檢察官到轄區(qū)企業(yè)開展普法講座。

今年7月，檢察官送法進(jìn)社區(qū)，提升群眾對非法金融活動(dòng)的鑒別能力。

檢察官出庭支持公訴。

“您好，我是客服小貝，很高興為您服務(wù)！免息體驗(yàn)活動(dòng)每天9點(diǎn)到11點(diǎn)開放搶30份！”這句看似誘人的廣告詞背后，暗藏著一場龐大的場外配資炒股非法交易。

不具備資質(zhì)而向投資者“借錢炒股”，組織他人在特定證券賬戶上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票交易并牟利，這類行為不但侵害投資者利益，更擾亂證券市場秩序，滋生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，屬于明令禁止的非法證券活動(dòng)。

我國證券法明文規(guī)定，除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和證券融資融券業(yè)務(wù)；證券公司從事證券融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取措施，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，不得違反規(guī)定向客戶出借資金或者證券。然而，王某等人卻頂風(fēng)作案，通過搭建非法配資平臺(tái)瘋狂斂財(cái)，涉案股票交易額累計(jì)達(dá)470億余元。

炒股場外加“杠桿”空手套白狼

股市向好時(shí)，有的投資者想通過“加杠桿”方式博取高收益，而一些不法分子就瞄準(zhǔn)了投資者這一心理，動(dòng)起了提供場外配資賺取利息的歪念頭。江蘇無錫的顧先生就是受害者之一。

顧先生平時(shí)熱衷投資理財(cái)，隨著投入越來越大，逐漸不滿足于自有資金炒股。2022年年初，他被網(wǎng)上的廣告吸引，下載了一款配資炒股軟件，發(fā)現(xiàn)這款軟件的數(shù)據(jù)更新及時(shí)，比大盤只延遲幾秒，繳納傭金和管理費(fèi)后，就可以輕松實(shí)現(xiàn)場外配資炒股。而且這款軟件提供的配資比例有多種方式，3倍至10倍都有，可以自由選擇，這讓顧先生十分動(dòng)心。

實(shí)際操作后，顧先生發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)充值界面設(shè)有預(yù)警線、平倉線的提醒，還會(huì)每天公布禁買股票名單，并限制科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板持倉比例。只是當(dāng)向平臺(tái)充值時(shí)，支付界面每次都會(huì)跳出不同的陌生銀行賬號(hào)及姓名，10分鐘后會(huì)顯示余額到賬，而且，該平臺(tái)交易成本高——支付的利息和手續(xù)費(fèi)約占交易額的6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常炒股費(fèi)用。

為了獲取高收益，顧先生一年多先后投入資金20余萬元，最后虧損十五六萬元。而更多投資者的境遇更為悲慘，短時(shí)間內(nèi)大額虧損，甚至血本無歸。這款配資炒股軟件平臺(tái)，正是王某等人精心打造的斂財(cái)工具。

分工明確的“職業(yè)化”犯罪團(tuán)伙

2021年3月，王某、董某、蔡某、羅某等人在喝酒聚會(huì)時(shí)，聊起了做場外配資項(xiàng)目賺錢一事，幾人很快就達(dá)成了共識(shí)。剛開始時(shí)，無證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的王某等人借用他人證券賬戶開展線下配資，手動(dòng)下單，因客戶較少，入不敷出。隨后，王某通過發(fā)小李某找上A（在逃）等人的非法配資公司，使用朱某負(fù)責(zé)開發(fā)的分倉系統(tǒng)（該系統(tǒng)可把一個(gè)證券賬戶分倉給不特定人使用）。轉(zhuǎn)為線上配資模式后，王某等人的生意很快變好，開始盈利分紅。

為掩蓋非法本質(zhì)，該團(tuán)伙構(gòu)建了分工明確的“職業(yè)化”運(yùn)作體系：招聘5名客服，并進(jìn)行培訓(xùn)，為每人發(fā)一本話術(shù)，讓他們負(fù)責(zé)對接客戶、管理配資軟件的后臺(tái)數(shù)據(jù)等。此外，還有專人負(fù)責(zé)注冊客服系統(tǒng)、購買境外電話卡、找“金主”提供證券賬戶及資金，另有人分管平臺(tái)運(yùn)作、技術(shù)開發(fā)維護(hù)、提現(xiàn)審核等環(huán)節(jié)。

