這證明，理想打造爆款的能力，在純電領(lǐng)域同樣成立。

訂單火爆也帶來了交付壓力，i6一度提車延遲。

理想迅速調(diào)整供應(yīng)鏈，從11月起為i6電池引入“雙供應(yīng)商”，預(yù)計明年初月產(chǎn)能將穩(wěn)步爬升至2萬臺。

爆款之后，能跟上產(chǎn)能，才是真正的能力。

可以預(yù)見，隨著產(chǎn)能釋放與產(chǎn)品線完善，純電將是繼增程后，理想增長的第二引擎。

當(dāng)增程技術(shù)逐漸被行業(yè)認(rèn)可，更多對手入局時，理想已經(jīng)布好了“增程+純電”的雙子棋局。

這種領(lǐng)先，不止體現(xiàn)在產(chǎn)品上，更是戰(zhàn)略眼光和組織能力的共同結(jié)果。

產(chǎn)品是理想的“明牌”，全棧自研的技術(shù)能力，則是它真正的“底牌”。

這張牌，將在2026年隨自研M100芯片的量產(chǎn)正式亮出。

理想CTO謝炎在電話會上透露：

“搭載自研芯片的控制器已開始大規(guī)模系統(tǒng)測試，預(yù)計明年（2026年）正式部署。

配合我們自研的大模型、編譯器和軟件系統(tǒng)，在下一代自動駕駛系統(tǒng)上，M100的性能成本比可達(dá)當(dāng)前高端芯片的3倍以上。”

M100的價值，遠(yuǎn)不止性能更強(qiáng)、成本更低。

更關(guān)鍵的是，它標(biāo)志著理想在“具身智能”這條最難的路上，已打通從芯片、算法、操作系統(tǒng)到上層應(yīng)用的全鏈路，實現(xiàn)了真正意義上的技術(shù)閉環(huán)與自主可控。

這意味著，理想不再受制于任何第三方供應(yīng)商，可基于自身產(chǎn)品定義與用戶需求，深度定制并優(yōu)化整個AI系統(tǒng)，很多技術(shù)設(shè)想都有了落地的可能。

當(dāng)其他車企還在為芯片供應(yīng)與算法適配煩惱時，理想已能像蘋果一樣，通過軟硬一體的深度優(yōu)化，提供極致體驗。

這是一種一旦形成，就極難被復(fù)制的系統(tǒng)級優(yōu)勢。

04

結(jié) 語

回到最初的問題：什么才是車企真正的護(hù)城河？

李想的答案很清晰：是一整套面向未來的戰(zhàn)略選擇——

用創(chuàng)業(yè)公司的組織敏捷性，去攻克“具身智能”這個最難的目標(biāo)，并為此構(gòu)建全棧自研的AI系統(tǒng)能力。

展望2026年，這對理想而言，絕不只是一場產(chǎn)品戰(zhàn)。

表面是市場爭奪，底層是它那套“具身智能”路線，與行業(yè)主流技術(shù)的第一次正面碰撞。

理想取勝的關(guān)鍵在于，能否將超前的AI技術(shù)，轉(zhuǎn)化為用戶能清晰感受到的、甚至碾壓級的體驗優(yōu)勢。

而最大的變數(shù)，在于技術(shù)能否按計劃落地。

其近千億現(xiàn)金儲備、逆勢增長的研發(fā)投入（Q3達(dá)30億，同比增長15%，占營收10.9%），既是支撐未來2-3年轉(zhuǎn)型的“糧草”，更說明了理想在戰(zhàn)略上的定力與決心。

從一個靠精準(zhǔn)定義產(chǎn)品的“尖子生”，到一個押注十年后AI戰(zhàn)場的“創(chuàng)業(yè)者”，理想的“二次創(chuàng)業(yè)”已經(jīng)啟程。

我們有理由相信，到2026年，理想汽車在整車產(chǎn)品力和人工智能體系化能力上的領(lǐng)先程度，將有望超過2022年L9發(fā)布時所建立的優(yōu)勢。

造車是一場漫長的馬拉松，比的不是一時快慢，而是持久的耐力和關(guān)鍵抉擇點的選擇。

誰能笑到最后？

答案就在每一次關(guān)鍵路口的抉擇之中。

· END ·

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