作為英偉達(dá)的掌門人黃仁勛終于是拿到了H200出口許可，但是他的心里恐怕比誰都清楚就算是有這個許可證現(xiàn)在意義也已經(jīng)不大了，因為中國市場可能已經(jīng)要考慮限制獲取英偉達(dá)芯片。

這對于一個商人來說可謂是殺人誅心，畢竟中國市場大家都知道，這里面的利潤可不少。

而中國真的在考慮限制英偉達(dá)芯片嗎？黃仁勛又會如何應(yīng)對？

表面上他作為英偉達(dá)的掌門人，終于在特朗普政府那里拿到了一張“H200出口許可”的通行證，看似解決了燃眉之急。

可他心里比誰都清楚，這張許可也許已經(jīng)沒太大用了，因為中國客戶的心不再像從前那樣穩(wěn)穩(wěn)地站在英偉達(dá)一邊。

這并不是危言聳聽，而是黃仁勛在華盛頓游說時就聞到的味道，他前腳剛從白宮出來，后腳就在訪談中脫口說出一句震驚華爾街的話——“即使美國放行，中國企業(yè)也未必愿意買了。”

這句話不是演戲而是一種企業(yè)家才能嗅到的“危險信號”：市場的信任正在快速流失，而且到了無法補(bǔ)救的地步。

原因很簡單，美國這次給的“許可”，嚴(yán)格來說更像一場羞辱式交易，美國政府一邊裝作大方說“可以賣”，一邊加上刺痛性的附加條件——加征25%關(guān)稅，讓中國買得貴，再附上一條更狠的禁令，要求英偉達(dá)承諾永遠(yuǎn)不把更新一代的賣給中國。

特朗普政府把芯片武器化的姿態(tài)，讓中國企業(yè)第一次清晰認(rèn)識到一個殘酷現(xiàn)實，英偉達(dá)的產(chǎn)品再好，它也不是一個穩(wěn)定供應(yīng)商，今天允許賣，明天可能禁，后天又可能插進(jìn)一個監(jiān)管窗口把貨卡死。

對任何需要長期投入、穩(wěn)定路線圖的大模型公司來說，這種“不確定性”比性能落后更加致命，如果說“不放心買”是從美國行為中得來的，那么“不能再買”的導(dǎo)火索，則來自 2025 年的那場震動行業(yè)的約談。

當(dāng)年8月，中國網(wǎng)信辦召見英偉達(dá)，原因直指H20芯片中的潛在風(fēng)險，外界披露的細(xì)節(jié)讓所有大型AI企業(yè)心里一沉：芯片疑似會把數(shù)據(jù)默認(rèn)上傳至新加坡服務(wù)器，而這個數(shù)據(jù)通道可能對美國商務(wù)部敞開。

雖然英偉達(dá)否認(rèn)，但在制裁背景下，這種否認(rèn)已經(jīng)不再有市場，半導(dǎo)體是基礎(chǔ)設(shè)施，而基礎(chǔ)設(shè)施必須絕對可信，一旦數(shù)據(jù)被竊取、設(shè)備被“遠(yuǎn)程鎖死”，那就不是貿(mào)易糾紛，而是國家安全級別的風(fēng)險。

所以當(dāng)中國外交部被問到“是否限制購買 H200”時，發(fā)言人的回答刻意留白，那句“請向主管部門詢問”表面平靜，實際上是一種態(tài)度：限制不是情緒化反制，而是國家級風(fēng)控的自然選擇。

幾年前還“一卡難求”的英偉達(dá)，在如今的中國市場，卻面臨著前所未有的冷淡，原因不是技術(shù)突然變差，而是中國的芯片產(chǎn)業(yè)鏈被美國逼出了加速成長的韌性，過去依賴英偉達(dá)，是因為它最強(qiáng)；現(xiàn)在減少依賴，是因為風(fēng)險太大、替代品已經(jīng)夠用。

很多人還停留在“中國做不出高端AI芯片”的舊印象里，但2024年昇騰910B的出現(xiàn)，已經(jīng)讓中國企業(yè)看到了真正的希望，它性能雖不及H100，但訓(xùn)練大模型已經(jīng)足夠。

到了2025年，昇騰910C帶著封裝技術(shù)強(qiáng)勢登場，F(xiàn)P16算力直逼H100，內(nèi)存帶寬更是突破性上升，這意味著國產(chǎn)替代已經(jīng)不是概念，而是實實在在落地的選擇，企業(yè)在算賬時，會發(fā)現(xiàn)昇騰不僅能用，還便宜40%。

國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)全面開花的景象，寒武紀(jì)的思元590、壁仞科技的大規(guī)模加速卡、中科院體系的芯片架構(gòu)創(chuàng)新，它們的出現(xiàn)讓中國算力生態(tài)呈現(xiàn)一種“百廠齊放”的狀態(tài)。

甚至連昔日最薄弱的環(huán)節(jié)——制造工藝，也在快速追趕，中芯國際的7nm制程雖然不能跟臺積電比，但國產(chǎn)設(shè)備占比已經(jīng)達(dá)到了65%，這意味著即使遭遇外部極限封鎖，中國依然能維持“國產(chǎn)芯片—國產(chǎn)設(shè)備”的閉環(huán)。

這是一個巨大的拐點，當(dāng)供應(yīng)鏈能自己造，企業(yè)自然會做一個更安全的選擇，在商業(yè)世界里，“穩(wěn)定可得”永遠(yuǎn)比“性能更強(qiáng)”更值錢。

當(dāng)華為昇騰給出70萬顆年度交付的預(yù)期，當(dāng)各大云廠商推出基于國產(chǎn)算力的訓(xùn)練套餐，當(dāng)高校科研機(jī)構(gòu)大規(guī)模遷移算力任務(wù)——英偉達(dá)就已經(jīng)很難再回到那個“市場無可替代”的位置了。

這一切成型后，黃仁勛的擔(dān)憂不是空穴來風(fēng)，他意識到，中國已經(jīng)不再是英偉達(dá)的“穩(wěn)定主場”，而是一個正在打開邊界、另起爐灶的巨大生態(tài)系統(tǒng)。

英偉達(dá)當(dāng)然知道失去中國意味著什么，這里曾是它貢獻(xiàn)四分之一營收的超級市場，是產(chǎn)品迭代的真實戰(zhàn)場，是各種新AI應(yīng)用率先爆發(fā)的地方，沒有哪個公司愿意把全球增長最快的市場拱手讓人。

可問題是美國把芯片武器化之后，“是否愿意賣”已經(jīng)由不得英偉達(dá)自己決定，更致命的是“是否愿意買”也不再由它掌控。

商業(yè)關(guān)系最重要的是什么？不是性能、不是價格，而是確定性。

美國今天說賣，明天說禁，后天加個稅，再過幾天發(fā)現(xiàn)有“安全疑慮”就封，這種“隨時可能變臉”的供應(yīng)商，不可能再成為關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈的核心。

這不是中國的任性，是任何一個大國都會做的選擇，把國家級算力工程壓在不穩(wěn)定供應(yīng)商手里，本身就是一種不負(fù)責(zé)任。

從更長遠(yuǎn)的角度看美國把芯片當(dāng)成武器使用，反而逼著中國建立了一條完全平行的算力體系，一旦國產(chǎn)生態(tài)完善，英偉達(dá)再想回來，就不是降價、示好能解決的問題，因為信任斷了，就斷了，而建立起的“國產(chǎn)體系”不會因你回心轉(zhuǎn)意而拆掉重來。