昨天寫了一篇讀書隨筆，有四個感想，第四個是“從集裝箱這個故事來看，中國或許將成為未來全球制造業(yè)的終點”。

有好幾位讀者對小鎮(zhèn)的“終點”論提出批評或憂慮，擔(dān)心重蹈福山“歷史終結(jié)論”的錯誤，認(rèn)為需要對技術(shù)進(jìn)步保持敬畏，對內(nèi)部可能存在的問題保持警惕，總之話不能說得太滿。

很感謝大家的意見，確實“終點”論要不得。小鎮(zhèn)真正想表達(dá)的是“終極”論，未來或許有一個超越中國的更強(qiáng)大的制造國，但無論是強(qiáng)大的中國，還是比中國更強(qiáng)大的另一個中國，都是當(dāng)前西方發(fā)達(dá)國家的“噩夢”。

從近期一件事和今年一份海外研報說起。

一件事：日本央行宣布將于12月18日至19日進(jìn)行下一次議息會議，目前已經(jīng)基本確定加息25個基點；蹊蹺的是，日本新政府已經(jīng)宣布要延續(xù)“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”，新發(fā)債高達(dá)11萬億日元。

既然要大規(guī)模發(fā)債刺激經(jīng)濟(jì)，又為何選擇加息？難道是日本央行與日本現(xiàn)政府不對付、要故意拆臺？還是說作為美元“老鼠倉”，要配合美國接下來的降息動作，將更多流出美國的資金攔截在日本？

一份研報：來自美國國際戰(zhàn)略研究中心也就是“CSIS”，題目為《中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型：債務(wù)、人口、去全球化及2035年情景預(yù)測》，全篇共179頁，闡述對中國經(jīng)濟(jì)當(dāng)下以及未來10年的看法，這份報告發(fā)布于2025年9月，需要注意發(fā)布時機(jī)和之后幾個月的新變化。

這份報告很長，核心觀點認(rèn)為中國正在告別“房地產(chǎn)引擎”的舊時代，在人口結(jié)構(gòu)變化、去全球化的大背景下，面臨關(guān)鍵的發(fā)展方向抉擇，并站在美國視角，闡述中國為什么沒有采取西方“發(fā)錢促消費”的決策，認(rèn)為是出于理念之爭、現(xiàn)實約束以及優(yōu)先解決“卡脖子”問題的綜合考慮，未來決策重心是以先進(jìn)制造業(yè)為核心的破局之路。

坦率地說，一份美國頂級智庫的重磅研報，竟只得出上述顯然的結(jié)論，還是體現(xiàn)了西方一貫的傲慢，但能夠醒悟過來，想清楚中國的道路與西方傳統(tǒng)理念不同，在美國已經(jīng)很難得了。對比而言，國內(nèi)有些身居一定位置的政策執(zhí)行者，也不能正確理解國家決策方向，甚至對大眾產(chǎn)生了誤導(dǎo)，小鎮(zhèn)覺得，上周經(jīng)濟(jì)工作會議提出“加強(qiáng)政策宣傳解讀”，也需要加強(qiáng)對政策執(zhí)行者的宣傳解讀。

回到這份研報，最終給出了兩個2035年預(yù)期的極端情景。

情景一：認(rèn)為實現(xiàn)了生產(chǎn)力奇跡，通過技術(shù)優(yōu)勢和無與倫比的規(guī)模效應(yīng)，掌控全球價值鏈，提供了海量高薪酬就業(yè)崗位，自然帶動內(nèi)需暴增，以強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長和更加健康的稅收，實現(xiàn)了債務(wù)問題的軟著陸。

于是中國成為一個“超級德國”，一個以先進(jìn)制造業(yè)為立國之本，擁有強(qiáng)大出口競爭力和高質(zhì)量就業(yè)的超級強(qiáng)國。

情景二：認(rèn)為中國由國家主導(dǎo)而非市場驅(qū)動的巨額投資，會導(dǎo)致出現(xiàn)災(zāi)難性的投資過剩，最終僵尸企業(yè)和產(chǎn)能過剩極為嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)陷入通縮的死亡螺旋，由僵尸企業(yè)債務(wù)問題引爆金融危機(jī)，而為了化解過剩產(chǎn)能向全球傾銷遭到了普遍抵制，于是中國陷入內(nèi)外交困的嚴(yán)重局面，最終要比失落三十年的日本還要慘淡。

