中經(jīng)記者 慈玉鵬 北京報(bào)道

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年截至12月18日，商業(yè)銀行年內(nèi)合計(jì)發(fā)行二級資本債和永續(xù)債（以下簡稱“二永債”）規(guī)模達(dá)到1.7萬億元，創(chuàng)歷史新高。其中，銀行發(fā)行永續(xù)債共計(jì)約8218億元，二級資本債共計(jì)約8782億元。

《中國經(jīng)營報(bào)》記者采訪了解到，今年以來，銀行密集發(fā)行二永債，主要因?yàn)樾聜瘦^低，可降低融資成本；同時(shí)，在政策引導(dǎo)銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放下，銀行需要通過發(fā)行二永債來補(bǔ)充資本金。目前，應(yīng)進(jìn)一步對中小銀行發(fā)行資本補(bǔ)充債券給予政策支持或流動(dòng)性支持。

二永債12月密集發(fā)行

近期，多家銀行發(fā)布公告表示發(fā)行二級資本債券。例如，12月17日，瑞豐銀行發(fā)布公告表示，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局同意該行發(fā)行不超過25億元人民幣的二級資本債券。該行可在批準(zhǔn)額度內(nèi)，自主決定發(fā)行時(shí)間、批次和規(guī)模，并于批準(zhǔn)后24個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。

12月10日，建設(shè)銀行發(fā)布公告表示，經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，該行近日在全國銀行間債券市場發(fā)行了建設(shè)銀行2025年二級資本債券（第三期）（債券通），并于2025年12月8日完成發(fā)行。本期債券發(fā)行規(guī)模為人民幣400億元，為10年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)，票面利率為2.24%。本期債券募集的資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，補(bǔ)充建設(shè)銀行的二級資本。

12月2日，長沙銀行發(fā)布公告表示，該行在全國銀行間債券市場成功發(fā)行了“長沙銀行股份有限公司2025年二級資本債券”。本期債券于2025年11月27日簿記建檔，并于2025年12月1日完成繳款，發(fā)行總規(guī)模為人民幣80億元，為10年期固定利率債券，票面利率為2.36%。

與此同時(shí)，銀行永續(xù)債也密集上市。記者經(jīng)中國貨幣網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，12月份，共有7家銀行永續(xù)債上市流通公告發(fā)布。例如，12月17日，陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行2025年無固定期限資本債券（第二期）開始在銀行間債券市場交易流通，發(fā)行總額20億元，債券期限5+N年，票面利率2.60%。

同在近日，上海銀行2025年無固定期限資本債券上市流通，發(fā)行總額100億元，票面利率2.42%，債券期限5+N年。

國有大行發(fā)行體量占比過半

華北地區(qū)某股份行人士表示，今年“二永債”大量發(fā)行，主要是因?yàn)橼H回高息舊債，發(fā)行利率較低的新債，從而降低融資成本；同時(shí)，政策引導(dǎo)銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度、加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放，在凈息差縮窄的背景下，銀行利潤收窄，內(nèi)源資本補(bǔ)充貢獻(xiàn)有限，所以需要更多依靠外源資本補(bǔ)充方式。

另外，記者注意到，國有銀行目前仍是發(fā)行“二永債”的主力軍。記者經(jīng)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月18日，國有銀行今年共發(fā)行了9100億元二永債，占1.7萬億元總量的52.94%。

對此，北京地區(qū)某國有銀行人士表示，相對國有銀行，目前中小銀行補(bǔ)充資本難度較大，應(yīng)對中小銀行發(fā)行資本補(bǔ)充債券進(jìn)一步給予政策支持或流動(dòng)性支持，這有利于寬信用和銀行更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？裳芯縿?chuàng)新永續(xù)債的擔(dān)保機(jī)制，提高永續(xù)債和二級資本債的流動(dòng)性和投資者認(rèn)購的積極性。同時(shí)，中小銀行應(yīng)降低資本消耗，加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展。

（編輯：張漫游 審核：何莎莎 校對：顏京寧）