作者：余飛

01

昆明，水逆了五年

2023年，昆明市發(fā)布了一份重磅目標(biāo)規(guī)劃 《昆明市當(dāng)好排頭兵三年行動方案》，其中明確提到：

到2025年，昆明市經(jīng)濟總量達到1萬億元以上，經(jīng)濟首位度提高到30%以上、力爭達到32%，常住人口達到1000萬人左右。

也就是說，昆明要在2025年邁入“雙萬”城市。

如今2025年即將結(jié)束，從目前的數(shù)據(jù)來看，昆明要食言了，而且一個目標(biāo)都沒有實現(xiàn)。

2024年，昆明的GDP規(guī)模為8275.22億元，距離萬億還差1700多億。常住人口規(guī)模868.7萬人，距離千萬還差170多萬人。經(jīng)濟首位度26.2%，距離30%以上，還差3.8個百分點。

最關(guān)鍵的是，按照目前昆明的經(jīng)濟低迷現(xiàn)狀來看，再給五年時間，恐怕也難以全部實現(xiàn)。

從官方披露的數(shù)據(jù)來看，昆明的經(jīng)濟發(fā)展，已經(jīng)持續(xù)放緩了五年。

2019年昆明的GDP增速還高達6.7%，比全國平均增速高出0.6個百分點。

而隨著2020年黑天鵝的到來，昆明當(dāng)年增速直接降到2.4%，不過仍高于當(dāng)年全國平均增速0.1個百分點。

然而，在2020年低基數(shù)之下，全國GDP增速在2021年實現(xiàn)了大反彈，當(dāng)年全國GDP平均增速8.1%，而昆明則沒有反彈起來，只有3.8%，大幅低于全國平均增速。

2024年黑天鵝徹底結(jié)束，但昆明的GDP增速依舊跑輸大盤1個百分點。

來源：昆明市統(tǒng)計局

最關(guān)鍵的是，從2025年前三個季度的數(shù)據(jù)來看，昆明仍沒有走出水逆的絲毫跡象。

02

被樓市反噬

昆明市統(tǒng)計局披露：

2025年前三季度昆明的GDP規(guī)模為6418.94億元，實際增速4.4%。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：各城市統(tǒng)計局

4.4%這一增速，在36個主要城市，依舊位列倒數(shù)，位居倒數(shù)第7，跑輸全國大盤0.8個百分點。

昆明所在的云南省，也好不到哪兒去。

前三季度，云南省GDP規(guī)模2.35萬億元，實際增速4.3%，跑輸大盤0.9個百分點，增速位居31個地區(qū)倒數(shù)第五。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：各省市自治區(qū)統(tǒng)計局

在經(jīng)濟放緩的大背景下，疊加全國人口連續(xù)三年下降，昆明的人口競爭力也大不如從前。

2024年昆明的常住人口增量直接從2023年的8萬人降到了7000人。

如果扣去自然人口增長（出生人口-死亡人口）的2400人，人口凈流入只有4600人。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：各城市統(tǒng)計局

關(guān)鍵問題來了，昆明到底怎么了？

恰如本號多次強調(diào)的，所有的問題都是經(jīng)濟問題，所有的經(jīng)濟問題都是產(chǎn)業(yè)問題。

昆明如今的困局，最大的原因是被樓市反噬。

然而歸根結(jié)底，還是怪自己在當(dāng)初最應(yīng)該大力發(fā)展工業(yè)、產(chǎn)業(yè)的時候，卻在快速擴張房地產(chǎn)。

來看一組昆明市的固定投資數(shù)據(jù)。

來源：昆明市統(tǒng)計局

從數(shù)據(jù)可以看到，1990年昆明市的固定投資，房地產(chǎn)占比只有6.2%，93.8的固投投向了非房地產(chǎn)。

之后二十年城市化快速發(fā)展，房地產(chǎn)投資占比不斷攀升，但也保持在比較合理的范圍內(nèi)，20%至30%。

2016年之后的那一輪全國房地產(chǎn)大牛市，昆明的房地產(chǎn)開發(fā)占比快速提升，2018年固定投資的一半資金都投向了房地產(chǎn)，2021年更是達到了恐怖的60%。

也就是說，當(dāng)年昆明固定投資的一大半資金都給了房地產(chǎn)。

而2021年恰好是全國房地產(chǎn)大轉(zhuǎn)向之年，當(dāng)年全國樓市開始調(diào)整，一直到如今都沒有緩過勁來。

過度依賴房地產(chǎn)的昆明，遭遇著賣地、商品房銷量和房價的三殺。

2019年是昆明土地市場的巔峰時刻，當(dāng)年賣地收入915.7億元，之后一路下滑。2020年賣地收入下跌了25.7%，至680.3億元。2021年相較于2020年又下跌了38.5%，只有418.1億元。

2022年昆明的賣地收入只有123.6億元，相較于2021年下跌了70.4%，相較于2019年的高點，下跌了86.5%。

2023年直接跳水至46.28億元。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：昆明市財政局、媒體公開

