本文作者：陳慶

01

最近有幾個(gè)新聞，看似不相關(guān)，實(shí)則息息相關(guān)。

（1）我國(guó)對(duì)外貿(mào)易出口順差破1萬(wàn)億美元大關(guān)。

（2）打新摩爾線程、沐曦股份，首日收益達(dá)24-30萬(wàn)。

（3）房?jī)r(jià)跌跌不休，北京居然以1.1%的跌幅領(lǐng)跌一線。

為什么說(shuō)這三條看似風(fēng)馬牛的新聞，實(shí)則相關(guān)？

比如第一條，出口順差突破1萬(wàn)億美元大關(guān)——很多人都有疑問(wèn)，既然外貿(mào)這么好，為什么大家還越來(lái)越窮？

很簡(jiǎn)單，因?yàn)槌隹诘臇|西，技術(shù)密度越來(lái)越高，那種勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的出口項(xiàng)目反而還在降低。

▲目前中國(guó)的出口總額有60%是機(jī)電產(chǎn)品貢獻(xiàn)的，增長(zhǎng)最快的主要項(xiàng)目是集成電路、船舶、電動(dòng)載人汽車、鋰離子蓄電池、醫(yī)療器械、音視頻設(shè)備等等。2025年1-11月份，我國(guó)集成電路出口增長(zhǎng)24.7%，汽車出口增長(zhǎng)16.7%%，液晶平板出口增長(zhǎng)10.5%，船舶出口增長(zhǎng)26.8%。

與此同時(shí)，我國(guó)的低端產(chǎn)品的出口不增反降，1-11月服裝及鞋靴出口分別下降4.4%和10.7%，家具出口下降5.9%，玩具出口下降12.1%，成品油和照明裝置都下降了11.6%，箱包出口下降13.5%。

這說(shuō)明什么？如果你不是上述機(jī)電和高科技產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員，沒有進(jìn)入國(guó)內(nèi)大廠的供應(yīng)鏈體系，沒有抓住產(chǎn)業(yè)革新的時(shí)代風(fēng)口，那你不僅不會(huì)吃到紅利，還會(huì)感受到寒意。

由此，當(dāng)下的中國(guó)工業(yè)升級(jí)技術(shù)革命，一邊給能夠準(zhǔn)入門檻的處于金字塔尖的高素質(zhì)人才分紅，一邊在快速淘汰處于這個(gè)社會(huì)基座層面的普通人。

過(guò)去那種江浙閩粵中專大專學(xué)歷的小老板們依靠膽識(shí)和人脈，以及依托運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)、廉價(jià)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)和政策優(yōu)勢(shì)賺大錢的時(shí)代已經(jīng)徹底成為歷史，出口行業(yè)真正創(chuàng)匯的已經(jīng)是華為、中芯國(guó)際、大疆、奇瑞、比亞迪、名爵、影石這些規(guī)模以上的行業(yè)龍頭制造業(yè)企業(yè)了。

再加上美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中國(guó)的科技封鎖，中國(guó)力主半導(dǎo)體、AI等科技行業(yè)獨(dú)立的決心，使得國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)投資資金，紛紛押注科技和技術(shù)密集型賽道，部分行業(yè)如GPU甚至出現(xiàn)了一定程度的泡沫，而這正是摩爾線程和沐曦股份打新單日爆賺24-30萬(wàn)的核心原因。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)最近不少半導(dǎo)體重組都失敗，比如海光信息收購(gòu)中科曙光終止、思瑞浦收購(gòu)?qiáng)W拉半導(dǎo)體終止、芯原股份收購(gòu)芯來(lái)科技終止等等，由于當(dāng)前科技行業(yè)估值高得離譜，使得被并購(gòu)方紛紛獅子大開口，雙方對(duì)交易估值很難達(dá)成一致。
要知道摩爾線程和沐曦股份都是2020年的企業(yè)，兩者都還沒有贏利、都處于快速投入期，估值就到了恐怖的3000-4000億量級(jí)，這讓那些原本準(zhǔn)備賣身被并購(gòu)的科技同行怎么想？

▲現(xiàn)在監(jiān)管層鼓勵(lì)上市，自己上市帶來(lái)的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)賣公司。再加上十五五規(guī)劃，國(guó)家很有可能出臺(tái)巨額補(bǔ)貼政策和融資支持科技行業(yè).....