任何研報肯定要滿足贊助者的要求，尤其CSIS長期被美國政府贊助，為美國政府提供決策支持。所以這類研報重點是看論據(jù)和思路，至于結(jié)論不必太過當(dāng)真，在小鎮(zhèn)看來上述兩個情景，無非是“中國產(chǎn)能沖擊論”和“中國崩潰論”的結(jié)合而已。

最終這份研報得出的結(jié)論也跟之前的分析存在偏離，結(jié)論是：2035年的中國，最可能的情景是外部強(qiáng)大、內(nèi)部羸弱，呈現(xiàn)充滿矛盾的“雙軌經(jīng)濟(jì)”。認(rèn)為中國科技先進(jìn)、產(chǎn)業(yè)強(qiáng)大、出口強(qiáng)勁、國家效率極高，但內(nèi)部消費疲軟、服務(wù)業(yè)萎縮、長期通縮，以至于在大國崛起的同時，“工作難找、錢難賺、不敢花錢”等等。

這是一種非常莫名其妙的結(jié)論，因為這相當(dāng)于否定了人類長期以來形成的國家強(qiáng)大的一切路徑。

難以理解當(dāng)一個國家科技、產(chǎn)業(yè)、出口全面強(qiáng)大的情況下，什么情況才會導(dǎo)致如此強(qiáng)大的優(yōu)勢獲得的利潤，竟然不能轉(zhuǎn)化為國民收入和消費？而結(jié)合研報全文，顯然是說，無論中國多么強(qiáng)大，哪怕壓著整個西方隨便打，也仍然要崩潰。

這也是美國近些年研報一大問題，任何理性的思維都要讓位于既定的結(jié)論。

日本加息發(fā)債和美國CSIS關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)未來的研報，只是一個引子，放在一起是因為總是拿日本碰瓷中國，這是一種很荒唐的思維。

日本加息發(fā)債在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上說不通，這是因為經(jīng)濟(jì)學(xué)總是設(shè)定理想化、沒有外部干擾的純凈環(huán)境。但現(xiàn)實中，日本想要發(fā)債，需要考慮日元的匯率穩(wěn)定，只有通過央行適度加息，才能平衡匯率，而匯率穩(wěn)定，對日本而言太重要了。

日本戰(zhàn)后提出了“吉田路線”，在經(jīng)濟(jì)上實現(xiàn)了關(guān)鍵的思維轉(zhuǎn)變，徹底調(diào)整了日本的定位。按照傳統(tǒng)自給自足的眼光，日本作為島國，國土狹小、資源貧乏，這都是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重短板，但如果站在全球視角，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€全球性的貿(mào)易國，那么短板就成了長處，可以通過“大進(jìn)大出”成為全球貿(mào)易樞紐和產(chǎn)業(yè)樞紐，于是就有了日本的“貿(mào)易立國”“產(chǎn)業(yè)立國”。

在這一調(diào)整下，尤其是美國從陣營對決的全局考慮，必須扶持日本，美國市場向日本企業(yè)全面開放，這就帶來了日本經(jīng)濟(jì)的騰飛。從1955年到1970年，日本GDP年均復(fù)合增長率高達(dá)9.6%，到1968年就成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但需要注意的是，蘇聯(lián)當(dāng)時并不統(tǒng)計GDP，所以還不能說日本在經(jīng)濟(jì)上超越蘇聯(lián)。

1987年日本人均GDP超過美國，到了1995年更是成為全球第三。

但需要注意的是，這并非日本經(jīng)濟(jì)真的很強(qiáng)了，關(guān)鍵是匯率的變化。

1985年，日元兌美元匯率為240比1，1995年就高達(dá)80比1；日本人均GDP以美元計算，從1985年的1.18萬美元，激增到1995年的4.4萬美元，漲幅高達(dá)372%。

剔除匯率升值，實際上日本人均GDP以本幣計算，年均名義增長才不過2.1%，這才是日本經(jīng)濟(jì)的實際增速。

所以，根本不存在所謂的日本黃金十年，充其量是充滿金融泡沫的十年，自然也就沒有什么“失落的三十年”，不過是泡沫破碎之后的本來樣子。

大幅升值，也是日本主動而為，認(rèn)為本幣升值有利于日本資本全球投資，還有利于日本進(jìn)口?？偟膩碚f是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度的必然，只不過升值過于猛烈，導(dǎo)致巨頭壟斷，不利于新興企業(yè)的崛起，導(dǎo)致日本后來屢屢錯過關(guān)鍵的科技和產(chǎn)業(yè)變革，制造業(yè)的后繼無力，這才是后續(xù)所謂“失落三十年”的關(guān)鍵。

