“加快補(bǔ)上內(nèi)需特別是消費(fèi)短板”成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要議題。日前召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出“國(guó)內(nèi)供強(qiáng)需弱矛盾突出”，擴(kuò)大內(nèi)需被列為2026年中國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的八大重點(diǎn)任務(wù)之首。

近日，商務(wù)部等三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同更大力度提振消費(fèi)的通知》，通過(guò)加大重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持、擴(kuò)大政金企對(duì)接合作等11項(xiàng)舉措，形成提振消費(fèi)的更大合力。

近年來(lái)，提振消費(fèi)相關(guān)政策相繼出臺(tái)，取得了初步成效。不過(guò)，全面提振消費(fèi)仍需解決深層結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，提振消費(fèi)政策要更加注重系統(tǒng)性協(xié)同，綜合發(fā)揮財(cái)政補(bǔ)貼、消費(fèi)金融、產(chǎn)業(yè)政策等作用，發(fā)揮集成效應(yīng)。另一方面，要在多個(gè)領(lǐng)域挖掘增長(zhǎng)空間，一是以新供給創(chuàng)造新需求，文旅、體育、健康、養(yǎng)老、家政、教育培訓(xùn)等服務(wù)消費(fèi)發(fā)展?jié)摿薮?；二是推進(jìn)消費(fèi)幫扶，為縣域消費(fèi)、農(nóng)村流通等項(xiàng)目提供信貸，釋放下沉市場(chǎng)消費(fèi)潛力。

提振消費(fèi)政策更注重系統(tǒng)協(xié)同

今年以來(lái)，國(guó)家推出多項(xiàng)政策措施，激發(fā)市場(chǎng)活力，釋放消費(fèi)潛力。3月和6月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行等部門先后印發(fā)《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大消費(fèi)貸款投放力度，合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持促消費(fèi)與惠民生相結(jié)合，加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持。

8月，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局等部門印發(fā)《服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策實(shí)施方案》和《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，一方面降低消費(fèi)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)主體的融資成本，支持經(jīng)營(yíng)主體提供更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)；一方面直接降低居民消費(fèi)信貸成本，提高居民擴(kuò)大消費(fèi)特別是服務(wù)消費(fèi)的意愿和能力。

12月14日，商務(wù)部辦公廳、中國(guó)人民銀行辦公廳、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同更大力度提振消費(fèi)的通知》（下稱《通知》），圍繞商品消費(fèi)、新型消費(fèi)、消費(fèi)場(chǎng)景、縣域消費(fèi)等領(lǐng)域提出11條政策措施，明確要強(qiáng)化財(cái)政資金、信貸資金與社會(huì)資本等合力，打好政策“組合拳”。在商品消費(fèi)領(lǐng)域，提出推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)與平臺(tái)、重點(diǎn)商戶合作，走進(jìn)商超賣場(chǎng)，完善分期付款、信用卡、手機(jī)銀行、數(shù)字人民幣等產(chǎn)品服務(wù)模式，并支持金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體零售、電商平臺(tái)深化合作，擴(kuò)大“一站式”金融服務(wù)。

《通知》還明確，完善“1+N”政策措施體系，加大服務(wù)消費(fèi)政策支持力度。結(jié)合家政、住宿餐飲、文體娛樂(lè)、教育、旅游、養(yǎng)老托育等重點(diǎn)服務(wù)消費(fèi)發(fā)展趨向和特點(diǎn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，更多嵌入消費(fèi)場(chǎng)景、融入消費(fèi)生態(tài)。積極探索金融支持首發(fā)經(jīng)濟(jì)、綠色消費(fèi)、健康消費(fèi)、數(shù)字消費(fèi)、“人工智能+消費(fèi)”“IP+消費(fèi)”等消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式的有效舉措，提供更具多樣性、差異化的金融服務(wù)。

蘇商銀行特約研究員付一夫告訴記者，年底元旦、圣誕是傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，商超、文旅等各類消費(fèi)場(chǎng)景需求或?qū)⒂瓉?lái)集中爆發(fā)，此時(shí)加大力度可高效撬動(dòng)消費(fèi)增量。而消費(fèi)提振需商務(wù)與金融協(xié)同，因商務(wù)部門掌握消費(fèi)場(chǎng)景和主體信息，能精準(zhǔn)對(duì)接需求；金融機(jī)構(gòu)可提供信貸、分期等資金支持。二者協(xié)同既能通過(guò)消費(fèi)券與低息分期等組合政策降低消費(fèi)門檻，又能靠貸款貼息等舉措降低商家成本，破解“消費(fèi)者缺錢花、商家缺支持”的雙重問(wèn)題，最大化政策促消費(fèi)實(shí)效，為年末消費(fèi)收官和來(lái)年開(kāi)局蓄力。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)記者表示，三部門提出“深化商務(wù)和金融系統(tǒng)協(xié)作”“加大消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持”“擴(kuò)大政金企對(duì)接合作”三大新框架，首次系統(tǒng)性整合商務(wù)場(chǎng)景資源與金融工具，明確支持升級(jí)商品消費(fèi)、擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)、培育新型消費(fèi)、創(chuàng)新多元化消費(fèi)場(chǎng)景及助力消費(fèi)幫扶五大方向，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與地方聯(lián)動(dòng)開(kāi)展促消費(fèi)活動(dòng)，推動(dòng)數(shù)字人民幣智能合約紅包、融資擔(dān)保、貸款貼息等創(chuàng)新工具落地，旨在通過(guò)政策合力精準(zhǔn)激發(fā)節(jié)慶消費(fèi)潛力，打通供需堵點(diǎn)，提升消費(fèi)轉(zhuǎn)化效率，實(shí)現(xiàn)惠民生與促消費(fèi)的有機(jī)統(tǒng)一。

