2026年，我們每一個人，可能真的能實(shí)實(shí)在在的感受一輪真正意義上的消費(fèi)刺激了。

這個變化，會和我們所有人都有關(guān)系。

為什么本周，大A中的消費(fèi)板塊，一路在漲呢。

背后應(yīng)該和明年刺激消費(fèi)的主線，有關(guān)系。

在年底的重要會議里面，關(guān)鍵的提出了八大任務(wù)，其中有一條主線，放到了2026年的最重要位置。

那就是：內(nèi)需主導(dǎo)。

而這會是2026年的關(guān)鍵主線之一。

其實(shí)內(nèi)需這件事，大家聽得真的不少，而且也感受到這2年的一些動作。

比如消費(fèi)券、國補(bǔ)、購物節(jié)等等，但大家體感覺得沒有什么用。

問題到底出現(xiàn)在哪呢。

原因就2個，繞開了收入和安全感。

很多人一直想不清楚一個問題，明明中國的GDP已經(jīng)達(dá)到了美國的70%。

那為什么我們國內(nèi)的消費(fèi)卻不夠給力呢？

我覺得這里涉及到了分配的問題。

我們就要搞清楚，我們G家賺錢的模式，G家核心的稅源到底是怎么來的。

從稅收角度來說，我們國家主要收的是標(biāo)準(zhǔn)的間接稅。

而間接稅的特點(diǎn)，就是和消費(fèi)沒什么關(guān)系。

它只能從生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)征收。

所以問題來了，既然是在生產(chǎn)和流動環(huán)節(jié)就把稅給收了，那么對于消費(fèi)端的刺激動力就會下降。

所以這個時候，你就明白了，為什么這幾年我們搞國補(bǔ)、消費(fèi)券，但是好像搞得比較多的，基本是一二線城市，三四線城市和小縣城，好像沒什么參與。

那你們有沒有想過，為什么呢？

因為對地方來說，發(fā)消費(fèi)券的動力不強(qiáng)。

因為我們的稅收環(huán)節(jié)是在生產(chǎn)端收的，那么對地方來說，你消費(fèi)的東西必然不是我這邊生產(chǎn)的。

我這邊花錢給你發(fā)消費(fèi)券，你消費(fèi)了我又收不來錢，這不是白花了？

所以對于地方來說，寧愿去投資基建、搞房地產(chǎn)投資，至少稅有了。

那么，2026年如果真的要刺激政策，有一個必須要做的。

那就是地方S收，要和居民收入綁定在一起。

這樣地方才會有動力，才能想出真正能夠刺激大家消費(fèi)的新招。

這是第一點(diǎn)，我認(rèn)為也是最重要的一點(diǎn)，所以2026年我們有希望迎來一些驚喜。

其次，就是大家最關(guān)心的，收入問題。

這次會議有一句我認(rèn)為很猛的一句話：就是制定實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計劃，

也就是說，可能會給大家漲收入的具體政策。

直接一點(diǎn)的就是，企業(yè)建立工資正常增長機(jī)制，提高各地最低工資標(biāo)準(zhǔn)，組織技能培訓(xùn)，推出大量以工代賑項目，創(chuàng)造大量增收崗位機(jī)會，直接提升消費(fèi)能力。

間接舉措呢，就是減輕民生負(fù)擔(dān)，通過優(yōu)化教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等一些公共支出，增加稅收減免項目，減輕家庭剛需開支負(fù)擔(dān)，間接提升居民的實(shí)際消費(fèi)信心。