一個必然帶來的負(fù)面問題是：日本相對低端的產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)，必然轉(zhuǎn)移出日本，因為在日元大漲的情況下，導(dǎo)致日本人工等生產(chǎn)成本大增，根本無法與全球其他國家競爭。

這就是昨天介紹的《集裝箱改變世界》闡述的核心道路：集裝箱的迅猛發(fā)展，極大降低了全球物流的成本，于是生產(chǎn)可以在全球聯(lián)合進(jìn)行，不再像過去一樣本地生產(chǎn)、本地消費。

舉個例子，前幾年中國暫停從日本進(jìn)口水產(chǎn)品，日本扇貝產(chǎn)業(yè)受到很大沖擊。但最大的沖擊并非中國不消費日本扇貝，實際日本扇貝出口到中國，主要是為了進(jìn)行加工，加工完成后再出口到美國，日本是美國最大的冷凍扇貝出口來源國。

核心原因有二：

一是為了符合美國食品衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)。日本看起來干凈的食品加工廠，實際衛(wèi)生條件達(dá)不到美國食品標(biāo)準(zhǔn)，只能選擇出口到中國符合衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)的工廠加工。

二是成本，這是全球化生產(chǎn)的核心。

日本扇貝雖然主要出口美國，但日本本土不具備批量化處理冷凍扇貝的能力，只能完成捕撈之后運到中國加工，然后再萬里迢迢運到美國。

這絕不是中國人工費用比日本低，而是依靠高效率、高衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代化加工工廠，如果僅僅是人工價格低，那日本為什么不把扇貝運到越南去加工？

中國全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，還能夠?qū)崿F(xiàn)對產(chǎn)品的“物盡其用”，就如小鎮(zhèn)在《》闡述的，一只街頭十幾元的烤鴨利用的是鴨子產(chǎn)業(yè)鏈的最后部分，高附加值的鴨絨、鴨脖、鴨腳、內(nèi)臟等等早就已經(jīng)被分拆售賣了，剩下的鴨肉已經(jīng)是添頭。

日本送到中國加工的扇貝，也可以被深度利用。

只要量足夠大、獲取成本足夠低，就一定有用途。比如2024年“農(nóng)民日報”報道《海養(yǎng)貝產(chǎn)業(yè)——機(jī)械化和深加工之路有多遠(yuǎn)？》，就提到三個方面的新嘗試：“制作以貝類和魚類標(biāo)本為主的工藝品”“貝殼粉碎和煅燒后的深加工”以及“回收利用服務(wù)養(yǎng)殖環(huán)節(jié)”。

不僅日本的扇貝等運到中國加工再出口美國，甚至美國阿拉斯加捕撈的海魚也要運到中國加工，然后再出口到美國；美國作為禽類養(yǎng)殖大國，過去還需要把美國生產(chǎn)的肉雞屠宰冷凍之后，運到中國的加工廠進(jìn)行腌制、燒烤、包裝，再出口到美國。

然而就算這么來回折騰，仍然比在美國本土加工烤雞更便宜、更衛(wèi)生、更標(biāo)準(zhǔn)化，這是沃爾瑪?shù)却笮蜕坛貏e在意的。

上述的核心，還是集裝箱推動的全球高效物流，讓全世界任何一個地方搞任何制造業(yè)，都必須挑戰(zhàn)全世界最具優(yōu)勢對手。

雖然美國這些年港口效率提升緩慢，但中國效率大增，而且為了滿足這種新形式的來料加工，從1990年開始，全國設(shè)立了大量保稅區(qū)，目前有一百多個，主要分布在長三角、珠三角及內(nèi)陸開放樞紐城市，一開始設(shè)立目的就是倉儲、轉(zhuǎn)口和加工，也就是以物流為核心。目前，保稅區(qū)正在向更高級別的綜合保稅區(qū)、自貿(mào)區(qū)轉(zhuǎn)型。

說到自貿(mào)區(qū)，就要提到即將在12月18日封關(guān)的海南自貿(mào)港。

有一個問題：全國有這么多自貿(mào)區(qū)，為什么還要布局整個海南島、三萬多平方公里？

從一個港口說起。

海南洋浦港是海南對外的樞紐，兼具全島封關(guān)運作“一線口岸”和“二線口岸”的雙重功能，目前登記在冊的國際船舶已達(dá)73艘，總運力達(dá)716.31萬載重噸，船舶登記數(shù)量和運力規(guī)模穩(wěn)居全國自貿(mào)港（區(qū)）首位。