而土地出讓慘淡背后，是商品房銷量的膝蓋斬。

昆明統(tǒng)計局披露，昆明的商品房銷量市場見頂于2019年，自此開始了斷崖式下跌過程。

2024年昆明市商品房銷量639.42萬平方米，相比于2019年1916.23萬平方米的高點，下跌了66.6%。

同期的商品房銷售額563.83億元，相較于2019年的高點下跌了73.7%。

膝蓋斬，毫不夸張。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：昆明市統(tǒng)計局

此外，本號根據(jù)昆明市統(tǒng)計局公布的銷售額與銷售面積計算出了商品房均價。

從走勢可以看到，昆明的整體均價見頂于2020年，之后一路下跌，2022年跌破萬元，2024年跌至8818元/平方米，相較于高點下跌了22%。

這個數(shù)據(jù)貌似與體感不符，昆明高點時期的價格與跌幅，都不應(yīng)該是這個數(shù)。

勾股大數(shù)據(jù)統(tǒng)計的結(jié)果，應(yīng)該更真實。

昆明高點時期的均價是1.35萬元/平方米，今年年中均價跌至9699元/平方米，跌幅28.06%。

在房地產(chǎn)下行之下，昆明的經(jīng)濟則以肉眼可見的速度放緩，與其房地產(chǎn)投資增速對比來看，恰好呈現(xiàn)了線性相關(guān)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：昆明市統(tǒng)計局

最關(guān)鍵的是，當(dāng)初大規(guī)模資金投向房地產(chǎn)的另一面，是忽略了工業(yè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

昆明市的全部工業(yè)增加值從2019年的1319.21億元增加至2024年的1837.64億元。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：昆明市統(tǒng)計局

沒有對比就沒有傷害，這一規(guī)模只是工業(yè)強市的零頭。

工業(yè)第一強市深圳，工業(yè)增加值超過1.2萬億。

再看工業(yè)總產(chǎn)值。昆明可查詢到的數(shù)據(jù)是，2022年該市工業(yè)總產(chǎn)值5344.76億元，同樣只有工業(yè)強市的零頭。

中國工業(yè)第一城，去年深圳的規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值沖破了5萬億，高達5.4萬億。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：各城市統(tǒng)計局

作為省會或首府城市，工業(yè)實力不該是這個樣子，這樣的實力，比很多普通三四線城市乃至東部一些縣級市都要弱。

昆明的工業(yè)增加值，甚至都不如縣級市昆山和江陰。

根據(jù)江蘇省公布的2024年統(tǒng)計年鑒顯示，2023年昆山市全部工業(yè)增加值2435.84億元，江陰2349.93億元。

來源：江蘇省統(tǒng)計局

從千億產(chǎn)業(yè)角度來看，昆明市僅有1個營業(yè)收入超千億的產(chǎn)業(yè)，為有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：昆明市統(tǒng)計局

看看其他城市的千億產(chǎn)業(yè)。

深圳擁有7個千億產(chǎn)業(yè)，其中一個萬億產(chǎn)業(yè)，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：深圳市統(tǒng)計局

蘇州擁有11個千億產(chǎn)業(yè)，其中1個為萬億產(chǎn)業(yè)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：蘇州市統(tǒng)計局

東莞，5個千億產(chǎn)業(yè)，其中一個萬億產(chǎn)業(yè)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：東莞市統(tǒng)計局

無錫 擁有9個千億產(chǎn)業(yè)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：廣州市統(tǒng)計局

廣州擁有6個千億產(chǎn)業(yè)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：廣州市統(tǒng)計局

成都、武漢、杭州各自擁有4個千億產(chǎn)業(yè)。

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：武漢市統(tǒng)計局

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：杭州市2024年統(tǒng)計年鑒

制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：成都市2024年統(tǒng)計年鑒

人家吃肉，昆明湯都只喝了一點點。

還能怪誰？只能怪自己，在最該全力布局優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)的時候，心思放在了發(fā)展房地產(chǎn)身上。

除了房地產(chǎn)反噬外，債務(wù)問題顯現(xiàn)，也是拖累昆明這幾年經(jīng)濟發(fā)展跟不上大盤的主要原因。

凡事都有兩面性，債務(wù)本身并不負(fù)面，適當(dāng)增加債務(wù)有助于城市經(jīng)濟發(fā)展，但一旦超過界線，就適得其反，拖累發(fā)展。

這幾年地方城市的債務(wù)問題，本質(zhì)都是因為前些年大刀闊斧地舉債發(fā)展，透支了未來，債務(wù)率超過了界線，而如今土地財政枯竭，無力償還，最終不得不慢下來。

03

地形限制了其工業(yè)發(fā)展

對于一個城市而言，產(chǎn)業(yè)是一切的關(guān)鍵，特別是工業(yè)。

縱觀全國，頭部強市沒有一個不是工業(yè)強市，哪怕北京、上海，概莫能外。

所以，本號一直在強調(diào)，除了北上深這類在金融、科創(chuàng)等領(lǐng)域能夠具備天然的頂層設(shè)計青睞的城市外，其他所有城市想要在城市角逐中不被掉隊，除了壯大產(chǎn)業(yè)壯大工業(yè)，沒有第二條路可走。