機(jī)構(gòu)、平臺(tái)多措并舉提振消費(fèi)需求

政策甫一落地，市場(chǎng)引擎隨即啟動(dòng)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局等三部委聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》后，招聯(lián)消金作為四家消金公司經(jīng)辦機(jī)構(gòu)之一，積極響應(yīng)，克服系統(tǒng)改造任務(wù)重、上線時(shí)間緊等困難，于9月1日實(shí)現(xiàn)貼息系統(tǒng)行業(yè)首批準(zhǔn)時(shí)上線運(yùn)行。截至10月31日，消費(fèi)貸貼息政策為招聯(lián)帶來(lái)5.5萬(wàn)客戶貸款、共貸款11.09萬(wàn)筆，貸款總金額6013.96萬(wàn)元。

金融促消費(fèi)政策也給平臺(tái)商家?guī)?lái)了更多信心?；▎h將分期免息功能向商家開(kāi)放，商家可以自主設(shè)置其數(shù)字經(jīng)營(yíng)后臺(tái)，根據(jù)銷售節(jié)奏選擇貼息等營(yíng)銷工具。商家算過(guò)一筆賬，從GMV（商品交易總額）的視角來(lái)看，同樣是10元錢的補(bǔ)貼，用來(lái)貼息比直接滿減拉動(dòng)的消費(fèi)金額會(huì)更高。艾瑞咨詢對(duì)商家的調(diào)研結(jié)果顯示，提供分期免息重點(diǎn)補(bǔ)貼產(chǎn)品銷量平均提升30%，分期免息帶動(dòng)店鋪的銷量平均提升15%。

隨著《通知》發(fā)布，作為國(guó)內(nèi)首個(gè)分期購(gòu)物平臺(tái)，樂(lè)信分期樂(lè)商城緊扣歲末年初“情感送禮”與“辭舊迎新”場(chǎng)景，推出官方補(bǔ)貼至高立減15%、專屬禮遇券包、驚喜立減券、限量折扣券等多重福利，覆蓋“家居煥新”“服飾更新”“數(shù)碼升級(jí)”等，激活公眾在關(guān)鍵消費(fèi)節(jié)點(diǎn)的消費(fèi)熱情。

中原消金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，《通知》提出的五大重點(diǎn)支持領(lǐng)域，是國(guó)家基于消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)作出的系統(tǒng)性部署，體現(xiàn)了“擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)、穩(wěn)增長(zhǎng)”的戰(zhàn)略導(dǎo)向。對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)而言，這一政策明確要求加大對(duì)商品、服務(wù)、新型消費(fèi)等領(lǐng)域的金融支持，為持牌機(jī)構(gòu)提供了更清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展坐標(biāo)。

今年以來(lái)，中原消金通過(guò)“補(bǔ)貼讓利+權(quán)益護(hù)航”模式，以實(shí)際行動(dòng)服務(wù)國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略。截至10月末，中原消金以創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景與普惠金融相結(jié)合的方式，圍繞提額降息等主題活動(dòng)，通過(guò)消費(fèi)補(bǔ)貼、免息優(yōu)惠等舉措，累計(jì)惠及331萬(wàn)人次，向用戶讓利超4473萬(wàn)元。同時(shí)，首創(chuàng)性升級(jí)“借款免費(fèi)用28天”權(quán)益，強(qiáng)化用戶消費(fèi)冷靜期保障，為143萬(wàn)人次提供免息借款緩沖期，減免息費(fèi)1374萬(wàn)元。

中郵消金則通過(guò)線上線下聯(lián)動(dòng)發(fā)力，來(lái)促進(jìn)消費(fèi)。線上，聯(lián)動(dòng)廣東銀聯(lián)推出“家電以舊換新”專項(xiàng)優(yōu)惠；布局抖音、美團(tuán)等平臺(tái)支付場(chǎng)景，覆蓋小額高頻需求。線下，與廣百電器合作推出額度靈活、利息優(yōu)惠、還款期長(zhǎng)的專項(xiàng)信貸方案，降低消費(fèi)者換新門檻；與運(yùn)動(dòng)社交平臺(tái)“悅跑圈”共同舉辦歡樂(lè)跑活動(dòng)，踐行綠色消費(fèi)理念，賦能文娛體育消費(fèi)。

