以俄羅斯和中國為首的金磚國家正通過快速增持黃金儲(chǔ)備、搭建獨(dú)立貿(mào)易基礎(chǔ)設(shè)施，直接挑戰(zhàn)美元主導(dǎo)地位，將這種被視為“過時(shí)”的金屬打造成由俄中引領(lǐng)的新型多極金融體系的基石——這一微妙但日益顯著的轉(zhuǎn)變，與1976年布雷頓森林體系崩潰后外界的預(yù)測大相徑庭：當(dāng)時(shí)有觀點(diǎn)認(rèn)為，黃金將退出歷史舞臺(tái)，取而代之的是法定貨幣、數(shù)字資產(chǎn)或能源貨幣。然而，俄羅斯、中國和伊朗方面均表示，實(shí)物黃金正強(qiáng)化其作為金融主權(quán)基礎(chǔ)和21世紀(jì)核心避險(xiǎn)資產(chǎn)的地位。

對(duì)于伊朗而言，金磚國家可能推出的黃金支持貨幣單位可謂“及時(shí)雨”。截至12月14日，伊朗貨幣持續(xù)暴跌。不過，俄羅斯尚未同意伊朗提出的推出新型統(tǒng)一貨幣的要求，導(dǎo)致伊朗陷入當(dāng)前困境。

中國和俄羅斯是增持黃金的核心力量。2024年，中國黃金產(chǎn)量達(dá)380噸，官方增持180噸，而分析師估計(jì)，通過各類渠道的實(shí)際增持量可能是官方數(shù)據(jù)的兩到三倍。俄羅斯年產(chǎn)量為340噸，其中央銀行正系統(tǒng)性地增加黃金儲(chǔ)備，逐步擺脫對(duì)美元資產(chǎn)的依賴。

金磚國家及協(xié)作國（包括中國、俄羅斯、巴西、南非、哈薩克斯坦、伊朗和烏茲別克斯坦）的黃金總產(chǎn)量約占全球50%，這使其在實(shí)物黃金市場擁有前所未有的影響力。

2020年至2024年間，這些國家的央行黃金購買量占全球總量的比例超過50%，推動(dòng)全球黃金儲(chǔ)備的權(quán)力中心從傳統(tǒng)西方金庫向亞洲和歐亞大陸轉(zhuǎn)移。如今，投資者和各國對(duì)黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的青睞，直接源于對(duì)美元可信度及美國金融基礎(chǔ)設(shè)施可靠性的擔(dān)憂。

一個(gè)典型例子是，德國長期未能將儲(chǔ)存在紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和英格蘭銀行金庫的黃金完全運(yùn)回國內(nèi)，這一事件削弱了市場信心，也反映出西方尚未充分認(rèn)識(shí)到黃金崛起可能帶來的潛在威脅。盡管除加拿大外的七國集團(tuán)（G7）國家黃金儲(chǔ)備占其總儲(chǔ)備的60%以上，但金磚國家仍在快速增持黃金，而西方大國并未表現(xiàn)出協(xié)同增持的意愿。

歷史上，英國前首相戈登·布朗的決策堪稱反面教材。1999年至2002年期間，他授權(quán)拋售了約395噸英國黃金儲(chǔ)備（約占當(dāng)時(shí)英國黃金總量的一半）。評(píng)論人士和部分政客指出，他在黃金市場接近底部時(shí)拋售，且提前宣布拍賣計(jì)劃進(jìn)一步壓低了金價(jià)，導(dǎo)致英國在后續(xù)黃金價(jià)格飆升期間錯(cuò)失了數(shù)百億潛在收益。

若以當(dāng)前價(jià)格拋售同等數(shù)量的395噸黃金，可籌集約530億美元，而1999年至2002年的拍賣僅獲得約35億美元，名義價(jià)值差額高達(dá)490億至500億美元。

當(dāng)時(shí)并非只有英國在拋售黃金，其他多個(gè)西方國家也紛紛效仿。1999年，14個(gè)歐元區(qū)國家、英國、瑞典和瑞士簽署了《華盛頓黃金協(xié)議》，規(guī)定五年內(nèi)官方黃金總拋售量上限為2000噸，以避免擾亂市場。

過去25年，黃金相對(duì)于實(shí)物商品的購買力翻了一番——曾經(jīng)價(jià)值200枚金幣的汽車，如今約需100枚金幣即可購買，而美元?jiǎng)t持續(xù)貶值。相比之下，石油和小麥價(jià)格雖有波動(dòng)，但長期未出現(xiàn)大幅上漲。

據(jù)俄羅斯方面消息，金磚國家的戰(zhàn)略包括建立獨(dú)立定價(jià)平臺(tái)（以本幣結(jié)算），并推出“金磚黃金價(jià)格”基準(zhǔn)，直接挑戰(zhàn)美元霸權(quán)。該集團(tuán)正組建聯(lián)合黃金池以穩(wěn)定市場，在俄羅斯、中國、阿聯(lián)酋和南非之間搭建統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的共享基礎(chǔ)設(shè)施，并將黃金作為國家間清算業(yè)務(wù)的抵押品，以降低貨幣風(fēng)險(xiǎn)。

“對(duì)金磚國家而言，黃金是抵御制裁風(fēng)險(xiǎn)的工具，是對(duì)傳統(tǒng)伙伴不可靠性的回應(yīng)，更是一種擁有千年認(rèn)可歷史的真實(shí)資產(chǎn)?！苯?jīng)濟(jì)專家葉夫根尼·布里尤科夫于12月13日向俄羅斯媒體表示。

俄羅斯科學(xué)院經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略研究所（IRIAS）12月4日透露，隨著全球主要新興市場尋求擺脫美元的途徑，金磚國家已推出以黃金為支持的貿(mào)易貨幣“Unit”的工作原型。

“Unit（單位）”是一種數(shù)字貿(mào)易工具，其儲(chǔ)備籃子由40%的實(shí)物黃金和60%的金磚國家貨幣組成（巴西雷亞爾、人民幣、印度盧比、俄羅斯盧布和南非蘭特權(quán)重均等）。該試點(diǎn)項(xiàng)目由俄羅斯科學(xué)院經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略研究所發(fā)起，于10月31日發(fā)行了100個(gè)“單位”，初始階段每個(gè)“單位”與1克黃金掛鉤。

全球南方國家長期以來對(duì)美元在全球貿(mào)易中的主導(dǎo)地位不滿——這種主導(dǎo)地位賦予了美國強(qiáng)大的地緣政治杠桿。然而，2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭后數(shù)日，西方對(duì)俄實(shí)施SWIFT制裁，這一舉措令全球各國央行感到震驚，因?yàn)樗{到世界各國自由貿(mào)易的能力。

自那以后，各國紛紛尋求替代方案。許多國家已轉(zhuǎn)向使用本幣結(jié)算雙邊貿(mào)易：俄羅斯和中國目前幾乎所有貿(mào)易都以人民幣和盧布結(jié)算，印度和中國也已切換為本幣結(jié)算模式。

如今，歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟（EEU）內(nèi)部幾乎所有貿(mào)易均使用成員國本幣進(jìn)行。不過，中俄雙邊貿(mào)易收支相對(duì)平衡，本幣結(jié)算易于推行；而印度因石油貿(mào)易對(duì)俄存在600億美元的貿(mào)易逆差，使其與俄羅斯的本幣結(jié)算面臨更大挑戰(zhàn)。