早盤A股還縮量震蕩有氣無(wú)力，午后就突然直線爆拉券商，市場(chǎng)快速放量。富時(shí)A50期貨也是直線拉升。

這是又有資金提前拿到點(diǎn)啥消息了，而且看其他板塊架勢(shì)，大概率是跟近期會(huì)議有關(guān)，是資金在押注政策預(yù)期了。不知道盤后會(huì)不會(huì)有消息出來(lái)，看券商是不是要沖高回落了。

上證指數(shù)本來(lái)一直被銀行、地產(chǎn)、消費(fèi)板塊拖累，近期走勢(shì)不太好，但午后這幾個(gè)跟會(huì)議預(yù)期有關(guān)的板塊都有明顯修復(fù)拉升，特別是券商發(fā)力，所以再次攻上3900點(diǎn)了，站上5日均線。

創(chuàng)業(yè)板指從上午就在震蕩上行，主要靠新能源發(fā)力，午后醫(yī)療等板塊也明顯拉升，所以帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)上攻，站上20日均線，短線轉(zhuǎn)強(qiáng)。只是馬上又逼近前期壓力位，下周正好在靴子落地的檔口，要選擇方向了。

截至下午2點(diǎn)半，4300多股飄紅，全A等權(quán)指數(shù)漲1.35%。

今天除了午后押注利好預(yù)期而突然爆拉的幾個(gè)板塊外，市場(chǎng)本身就有幾個(gè)板塊因?yàn)樽陨淼木皻馓蠞q。

比如最近我們聊得比較多的工業(yè)有色金屬，今天繼續(xù)漲3個(gè)多點(diǎn)。資金看好它的邏輯也很簡(jiǎn)單，直接受益于海外降息+供需缺口，銅、鋁、錫、稀土等板塊這幾天接連頂上。

衛(wèi)星板塊今天漲得也很不錯(cuò)， 衛(wèi)星ETF易方達(dá)（563530）這兩天累計(jì)漲了4個(gè)多點(diǎn)，是最近市場(chǎng)比較受關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn) 。

主要是這兩天上海在開(kāi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會(huì)，加上朱雀三號(hào)首發(fā)的熱度，以及北京提出的算力上天計(jì)劃，對(duì)衛(wèi)星板塊有比較明顯的催化。

上周咱們?cè)敿?xì)聊過(guò)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)， 衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)就屬于這里面比較核心的一塊。 我認(rèn)為這會(huì)是未來(lái)幾年持續(xù)高景氣的成長(zhǎng)賽道，主要是因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)生了幾個(gè)關(guān)鍵性的拐點(diǎn)變化。

比如政策端開(kāi)始全面發(fā)力。航天局前些天專門發(fā)了系統(tǒng)性的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃， 計(jì)劃到2027年基本實(shí)現(xiàn)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。 航天科工局還單獨(dú)設(shè)立了商業(yè)航天司，來(lái)提高 衛(wèi)星發(fā)射審批、頻軌申請(qǐng)、運(yùn)營(yíng)牌照等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的監(jiān)管效率。

下游應(yīng)用端，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)正式啟動(dòng)了。前段時(shí)間mate 80發(fā)布，開(kāi)始支持雙衛(wèi)星通信，后面在新能源車、飛機(jī)等場(chǎng)景也都會(huì)有應(yīng)用落地。

可要想下游應(yīng)用落地，意味著上游的運(yùn)力端和星座端要非常成熟?，F(xiàn)在這兩塊確實(shí)也在發(fā)力，比如星座端，國(guó)內(nèi)GW和千帆這兩大星座的發(fā)射組網(wǎng)今年已經(jīng)在明顯提速了。

而一貫“卡脖子”的火箭運(yùn)力端，除了前兩天首飛的朱雀三號(hào)外，天龍三號(hào)、力箭二號(hào)、長(zhǎng)征十二號(hào)甲等主流運(yùn)力火箭也都計(jì)劃在年底首飛，可能很快我們就會(huì)聽(tīng)到商業(yè)火箭運(yùn)力突破的好消息了。

衛(wèi)星核心產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的訂單現(xiàn)在已經(jīng)在放量。西部證券做了一個(gè)測(cè)算，未來(lái)五年我國(guó)低軌星座建設(shè)會(huì)使得火箭運(yùn)力和衛(wèi)星制造這兩大新增市場(chǎng)的年復(fù)合增速分別達(dá)到82%和95%。

指數(shù)這塊，中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)是比較核心的一個(gè)，它是選取了 50 只業(yè)務(wù)涉及衛(wèi)星制造、發(fā)射、應(yīng)用等領(lǐng)域的上市公司。前面提到的衛(wèi)星ETF易方達(dá)（563530）跟蹤的就是這個(gè)指數(shù)，要抓取的就是我國(guó)未來(lái)幾年在太空基建上的產(chǎn)業(yè)紅利，估計(jì)以后我們還會(huì)經(jīng)常提到這塊。

對(duì)了，稍微解釋下昨天長(zhǎng)債大跌，很多人摸不著頭腦。

30年國(guó)債ETF昨天單日暴跌1.32%，創(chuàng)年內(nèi)新低，年內(nèi)累計(jì)下跌5.73%。去年它暴漲22%有多風(fēng)光，現(xiàn)在就有多失落。

昨天確實(shí)也有一些小作文，但說(shuō)實(shí)話這波大跌的核心原因還是大家對(duì)年底的市場(chǎng)流動(dòng)性有顧慮。

本來(lái)大家對(duì)11月ym在公開(kāi)市場(chǎng)買賣國(guó)債有比較高的期待，當(dāng)時(shí)債市一度樂(lè)觀上漲，結(jié)果不及預(yù)期，債市就持續(xù)跌了。

眼看形勢(shì)不妙，銀行等配置型機(jī)構(gòu)為了保住年內(nèi)收益迅速減倉(cāng)，特別是拋售長(zhǎng)久期債券，因?yàn)樗麄円獫M足年底的久期指標(biāo)約束，于是在昨天發(fā)生踩踏了。

本來(lái)這時(shí)候險(xiǎn)資會(huì)是主要的買盤承接力量，結(jié)果現(xiàn)在險(xiǎn)資對(duì)紅利股票更感興趣，所以也沒(méi)兜住。

這時(shí)候最好不急著梭哈抄底，因?yàn)檎l(shuí)都不知道后面是不是還會(huì)有連鎖反應(yīng)發(fā)酵。今天債市情緒稍微緩和了一下，但也只是跌得輕了點(diǎn)，并沒(méi)有轉(zhuǎn)漲。

當(dāng)然如果是長(zhǎng)線資金，這時(shí)候逐步加倉(cāng)是可以的，因?yàn)樵谶@個(gè)位置放長(zhǎng)線看，債市大概率是會(huì)賺錢的。年底流動(dòng)性問(wèn)題沒(méi)必要太擔(dān)心。

2024年是債牛股熊，今年反過(guò)來(lái)，你們猜明年股和債，誰(shuí)會(huì)更強(qiáng)？

今天大概就這些，看完請(qǐng)記得在手機(jī)屏幕底部幫我點(diǎn)個(gè)贊。大家周末愉快！

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