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9月底剛宣布要砸1000億合作建AI數(shù)據(jù)中心，現(xiàn)在倆月過去了，英偉達和OpenAI的協(xié)議居然還沒簽。

要說這事兒當(dāng)初多轟動。

9月份消息一出，AI基建概念股集體飄紅，英偉達股價當(dāng)天就漲了4%。

市場都以為這是強強聯(lián)手要壟斷AI算力了，畢竟10吉瓦的數(shù)據(jù)中心容量，聽著就嚇人。

誰能想到倆月后等來這么個結(jié)果，連正式協(xié)議都沒影呢。

克雷斯倒是說了，OpenAI確實想直接從英偉達進貨，省得經(jīng)云服務(wù)商倒一手。

但這話聽著就跟沒說一樣，具體啥時候能簽，他一個字沒提。

這種千億級別的合作，遲遲不簽協(xié)議，背后肯定有貓膩。

里面白紙黑字寫著，跟OpenAI的1000億合作、Anthropic的100億投資，還有英特爾那50億，全都沒法保證能成。

最關(guān)鍵的一句是“甚至可能根本無法完成”，這話聽著就透著心虛。

以前就因為供需沒協(xié)調(diào)好，公司業(yè)績吃過大虧。

這么看來，英偉達是被過去的教訓(xùn)搞怕了，不敢輕易簽死協(xié)議。

千億協(xié)議卡殼，說到底還是物理世界不配合。

10吉瓦的數(shù)據(jù)中心，那得要多少電？說出來你可能不信，差不多相當(dāng)于一座中型城市的用電需求。

這種級別的電力基建，不是說建就能建的，得跟電力公司、政府部門來回扯皮，沒有幾年搞不定。

供應(yīng)鏈這邊也是個大麻煩。

英偉達要是想保證芯片供應(yīng)，就得提前一年簽死組件采購合同，還不能反悔。

可萬一OpenAI那邊突然說不要那么多了，或者融資出了問題，英偉達手里的貨賣不出去，就得面臨庫存積壓，甚至可能要賠違約金。

換誰都得掂量掂量。

商業(yè)談判上的彎彎繞也不少。

現(xiàn)在OpenAI主要通過微軟Azure這些云服務(wù)買算力，突然要改成直接采購，這里面的門道可多了。

采購量怎么定？錢怎么付？技術(shù)支持誰來做？這些都得一點點談。

OpenAI想省成本，英偉達想控風(fēng)險，兩邊都有小算盤。

科技行業(yè)的大合作本來就慢。

你看蘋果跟供應(yīng)商簽個多年協(xié)議，哪個不是談上半年以上？法務(wù)、財務(wù)、技術(shù)團隊都得摻和進來，一輪輪地過。

英偉達和OpenAI這才倆月，在行業(yè)里真不算久。

只能說當(dāng)初市場太樂觀了，把意向書當(dāng)成板上釘釘?shù)氖聝骸?/p>

還有個技術(shù)迭代的問題也挺頭疼。

英偉達現(xiàn)在芯片更新太快，Hopper剛熱乎沒兩天，Blackwell又來了，過陣子VeraRubin也要出來。

OpenAI也怕啊，萬一剛簽完協(xié)議，新芯片出來了，手里的舊設(shè)備不就貶值了？肯定想等技術(shù)路線穩(wěn)了再說。

別看協(xié)議簽不下來，英偉達在AI算力領(lǐng)域的地位還真不好撼動。

他們家厲害的不只是GPU芯片，而是硬件加CUDA架構(gòu)，再加上各種行業(yè)專用軟件庫，這一套組合拳打出來，企業(yè)想用別家的都難。

全球幾百萬開發(fā)者都在用CUDA，遷移成本太高了。

就算新架構(gòu)出來了，舊的照樣能賺錢。

中小企業(yè)、科研機構(gòu)用不起最新的Blackwell，就會買Hopper這些舊型號。

英偉達還一直給舊架構(gòu)更新軟件支持，把客戶穩(wěn)穩(wěn)留在自己的生態(tài)里。

這種新老搭配的玩法，讓他們在市場上幾乎沒有對手。

谷歌的TPU看著挺兇，其實威脅不大。

那種專用芯片功耗是低，但只能跑特定AI模型，不夠靈活。

英偉達的GPU能同時干模型訓(xùn)練、科學(xué)計算、圖形渲染好多活兒，企業(yè)當(dāng)然愿意一站式解決。

客戶用順手了，換平臺的成本比買新硬件還高。

這次千億協(xié)議延遲，其實也給整個AI行業(yè)提了個醒。

算力軍備競賽不能光喊口號，還得看電力、供應(yīng)鏈這些實打?qū)嵉臇|西。

企業(yè)開始變得務(wù)實了，不再盲目追求規(guī)模數(shù)字，而是考慮怎么可持續(xù)發(fā)展。

這種理性回歸，對行業(yè)長遠來看不是壞事。

英偉達和OpenAI最后肯定還是會簽協(xié)議，畢竟雙方都離不開對方。

OpenAI要算力支撐模型迭代，英偉達要靠頭部客戶鞏固生態(tài)優(yōu)勢。

就是時間問題，可能比當(dāng)初想的要久，條款也得更實際一些，得把數(shù)據(jù)中心建設(shè)進度、供應(yīng)鏈保障這些細節(jié)都寫清楚。

說到底，AI算力擴張已經(jīng)過了野蠻生長的階段。

現(xiàn)在拼的不是誰跑得快，而是誰根基穩(wěn)。

電力基建、供應(yīng)鏈韌性、商業(yè)模式創(chuàng)新，這些硬功夫才是未來的核心競爭力。

英偉達能不能一直穩(wěn)坐頭把交椅，還得看它怎么應(yīng)對這些現(xiàn)實挑戰(zhàn)。