為逃避監(jiān)管，該團(tuán)伙頻繁更換配資網(wǎng)站名稱，軟件不定期升級(jí)更新，但無需投資者重新注冊。資金流轉(zhuǎn)上，他們模仿正規(guī)平臺(tái)流程實(shí)行“規(guī)范化運(yùn)作”。他們收集一些銀行卡供客戶充值使用（被稱為“現(xiàn)金卡”），客戶充值需經(jīng)財(cái)務(wù)在后臺(tái)確認(rèn)后，頁面才顯示賬戶余額，提現(xiàn)時(shí)也需經(jīng)公司財(cái)務(wù)后臺(tái)確認(rèn)后，用“現(xiàn)金卡”轉(zhuǎn)賬。投資者追加保證金時(shí)，需要團(tuán)伙成員層層轉(zhuǎn)達(dá)安排轉(zhuǎn)賬，規(guī)避直接交易痕跡。

該團(tuán)伙主要通過賺取投資者的利息差和交易手續(xù)費(fèi)獲利，盈利模式十分清晰：公司資金成本是月息1.2%，給投資者配資日配利息達(dá)2‰，利息則按投資者選擇配資策略周期長短略有不同，配資期限越長，利率越低，如周配日息為1.2‰、月配是0.78‰，同時(shí)按股票交易金額的2‰收取手續(xù)費(fèi)。

截至2024年5月，3年多里，李某伙同A等人，在不具備證券融資業(yè)務(wù)經(jīng)營資質(zhì)的情況下，向王某等多個(gè)下游場外配資團(tuán)伙提供網(wǎng)站搭建、軟件開發(fā)、推廣引流等技術(shù)服務(wù)，出借具備融資融券交易資格的真實(shí)證券賬戶30余個(gè)，并提供3倍至10倍的配資服務(wù)。經(jīng)查，涉案證券賬戶交易金額累計(jì)達(dá)470億余元，客戶累計(jì)投入保證金3.5億余元，該犯罪團(tuán)伙營收達(dá)1億余元（非法獲利2000余萬元）。

“這種無資質(zhì)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)且高杠桿比例的配資，規(guī)避了證券交易實(shí)名制的規(guī)定，不僅影響證券市場的正常交易秩序，還成為滋生證券類犯罪的溫床?！鞭k案檢察官說道。

專業(yè)化破局　協(xié)同做好追贓工作

2024年初，該非法配資網(wǎng)站被無錫網(wǎng)警巡查發(fā)現(xiàn)。2月26日，公安機(jī)關(guān)對該案立案偵查，5月22日將王某、李某等10余名犯罪嫌疑人抓獲歸案，8月，將該案提請無錫市濱湖區(qū)檢察院批準(zhǔn)逮捕。

針對涉案金額特別巨大、犯罪團(tuán)伙反偵查意識(shí)強(qiáng)、部分涉案人員不如實(shí)供述犯罪事實(shí)等情況，檢察機(jī)關(guān)3次協(xié)同公安機(jī)關(guān)召開專題協(xié)商會(huì)議，并引導(dǎo)公安機(jī)關(guān)調(diào)取融資融券賬戶開戶資料、交易流水、云服務(wù)器儲(chǔ)存數(shù)據(jù)等證據(jù)，梳理犯罪嫌疑人供述、證人證言，全面查清犯罪團(tuán)伙的業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營數(shù)據(jù)。經(jīng)查，公安機(jī)關(guān)鎖定了該團(tuán)伙使用的證券賬戶38個(gè)，進(jìn)一步明確了犯罪嫌疑人的地位作用、團(tuán)伙組織架構(gòu)、人員分工、主觀明知等具體情況。

2024年10月23日，公安機(jī)關(guān)偵查終結(jié)后將該案移送至檢察機(jī)關(guān)審查起訴。辦案檢察官審查后，圍繞犯罪團(tuán)伙組織架構(gòu)、內(nèi)部協(xié)議以及證券賬戶出借人員的主觀明知等問題制發(fā)繼續(xù)偵查提綱，建議補(bǔ)充調(diào)取配資軟件內(nèi)置的投資協(xié)議、推廣引流的賬冊明細(xì)等客觀證據(jù)。

鑒于證券融資交易領(lǐng)域?qū)I(yè)性強(qiáng)，辦案檢察官與公安機(jī)關(guān)偵查人員走訪證券公司，了解融資融券業(yè)務(wù)流程、融資比例以及異常交易識(shí)別、股票量化交易等知識(shí)，邀請專家參與檢察官聯(lián)席會(huì)議，確保案件辦理精準(zhǔn)性。