如此雙重預(yù)期讓有科技含量的企業(yè)信心滿滿， 不甘心被低價(jià)收購(gòu)，都做著獨(dú)立上市、成為下一個(gè)估值神話的美夢(mèng)；

沒有科技含量的皮包公司也開始渾水摸魚，因?yàn)樗麄冋J(rèn)準(zhǔn)了，財(cái)富引擎正在轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體、AI這樣的硬科技行業(yè)，甚至已經(jīng)是大水漫灌，而房地產(chǎn)、服飾等傳統(tǒng)行業(yè)的水流已經(jīng)徹底萎縮，甚至變成滴灌了。

阿慶建了個(gè)北京樓市叨逼叨群，想加群的粉絲備注“買房群”+V: chenqing34567

02

說(shuō)實(shí)話，房地產(chǎn)急速衰落，跟城市化紅利有關(guān)，但更大的關(guān)聯(lián)還是在于產(chǎn)業(yè)。

就如上文所說(shuō)，之所以出現(xiàn)“外貿(mào)如火如荼，但是體感不強(qiáng)”的情況，是因?yàn)橥赓Q(mào)行業(yè)越來(lái)越需要技術(shù)、知識(shí)和規(guī)模，門檻越來(lái)越高，原來(lái)那些依托時(shí)代紅利和人口紅利賺錢的傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)正在被淘汰、擠出，陷入紅海競(jìng)爭(zhēng)，賺錢指數(shù)越來(lái)越低。

而像集成電路、船舶、新能源汽車、鋰離子電池、原研藥、精密儀器和消費(fèi)類電子產(chǎn)品這些技術(shù)和智力密集型產(chǎn)業(yè)，普通人又很難參與，最多也只能淪為大廠的螺絲釘，很難獲得超出預(yù)期的回報(bào)。

因此，傳統(tǒng)行業(yè)覆蓋面廣卻賺不了錢，高科技新行業(yè)能賺錢卻只能覆蓋高智商高技術(shù)群體（覆蓋面很窄），這種時(shí)代的分化，讓買房群體局限為“畢業(yè)于工科強(qiáng)校，進(jìn)入HUAWEI、DJI、字節(jié)跳動(dòng)等大廠工作，實(shí)現(xiàn)階級(jí)躍遷的技術(shù)性人才”。

問(wèn)題是，哪兒有那么多大廠技術(shù)人才呢？普通人能進(jìn)大廠打螺絲獲取一份穩(wěn)定的薪資，就已經(jīng)很不錯(cuò)了，哪來(lái)的錢買房呢？

而另一方面，當(dāng)下官方有意識(shí)的扶持高端制造業(yè)，無(wú)意識(shí)的打壓房地產(chǎn)業(yè)，也導(dǎo)致各路資金更加拋棄房地產(chǎn)。

為什么這么說(shuō)，在我國(guó)， 土地礦產(chǎn)資源民生壟斷行業(yè)都是國(guó)有，出讓土地的成本極低。

這就導(dǎo)致了，為了扶持高端制造業(yè)，會(huì)給這些行業(yè)減稅、補(bǔ)貼，甚至親自下場(chǎng)投資。但是這些投資的錢、補(bǔ)貼的錢哪里來(lái)？只能靠賣地。

所以我們就看到這樣一個(gè)奇景，哪怕北京樓市如此低迷，當(dāng)前樓市賣地的速度絲毫不減，源源不斷的“優(yōu)質(zhì)地塊”被供應(yīng)進(jìn)來(lái)。

▲我在昨天的文章里就說(shuō)，北京今年是個(gè)樓市小年，但卻是供地大年。供需完全錯(cuò)配，哎！

所以，中國(guó)之所以能成為世界工廠，之所以制造業(yè)冠絕全球，不是中國(guó)人有多厲害，那都是有中國(guó)房地產(chǎn)源源不斷的在輸血、在兜底。

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