聽起來好像也有點(diǎn)老生常談對吧。

但我覺得，如果老板是真的想要去刺激消費(fèi)，有足夠大的決心的話，接下來大家是能感受到一些具體的招數(shù)的。

比如說提高個稅起征點(diǎn)，讓大家留在手里的收入更多一點(diǎn)。

比如說存量房貸利率再降一降，這個應(yīng)該是沒什么懸念的，因為LPR明年大概率是要降的。

前段時間，還有一個消息說有貼息政策，如果存量房貸也有貼息利好的話，這里省下的月供不會少，是不是又可以讓大家有錢去消費(fèi)了。

這是提高收入部分。

包括減少負(fù)債方面，比如房地產(chǎn)是不是要止跌回穩(wěn)，是不是要有更加直接利好的政策，貼息算一個，收儲力度，繼續(xù)的放開限購限售等等。

明年我覺得都有很大的空間。

安全感方面，是不是可以有更多的一些民生福利的政策。

落地全民的、統(tǒng)一的、高標(biāo)準(zhǔn)的醫(yī)療、養(yǎng)老和教育保障。

讓每個人清晰地看到，未來的風(fēng)險是有托底的，今天的錢，才敢用于改善今天的生活。

很多人看到這，可能會覺得刺激消費(fèi)是老生常談。

但我覺得這一次不一樣，為什么？

第一，我們到了不得不改變當(dāng)前結(jié)構(gòu)的時候。

一方面，房地產(chǎn)作為舊引擎，效果開始減弱

基建基本也飽和了，所有的基建投入，現(xiàn)在都要開始考慮回報，考慮收益。

那這個時候，怎么去補(bǔ)充地方性的稅收呢？

消費(fèi)是一個好的選擇。

另外一方面，我們的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，一直是失衡的。

過去我們的出口一直很猛，出口的快速增長，確實(shí)也反哺了我們國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)，但現(xiàn)在很明顯也到瓶頸期了。

前段時間有個貿(mào)易順差的數(shù)據(jù)，前面11個月，我們的貿(mào)易順差額1.08萬億，看起來我們的出口很好，但為什么體感是縮的呢？

說明這里是有問題的，單一的出口，已經(jīng)無法解決內(nèi)部的問題。

所以我們必須要正視問題，要把內(nèi)需也拉起來，否則我們一直都是瘸著腿走路。

第二，新舊動能轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

明年是很特殊的一年。

大家能感受到，我們今年對外展現(xiàn)的實(shí)力完全不一樣，我們的態(tài)度也不一樣。

今年也是我們和美國博弈密集的一年，但我們的態(tài)度完全沒有慫。

這說明我們的整個實(shí)力準(zhǔn)備，是到位了。

我們這個時候，是有信心，有決心，專注的解決我們內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的問題，解決通縮的問題。

那在這個時候，老板能把擴(kuò)大內(nèi)需放在一個首要的位置，我覺得信號是很明確的。

在我們東大，有一個不成文的關(guān)鍵，就是要看老板的態(tài)度。

老板的態(tài)度是什么，政策就會怎么體現(xiàn)，那老板的動作，比如說財政政策，貨幣政策，才會精準(zhǔn)的給到某個方向。

雖然這兩年都提到擴(kuò)大內(nèi)需，但從很多動作來看，我覺得這一次也是不一樣。

比如7月份的時候，提出去產(chǎn)能，光伏、豬肉、鋼鐵、水泥，都遭受一輪去產(chǎn)能，淘汰過剩產(chǎn)能，打擊內(nèi)卷，真正讓頭部的企業(yè)有利潤，去提升品質(zhì)，去搞研發(fā)，去提升員工收入等等。

這些我認(rèn)為都是為了擴(kuò)大內(nèi)需準(zhǔn)備的。

至于為什么，我認(rèn)為也是在于當(dāng)下我們所處在一個新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵點(diǎn)。

舊引擎效果不明顯，新引擎還在成型中，這個時候，更需要重視消費(fèi)。

其次，是老板這一次對于某A的態(tài)度。

近期大家應(yīng)該也都關(guān)注到，有很多政策出來，提升上市公司的質(zhì)量、引入中長期資金、完善風(fēng)險防控機(jī)制、加強(qiáng)預(yù)期管理、深化市場板塊改革等等。