檢察機(jī)關(guān)就場外配資行為的刑法評(píng)價(jià)展開分析論證，認(rèn)為該案涉及的違法行為本質(zhì)上屬于向社會(huì)不特定對象大規(guī)模開展股票交易融資服務(wù)，通過抬高杠桿放大市場交易風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重侵犯市場經(jīng)濟(jì)管理秩序，并明確將投資者投入的保證金金額即3.5億余元認(rèn)定為非法經(jīng)營數(shù)額。

今年3月25日至7月2日，該院以涉嫌非法經(jīng)營罪先后對羅某、朱某、王某、李某等人向法院提起公訴。

與此同時(shí)，該院協(xié)同公安、法院追蹤資金流向，持續(xù)追繳違法所得。前期，引導(dǎo)公安機(jī)關(guān)及時(shí)扣押、凍結(jié)犯罪團(tuán)伙賬戶資金1000余萬元，督促從犯退出違法所得80余萬元。審查起訴階段，通過釋法說理督促犯罪嫌疑人累計(jì)退贓退賠400余萬元。庭審階段，引導(dǎo)被告人再次退出違法所得100余萬元。

全鏈條打擊新型犯罪

6月27日至8月29日，法院以非法經(jīng)營罪判處王某、朱某、羅某等人有期徒刑五年三個(gè)月至三年六個(gè)月不等，各并處罰金300萬元至100萬元不等，其中判處朱某有期徒刑四年，并處罰金180萬元；判處蔡某等人有期徒刑三年至二年六個(gè)月不等，適用緩刑，各并處罰金170萬元至130萬元不等。一審判決后，朱某提出上訴。因朱某在二審期間退贓，11月14日，二審法院判處其有期徒刑三年九個(gè)月，并處罰金180萬元。

辦案期間，濱湖區(qū)檢察院堅(jiān)持全鏈條打擊，引導(dǎo)公安機(jī)關(guān)對A團(tuán)伙出借證券賬戶和參與配資等行為進(jìn)行繼續(xù)追查。公安機(jī)關(guān)后續(xù)移送審查起訴7名涉案人員，其中1人已判決，其余6人還在審查起訴中。

案件辦結(jié)后，該院開展了精準(zhǔn)普法與風(fēng)險(xiǎn)警示，送法進(jìn)企業(yè)、進(jìn)樓宇、進(jìn)社區(qū)，講解場外配資的違法性和高風(fēng)險(xiǎn)性，提升公眾對場外配資的辨別能力，引導(dǎo)理性投資。該院還通過以案釋法，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好防范和化解公司內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)，為營造法治化營商環(huán)境提供強(qiáng)有力的司法服務(wù)和保障。

“接下來，我們將始終錨定增強(qiáng)資本市場韌性的部署要求，在打擊犯罪的同時(shí)推進(jìn)專業(yè)化與科技化治理?！痹撛狐h組書記、檢察長舒廣權(quán)表示。

普法小貼士

場外配資是指證券公司以外不具備證券融資業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人向投資者出借資金，組織投資者在特定證券賬戶上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票交易，并收取利息、費(fèi)用或收益分成的活動(dòng)。行為模式主要包括系統(tǒng)分倉、出借賬戶、虛盤配資、點(diǎn)買配資等。

系統(tǒng)分倉模式：配資中介機(jī)構(gòu)利用賬戶分倉系統(tǒng)將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶，并提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

出借賬戶模式：配資中介機(jī)構(gòu)將自有或控制的證券、期貨賬戶提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

虛盤配資模式：配資中介機(jī)構(gòu)利用虛擬股票、期貨交易系統(tǒng)組織投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易，投資者的交易指令和資金并未實(shí)際進(jìn)入證券、期貨交易市場。

點(diǎn)買配資模式：點(diǎn)買人（即資金需求方）提供股票、期貨交易策略，投資人（即資金提供方）提供配資資金和證券、期貨賬戶，雙方經(jīng)配資中介機(jī)構(gòu)撮合后進(jìn)行股票、期貨配資交易，并按約定分享投資收益。

證券法第五十八條

任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。

第五十九條

依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。

禁止投資者違規(guī)利用財(cái)政資金、銀行信貸資金買賣證券。

第一百二十條

除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和證券融資融券業(yè)務(wù)。

證券公司從事證券融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取措施，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，不得違反規(guī)定向客戶出借資金或者證券。

來源：檢察日報(bào)