之所以需要如此龐大的船運力量，就是為了更大規(guī)模的轉(zhuǎn)口貿(mào)易做準(zhǔn)備。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易，這是新加坡的命脈。2024年轉(zhuǎn)口貿(mào)易額高達(dá)3800億美元，每年港口費、引航費、船舶維修費為新加坡提供了海量收入，更關(guān)鍵的是，通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易，支撐新加坡的出口加工產(chǎn)業(yè)。

新加坡成為國際著名的轉(zhuǎn)口港，原理跟國內(nèi)快遞類似。

比如山東的網(wǎng)友從天津的網(wǎng)店買了商品，有時候會看到，物流先向北送到北京，再從北京送到濟(jì)南，然后再到自己的城市，繞了一大圈。從單一商品快遞來看，顯然是不經(jīng)濟(jì)的，但整體而言卻是經(jīng)濟(jì)的，因為要根據(jù)物流體量建設(shè)區(qū)域物流中心，統(tǒng)籌調(diào)度。

新加坡就類似物流中心，各國的商品送到新加坡，就可以進(jìn)一步優(yōu)化配置，反而降低了整體的物流成本，而新加坡還具備出口加工的能力，一些基礎(chǔ)商品送到新加坡，完成加工后再出口，也能提高收益；此外還有原產(chǎn)地限制等其他因素，但主要還是綜合物流加工成本。

所以，如印尼向中國出口商品，看起來直航成本最低，但實際上多半還是要先送到新加坡，然后拼成一船在一起向中國出口；印尼作為全球最大的棕櫚油出口國，中國是印尼第一大進(jìn)口國，但長期以來，印尼棕櫚油需要先送到新加坡，完成精煉之后再出口，類似的還有印尼毛椰。

但隨著海南封關(guān)以及港口、配套制造業(yè)體系完善，以后如印尼棕櫚油、毛椰，就可以不用再運到新加坡，而是直接送到海南。

擁有3萬多平方公里、上千萬人口的海南，能夠成為超級轉(zhuǎn)口加工港，就繞過了新加坡這樣的中間商，周邊各國與中國進(jìn)行最直接的貿(mào)易，進(jìn)而通過中國融入更龐大的世界貿(mào)易體系。

2023年，僅在消博會上，就有五家油脂油料行業(yè)企業(yè)簽約落地洋浦。2025年8月“中國新聞網(wǎng)”報道，海南自貿(mào)港首票出口的2000噸食用植物油，就從洋浦出口，標(biāo)志海南糧油加工產(chǎn)業(yè)正式進(jìn)入國際市場，而這批出口食用植物油，就是使用進(jìn)口原料加工生產(chǎn)，是典型的利用自貿(mào)港政策，搞“兩頭在外”的業(yè)務(wù)模式。

所以，小鎮(zhèn)一直說，海南未來可以繼續(xù)搞房地產(chǎn)，但能不能抓住自貿(mào)港的時代機(jī)遇，取決于能不能踏踏實實地把制造業(yè)搞起來。

海南只有擁有強(qiáng)大的制造業(yè)，才能夠成為世界級的轉(zhuǎn)口貿(mào)易港，以海南背靠全球第一制造國、第一消費市場的優(yōu)勢，起碼應(yīng)該對標(biāo)新加坡才行，新加坡2024年GDP是5472億美元，海南只有1100億美元，差距就是海南應(yīng)有的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

但前提是不能再次掉入搞金融、房地產(chǎn)、博彩等快錢路線，而是扎扎實實搞制造業(yè)、港口物流以及人才教育，這才是根本之路，否則白瞎了“自貿(mào)港”的優(yōu)惠政策。

所以就回答了開始的問題，雖然已經(jīng)有很多自貿(mào)區(qū)、保稅區(qū)等等，但單一規(guī)模還是不夠大，不能夠支撐一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，也只能搞搞相對單一的比如扇貝深加工等產(chǎn)業(yè)鏈，想要更進(jìn)一步，就需要足夠的空間、人口，尤其是更多的優(yōu)質(zhì)港口。

當(dāng)然，要實現(xiàn)這一點，必須建立在強(qiáng)大武力基礎(chǔ)上。

最后，回過頭來：小鎮(zhèn)為什么說“中國或許將成為未來全球制造業(yè)的終極”？

首先，是國際物流成本尤其是中國內(nèi)部物流成本的持續(xù)下降。

目前中國物流綜合成本還有很大下降空間，2024年社會物流總費用占GDP的14.1%，仍然太高了。

小鎮(zhèn)2024年寫過兩篇文章，一是年初《》，副標(biāo)題是“降低整個中國至少5%的運轉(zhuǎn)成本”；二是年底《》，在這一篇末尾，小鎮(zhèn)認(rèn)為“物流的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，港口、大宗的整合以及遠(yuǎn)洋貨運的國產(chǎn)化、縮小運輸服務(wù)逆差，將成為未來幾年的重點，也將納入編訂中的‘十五五’規(guī)劃”。