為什么要去做那么多的改革，背后肯定有目的。

這些改革都是慢牛、長牛的一個土壤。

包括前幾天，大盤下殺到，第二天就上去了。

而且是金融板塊的拉升，背后也是有G家隊的護(hù)盤資金入場。

去年就提出了，要穩(wěn)樓市穩(wěn)股市。

因為這兩大市場沉淀了我們老百姓大部分的出財富。

穩(wěn)住并且提升，其實(shí)也是提升大家的財產(chǎn)性收入。

畢竟有收入，消費(fèi)才會跟著漲。

所以大家要把事情串起來看，也就明白：

消費(fèi)一定是未來長期的主線。

但是，短期的震蕩肯定也是有的，大家還是要有這個覺悟。

其次的主線，自然就是科技了，現(xiàn)在機(jī)構(gòu)的資金也是押注在科技上。

至于原因，我不一一解釋了。

我覺得對于大家來說，大家要知道的是：

2026年，要做好多元化配置的思路。

不要把雞蛋放在一個籃子里，不是說只有大A，哪怕在大A，也要關(guān)注不同凡響，而不是all in 同一個方向。

而大家雖然也都知道明年的核心主線，但也要注意，短期的波動。

沒有哪個市場，是一直往上的。

短期會受到很多消息面的干擾和影響，比如美聯(lián)儲降息、日元加息等等，都會影響短期資產(chǎn)的走動。

這是正常的現(xiàn)象。

我們要做的就是清楚的知道一個點(diǎn)：風(fēng)險是漲出來的，機(jī)會是跌出來的。

長持的邏輯，不等于不買也不賣，我們要關(guān)注短期可能會出現(xiàn)的消息，提前做好應(yīng)對。

但這個策略，要基于大家是選擇了正確的方向。

你得在正確的方向下，去調(diào)整策略。

而不是在錯誤的方向調(diào)整，否則怎么做都是錯。

所以大家要知道，明年的主線是什么，其次是短期會出現(xiàn)什么影響市場波動的消息，最后就是我要怎么做。

恰逢年關(guān)，馬上就是2026年了，這段時間老板的態(tài)度，可能會出臺的政策，都透露了一些明年的主線機(jī)會。

那具體是什么，我們都會放到會員直播上和大家去做分享。

所以還不是我們會員的朋友，可以拍下我們的會員卡，

這是我們3個月會員卡的價格，后續(xù)會統(tǒng)一調(diào)價，大家且拍且珍惜。

一杯咖啡錢，但至少知道明年的機(jī)會和風(fēng)險點(diǎn)在哪里，主線在哪，我們應(yīng)該怎么做。

因為現(xiàn)在我們所處的是一次時代轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這里面會有風(fēng)險，但也一定有機(jī)會。

關(guān)鍵是大家能不能發(fā)現(xiàn)，能不能跟著去調(diào)整。

簡單和大家說說會員卡的權(quán)益。

第一，每周有一節(jié)的閉門課直播。

聊什么呢，聊當(dāng)周發(fā)生的宏觀大事件，這些宏觀大事件到底會有什么影響，我們會有解讀，那具體會影響什么資產(chǎn)，我們可以如何去做調(diào)整？

第二，我們有研報筆記，每周會更新，最少一份，如果當(dāng)周的熱點(diǎn)事件太多了，我們可能會分析頻次高一點(diǎn)。這個主要是幫大家減少信息差帶來的決策成本。

第三，是我們的突發(fā)事件的加餐，我記得上周五市場很慌亂，很多人都直接問我們，到底怎么辦，要不要撤出來，還是逢低進(jìn)場呢？我們有專業(yè)老師第一時間給出了解讀。

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那更多的權(quán)益，其實(shí)都還在解鎖中。

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因為我們每周會給到大家專業(yè)的直播和研報，幫大家了解當(dāng)下宏觀事件的背景和邏輯，做好提前的風(fēng)險防范和準(zhǔn)備。