昆明當(dāng)下應(yīng)該充分利用這次房地產(chǎn)調(diào)整的陣痛，擺脫對房地產(chǎn)的依賴，傾全市之力發(fā)展工業(yè)、新型制造業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)等。

昆明這些年其實也在努力。

比如在《昆明市當(dāng)好排頭兵三年行動方案》中，昆明就強調(diào)：

加快構(gòu)建“8+N”產(chǎn)業(yè)鏈體系，暢通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，奮力打造新能源電池、生物醫(yī)藥、新材料、電子信息、先進裝備制造、石油化工等一批支撐昆明發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群，提升產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平和整體競爭力。加快培育“鏈主”型企業(yè)，實施“千百十”工程，圍繞“鏈主”企業(yè)集聚一批上下游企業(yè)，到2025年，各產(chǎn)業(yè)鏈面向行業(yè)30強企業(yè)招引落地3—5家“鏈主”企業(yè)，全市擁有千億級企業(yè)1戶以上、百億級企業(yè)20戶以上、十億級企業(yè)100戶以上，形成龍頭企業(yè)、骨干企業(yè)、高成長企業(yè)齊頭并進態(tài)勢。

力爭工業(yè)投資每年增長26%以上，到2025年，工業(yè)投資占投資比重提高到20%以上。

到2025年，工業(yè)總產(chǎn)值突破1.2萬億元、工業(yè)增加值占GDP比重突破30%、新興產(chǎn)業(yè)占規(guī)上工業(yè)增加值比重突破40%。

然而，現(xiàn)實卻是，2023年昆明市工業(yè)投資不增反降，下降了2.5%，2024年昆明工業(yè)投資增速僅1.9%，2025年前三個季度工業(yè)投資又再度下降了7.5%。

理想豐滿，現(xiàn)實骨感。

目標(biāo)難以實現(xiàn)的一大原因，是昆明的地形地貌決定的。

昆明市地處?云南省中部的?云貴高原?，地形以湖盆巖溶高原地貌為主?，總體地勢呈現(xiàn)北部高、南部低，中部隆起、東西兩側(cè)較低?的特點，大部分地區(qū)海拔在1500米至2800米之間?。

總面積21012.54平方千米，平原面積占比僅5%左右。

而工業(yè)的發(fā)展，需要成片的平原。主城區(qū)五區(qū)僅占全市14%土地，卻集中了64%人口和77%經(jīng)濟總量，工業(yè)用地被擠壓。

在這種背景下，很多項目難以吸引，吸引來了也很難落地。

于是，昆明提出了“工業(yè)上山”、“工業(yè)上樓”，學(xué)習(xí)深圳。

昆明新增建設(shè)用地中70%來自山地開發(fā)，西山區(qū)壩區(qū)與山區(qū)用地比例已調(diào)整至52.9%：47.1%，實現(xiàn)“工業(yè)不與城市爭地”。東川區(qū)在97%為山地的區(qū)域內(nèi)建成11個工業(yè)園區(qū)，面積超10平方公里；富民縣打造山地生態(tài)工業(yè)園，通過“挖填平衡”降低山地開發(fā)成本，破解“無地可用”困境。

主城區(qū)推行“工業(yè)上樓”模式，學(xué)習(xí)深圳M0產(chǎn)業(yè)用地經(jīng)驗，建設(shè)高層工業(yè)樓宇實現(xiàn)“向天借地”。昆明高新區(qū)生物醫(yī)藥企業(yè)采用“樓上研發(fā)、樓下生產(chǎn)”布局，單位面積產(chǎn)出提升3倍；萬溪沖智算產(chǎn)業(yè)園集聚八大云數(shù)據(jù)中心，算力總規(guī)模達3034P，以“垂直空間”承載“數(shù)字產(chǎn)業(yè)”，規(guī)避平地不足限制。

此外，昆明還推動產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模擴張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量提升”，以“輕、高、新”產(chǎn)業(yè)降低土地依賴。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過綠色化改造煥發(fā)活力：西南銅業(yè)采用世界領(lǐng)先短流程工藝，綜合能耗低于行業(yè)標(biāo)桿20%，2025年上半年實現(xiàn)利潤4.15億元，超進度目標(biāo)74%；磷石膏綜合利用率從2021年的17.4%飆升至90%，4戶企業(yè)躋身國家級能效“領(lǐng)跑者”。

辦法總比困難多，昆明正在用行動詮釋這句話。

受制于土地空間，受制于過去的房地產(chǎn)依賴，昆明短時間內(nèi)想要走出水逆周期，比較難。

一個城市想要完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，想要重振雄風(fēng)，需要天時地利人和。

但就像我在分析太原、南寧、沈陽時強調(diào)的一樣，這些城市都沒有退路可言，只有轉(zhuǎn)型一條路可以走，總不能躺平吧。

所以，對于這些城市，應(yīng)該拋棄幻想，懷著一種孤注一擲、不成功便成仁的心態(tài)，心無旁騖，無問西東，才能有機會擺脫困局。

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