（圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，受存儲(chǔ)芯片短缺和價(jià)格飆升雙重?cái)D壓，全球五大PC廠商(聯(lián)想、惠普、戴爾、宏碁、華碩)已集體確認(rèn)上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。華碩共同執(zhí)行長(zhǎng)胡書(shū)賓表態(tài)稱(chēng)，公司將“依據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，非常機(jī)動(dòng)的調(diào)整產(chǎn)品組合跟售價(jià)”。聯(lián)想首席財(cái)務(wù)官Winston Cheng（鄭孝明）更明確透露，聯(lián)想盡量在即將到來(lái)的圣誕假期不漲價(jià)，但到了2026年，由于整體內(nèi)存價(jià)格水位的整體上行，漲價(jià)勢(shì)在必行。

這波漲價(jià)來(lái)勢(shì)洶洶，DDR5等關(guān)鍵內(nèi)存組件價(jià)格同比已上漲70%，部分零部件漲幅甚至高達(dá)170%。以戴爾為例，從12月17日起其商用電腦售價(jià)已全面上調(diào)10%-30%，其中32GB內(nèi)存機(jī)型漲價(jià)130-230美元，128GB頂配機(jī)型更是暴漲520-765美元(約合人民幣3800-5600元)，漲幅近2000元。產(chǎn)能瓶頸是重要因素之一，三星、SK海力士、美光三大DRAM供應(yīng)商新廠建設(shè)周期均超兩年，最快2027年下半年完工，投產(chǎn)后還需兩個(gè)季度調(diào)試，這意味著2027年底前新增產(chǎn)能貢獻(xiàn)有限。時(shí)創(chuàng)意董事長(zhǎng)倪黃忠表示震驚，稱(chēng)從業(yè)十幾年首次遇到如此短時(shí)間內(nèi)的大幅漲價(jià)。

與以往任何一輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)不同，此輪漲價(jià)潮由人工智能發(fā)展轉(zhuǎn)向應(yīng)用中“以存代算”技術(shù)興起推動(dòng)，且市場(chǎng)缺口在最近一兩年內(nèi)很難補(bǔ)齊。

倪黃忠指出，以前存儲(chǔ)漲價(jià)多由手機(jī)容量倍增或原廠停產(chǎn)等短期因素引發(fā)，但此次本質(zhì)是存儲(chǔ)產(chǎn)品角色的根本性轉(zhuǎn)變。隨著2025年AI發(fā)展從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向應(yīng)用，算力需求結(jié)構(gòu)發(fā)生巨變——推理需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于訓(xùn)練需求，而應(yīng)用落地的關(guān)鍵在于降本。在此背景下，"以存代算"技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，成為降本增效的核心路徑。

“存儲(chǔ)不再是AI算力中可有可無(wú)的配件，而是成為AI基礎(chǔ)設(shè)施集約化發(fā)展中的戰(zhàn)略性物資，其重要性被嚴(yán)重低估且超出所有人預(yù)期?！蹦唿S忠強(qiáng)調(diào)，這一轉(zhuǎn)變將存儲(chǔ)芯片從幕后推至臺(tái)前，使其成為決定AI發(fā)展節(jié)奏的關(guān)鍵變量。

存儲(chǔ)芯片行業(yè)是典型的技術(shù)、資金雙密集型產(chǎn)業(yè)，構(gòu)筑了極高的準(zhǔn)入壁壘。產(chǎn)品設(shè)計(jì)周期長(zhǎng)、工藝復(fù)雜、資金投入高，對(duì)研發(fā)能力和技術(shù)積累要求苛刻，這導(dǎo)致全球市場(chǎng)長(zhǎng)期呈現(xiàn)高度壟斷格局。

根據(jù)2021年數(shù)據(jù)，僅三星、SK海力士、美光三家企業(yè)就占據(jù)DRAM市場(chǎng)94.14%的份額，其中三星獨(dú)占43.03%，SK海力士占28.38%，美光占22.73%。在NAND Flash市場(chǎng)，三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、SK海力士、美光、英特爾六家企業(yè)的合計(jì)份額更是高達(dá)97%。

這種寡頭格局意味著，當(dāng)行業(yè)景氣度上升時(shí)，上游供應(yīng)商擁有絕對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)，而當(dāng)供應(yīng)鏈出現(xiàn)擾動(dòng)時(shí)，下游廠商幾乎沒(méi)有任何議價(jià)能力。

2023年，中國(guó)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)規(guī)模雖已達(dá)2591億元(近五年復(fù)合增速20.38%)，但在DRAM領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)廠商市場(chǎng)份額仍然有限。

華泰證券分析指出，持續(xù)漲價(jià)將使安卓手機(jī)、PC等消費(fèi)終端產(chǎn)業(yè)承壓。一方面，部分廠商可能面臨出貨量下滑，品牌商競(jìng)爭(zhēng)格局面臨洗牌——蘋(píng)果、三星等擁有供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的企業(yè)受影響較小，而中小廠商則需在硬件利潤(rùn)與市場(chǎng)份額間艱難權(quán)衡。另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈零部件環(huán)節(jié)的利潤(rùn)率將被擠壓，行業(yè)可能陷入價(jià)格戰(zhàn)泥潭。

存儲(chǔ)芯片已成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略資源，其重要性堪比工業(yè)時(shí)代的石油。它不僅決定AI發(fā)展速度，更影響國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，是當(dāng)前全球科技競(jìng)爭(zhēng)的核心戰(zhàn)場(chǎng)之一。

北京社科院副研究員王鵬認(rèn)為，此輪存儲(chǔ)漲價(jià)將考驗(yàn)消費(fèi)電子企業(yè)的供應(yīng)鏈韌性、高端化與技術(shù)升級(jí)能力，行業(yè)洗牌將加速，同時(shí)也將加速供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代。

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