引子

最近商業(yè)航天板塊火得發(fā)燙，東方通信1分鐘封板，再升科技五連板，看得人熱血沸騰。但作為一個(gè)在量化交易里摸爬滾打多年的老手，我總覺得這場(chǎng)景似曾相識(shí)——每次概念炒作到最后，總有一批人站在高崗上放哨。今天咱們就用數(shù)據(jù)說話，看看這波行情里藏著哪些不為人知的秘密。

一、熱鬧背后的冷思考

SpaceX要IPO的消息確實(shí)勁爆，1萬億美元的估值聽著就讓人腎上腺素飆升。國(guó)內(nèi)也不甘示弱，長(zhǎng)征十二號(hào)一口氣送了16顆衛(wèi)星上天。但各位注意到?jīng)]有？再升科技明明發(fā)公告說航空航天業(yè)務(wù)占比極低，照樣五連板——這他娘的就是典型的A股特色：炒預(yù)期可以不管現(xiàn)實(shí)。

我翻了下量化系統(tǒng)里的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣現(xiàn)象：商業(yè)航天板塊的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」活躍度在消息出來前兩周就悄然攀升。這說明什么？大資金永遠(yuǎn)比散戶早知道風(fēng)聲。等消息見報(bào)時(shí)，人家早就在車上等著收割了。

二、牛市里的致命幻覺

說到這兒，不得不提散戶在牛市里最容易犯的兩個(gè)錯(cuò)誤：

第一幻覺：我的票一定會(huì)漲 2025年那波行情夠猛吧？指數(shù)漲900點(diǎn)，廣聚能源卻能跌掉60%漲幅。當(dāng)時(shí)多少人抱著“牛市總會(huì)輪到我”的信念死扛？結(jié)果白白浪費(fèi)半年時(shí)間。量化系統(tǒng)顯示，這類股票有個(gè)共同特征：上漲時(shí)「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」持續(xù)萎縮——明擺著是游資短炒，偏偏有人當(dāng)真愛。

第二幻覺：調(diào)整就是機(jī)會(huì) 看這張板塊輪動(dòng)圖就明白了：

電子板塊算強(qiáng)勢(shì)了吧？照樣有四個(gè)月在下跌。很多散戶一看調(diào)整就興奮地“抄底”，殊不知有些調(diào)整是機(jī)構(gòu)出貨，有些才是真正洗盤。

三、揭開K線背后的真相

就拿最近兩只航天概念股來說：

①處突破是假，②處反彈還是假。傳統(tǒng)技術(shù)分析在這里完全失效。但看另一只：

同樣的波動(dòng)節(jié)奏，結(jié)果天差地別。關(guān)鍵在哪？看這張量化行為圖就懂了：

橙色「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)說明一切——沒有大資金參與的反彈都是耍流氓。

再看個(gè)正面案例：

調(diào)整階段「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」反而增強(qiáng)，這才是真機(jī)會(huì)。就像賭場(chǎng)里，跟著大籌碼的人下注總比瞎蒙強(qiáng)。

四、給普通投資者的建議

現(xiàn)在回到開頭的商業(yè)航天。通過量化系統(tǒng)可以看到，部分概念股的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」已經(jīng)開始分化。這意味著什么？游資炒作的票會(huì)塵歸塵，真正有資金布局的票才會(huì)土歸土。

記住我用了十五年的鐵律：牛市里最危險(xiǎn)的不是下跌，而是用錯(cuò)誤的方法賺到錢。當(dāng)所有人都盯著SpaceX的新聞時(shí)，聰明人早就在看資金流向的數(shù)據(jù)了。

聲明

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