“降低全社會物流成本”已經(jīng)被納入“堅決破除阻礙全國統(tǒng)一大市場建設(shè)卡點堵點”；“發(fā)展現(xiàn)代航運服務(wù)業(yè)”也成為“加強(qiáng)海洋開發(fā)利用保護(hù)”的重點之一。

其次，“物盡其用”，從國內(nèi)拓展到全球，而在全球生產(chǎn)體系越來越復(fù)雜、分工越來越細(xì)的情況下，中國作為規(guī)模相當(dāng)于整個西方的單一市場，優(yōu)勢極為巨大。

不從事制造業(yè)生產(chǎn)，很容易對制造業(yè)的復(fù)雜缺乏直觀了解。

任何產(chǎn)品的協(xié)調(diào)生產(chǎn)，都是復(fù)雜工程。比如一件商品有一百多個部件，很可能來自十幾家配套企業(yè)，想要完成這件商品的生產(chǎn)，就需要十幾家協(xié)調(diào)好，任何一個部位的改動，都可能影響到全局，需要調(diào)整配合。

如果有一個供應(yīng)商突然倒閉了，或者發(fā)現(xiàn)之前承諾的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)完不成，那又得重新協(xié)調(diào)甚至找新的供應(yīng)商。

美國現(xiàn)在制造業(yè)、科研陷入困境，就是因為很多環(huán)節(jié)只剩下一兩個供應(yīng)商，甚至一個都沒有，任何環(huán)節(jié)的卡頓都會導(dǎo)致整個生產(chǎn)流程被中斷。美國的火箭、飛機(jī)等就是典型，沒有合格的供應(yīng)商、成熟的產(chǎn)業(yè)鏈和技術(shù)工人隊伍，技術(shù)圖紙無法變?yōu)楝F(xiàn)實的商品。

上述流程已經(jīng)極度簡化了，實際上從設(shè)計、制造、物流、交付、安裝、使用、售后、再調(diào)整等等一系列流程，有大量復(fù)雜工作，意味著大量的會議、出差、磨合、爭吵、返工。

于是在制造業(yè)領(lǐng)域，購買高價值的生產(chǎn)設(shè)備后，不少企業(yè)會配套“送”一名工程師專門負(fù)責(zé)設(shè)備的售后維護(hù)，就是要減少消耗。

上述復(fù)雜流程在一個統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部完成，已經(jīng)非常復(fù)雜了，一旦需要跨國、跨時區(qū)、跨制度、跨語言、跨文化交流，有多復(fù)雜可想而知。

顯然，從制造上，如果能夠把上述核心流程在一個國家內(nèi)部完成是效率最高的，而在全球物流成本持續(xù)降低的情況下，這種單一市場內(nèi)部的高效協(xié)同，優(yōu)勢會越來越大。

中國不同于日本也在于，日本工業(yè)人口規(guī)模太少、盲目追求貨幣升值，不足以支撐低價值的產(chǎn)業(yè)，而中國不一樣，雖然人口結(jié)構(gòu)正在變化、總體勞動力數(shù)量下降，但仍然存在海量60、70后勞動者，就必須保留大量低價值產(chǎn)業(yè)，而這也進(jìn)一步提高了整體競爭力。

在這種情況下，中國是不愿意本幣過快升值的，不需要像日本那樣，為了發(fā)達(dá)的虛名、海外投資收益，10年內(nèi)貨幣升值到三倍。

而中國地大物博、資源豐富，通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易、制造業(yè)等搶奪大宗商品定價權(quán)，也不需要通過貨幣升值改善進(jìn)口。就比如最近，中國進(jìn)口原材料的總量其實穩(wěn)中有升，但全球經(jīng)濟(jì)不行，導(dǎo)致大宗價格下降，壓低了進(jìn)口額。

上述，就是一個對西方而言的“恐怖”故事。

正如俄羅斯外長所言“中國通過西方國家設(shè)定的國際規(guī)則實現(xiàn)了對他們的超越”。西方商業(yè)競爭拼不過，軍事又壓不住，未來的路只有兩條：負(fù)隅頑抗之后妥協(xié)“投降”，或者干脆利落的合作。

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