A股大小指數(shù)漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)逾4000股下跌。盤中最低下探至3902.13點(diǎn)，觸及3900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口支撐，多空雙方在關(guān)鍵點(diǎn)位趨于謹(jǐn)慎。

板塊分化極為顯著，政策利好與產(chǎn)業(yè)消息驅(qū)動(dòng)的細(xì)分賽道成為少數(shù)亮點(diǎn)，CPO概念再度走強(qiáng)，福晶科技、中際旭創(chuàng)續(xù)創(chuàng)歷史新高，陜西華達(dá)、德科立、太辰光、聯(lián)特科技、劍橋科技漲幅靠前。機(jī)構(gòu)分析指出，AI算力需求正從訓(xùn)練端向推理端擴(kuò)散，光模塊向1.6T升級(jí)的趨勢(shì)已不可逆，成為科技板塊的核心支撐邏輯。光隔離器作為光模塊中保護(hù)激光器的關(guān)鍵無源組件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供應(yīng)短缺，成為制約光模塊產(chǎn)能擴(kuò)張的“卡脖子”環(huán)節(jié)。消費(fèi)電子概念股表現(xiàn)出色，恒信東方20cm漲停，鴻博股份漲停，勝宏科技、生益科技漲逾8%，工業(yè)富聯(lián)漲逾7%。消息面上，特朗普宣布將允許英偉達(dá)向中國出售其H200人工智能芯片，但對(duì)每顆芯片收取一定費(fèi)用。他還稱，美國商務(wù)部正在敲定相關(guān)安排細(xì)節(jié)，同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。福建本地股反復(fù)活躍，海南本地股全線調(diào)整。

今日A股三大股指呈現(xiàn)震蕩分化態(tài)勢(shì)，早盤集體承壓下行，尾盤伴隨部分資金回流出現(xiàn)小幅回流，短期震蕩整固態(tài)勢(shì)難改，但跨年行情基礎(chǔ)已逐步具備：上游資源品值得重點(diǎn)關(guān)注，政策利好與產(chǎn)業(yè)景氣度將成為板塊輪動(dòng)的核心邏輯。商業(yè)航天、部分零售股出現(xiàn)炸板回落，短線資金獲利了結(jié)意愿增強(qiáng)，需警惕缺乏業(yè)績支撐的高位題材股風(fēng)險(xiǎn)