進(jìn)一步釋放下沉市場(chǎng)消費(fèi)潛力

政策協(xié)同、平臺(tái)多措并舉培育服務(wù)消費(fèi)之外，激發(fā)下層市場(chǎng)消費(fèi)潛力也是提振消費(fèi)的一大舉措?！锻ㄖ诽岬綌U(kuò)大縣域消費(fèi)，配合“新大集新服務(wù)新消費(fèi)”縣域商業(yè)消費(fèi)季等活動(dòng)提供信貸支持。這是歷次提振消費(fèi)的措施中首次提到擴(kuò)大縣域消費(fèi)、升級(jí)農(nóng)村消費(fèi)。作為我國(guó)消費(fèi)體系的重要組成部分，縣域商業(yè)、農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)蘊(yùn)含著巨大的增長(zhǎng)空間。相較于直接刺激消費(fèi)，《通知》對(duì)農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)的部署，更著眼于夯實(shí)消費(fèi)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。

馬上消金副總經(jīng)理孫磊對(duì)記者表示：“《通知》釋放的強(qiáng)烈信號(hào)，為我們服務(wù)民生指明了方向。我們始終將服務(wù)重心下沉，聚焦新市民、縣域農(nóng)村居民、小微企業(yè)主等普惠金融的核心客群，已上線多項(xiàng)消費(fèi)貸款專項(xiàng)優(yōu)惠活動(dòng)，符合條件的用戶可領(lǐng)取特定借款期數(shù)免息券、利息直抵券、利息折扣券等多種類型的優(yōu)惠券。目前已累計(jì)服務(wù)超過(guò)2.2億用戶，為超過(guò)1000萬(wàn)征信記錄空白的用戶建立了他們的第一個(gè)信用賬戶，讓金融活水精準(zhǔn)滴灌到最需要的角落。”

消費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心引擎，其可持續(xù)發(fā)展離不開(kāi)普惠金融的精準(zhǔn)滴灌。普惠金融的服務(wù)對(duì)象通常是傳統(tǒng)金融服務(wù)難以觸及的群體，該群體普遍具有信息來(lái)源較為受限、信用資質(zhì)相對(duì)較弱等特點(diǎn)?；趯?duì)普惠客群信貸困境的深刻洞察，招聯(lián)消金發(fā)揮金融科技優(yōu)勢(shì)，率先創(chuàng)新推出以“自信”“自愈”為代表的數(shù)智化“自服務(wù)”體系。截至目前，“自信”已為超過(guò)1500萬(wàn)名客戶降價(jià)或無(wú)條件減免利息?！白杂币逊?wù)超200萬(wàn)客戶，累計(jì)幫助紓困超42萬(wàn)人次。

數(shù)據(jù)顯示，針對(duì)新市民在家電、培訓(xùn)、健康等核心生活領(lǐng)域的需求，海爾消金構(gòu)建了覆蓋全生命周期的金融服務(wù)體系。其特色產(chǎn)品“智家分期”依托全國(guó)2000余家海爾專賣店，實(shí)現(xiàn)“門店選購(gòu)—補(bǔ)貼申領(lǐng)—分期辦理”全鏈路服務(wù)，累計(jì)完成家電分期交易額達(dá)1.3億元，帶動(dòng)合作門店零售額增長(zhǎng)超30%。在“0首付、0利息、0手續(xù)費(fèi)”的政策補(bǔ)貼疊加模式下，新市民套購(gòu)高端智能家電的門檻顯著降低，“雙11”期間單場(chǎng)活動(dòng)即帶動(dòng)千萬(wàn)分期交易額。

縣域小微主體的發(fā)展是連接“富民增收”與“促消費(fèi)”的重要紐帶。據(jù)了解，2024年12月，分期樂(lè)普惠啟動(dòng)“相信微小夢(mèng)想計(jì)劃”，專項(xiàng)扶持縣域產(chǎn)業(yè)中的小微經(jīng)營(yíng)主體。今年三季度，分期樂(lè)普惠幫助近16萬(wàn)用戶獲得普惠貸款近50億元，助力金融活水流向更廣袤的低線城市，服務(wù)縣域街頭煙火小店、地方致富能手。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼對(duì)記者分析指出，總的來(lái)說(shuō)，提振消費(fèi)政策正從短期刺激性工具向長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性的主線轉(zhuǎn)變。核心邏輯是通過(guò)“投資于人”筑牢民生底線以提升消費(fèi)能力，通過(guò)優(yōu)化供給和清理堵點(diǎn)來(lái)創(chuàng)造和滿足新需求。從根本上說(shuō)，只有居民收入預(yù)期趨穩(wěn)、后顧之憂減少、市場(chǎng)上又有值得購(gòu)買的產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，消費(fèi)才能真正進(jìn)入持續(xù)回升的良性循環(huán)。