【導讀】A股又一歷史性收購！中國神華調(diào)整收購國家能源集團資產(chǎn)方案，確定交易價格1335.98億元

中國基金報記者 聞言

12月19日晚間，中國神華發(fā)布公告稱，中國神華擬收購其控股股東國家能源投資集團有限責任公司（以下簡稱國家能源集團）旗下12家標的公司的股權，合計交易價格約為1335.98億元。

對比可見，中國神華調(diào)整了交易方案，不再收購國家能源集團所持國家能源集團電子商務有限公司100%的股權。

截至12月19日收盤，中國神華A股股價報40.59元/股，總市值為7910億元。

調(diào)整交易方案明確交易價格

調(diào)整后的交易方案顯示，中國神華整體發(fā)行股份購買資產(chǎn)和現(xiàn)金支付的比例分別為30%和70%，涉及12家標的公司，并且發(fā)行股份購買資產(chǎn)的定價基準日為29.40元/股。

具體來看，中國神華擬通過發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式，購買國家能源集團所持11家公司的股權，包括中國神華煤制油化工有限公司100%的股權。

來源：中國神華公告

同時，中國神華擬以支付現(xiàn)金的方式，購買國家能源集團西部能源投資有限公司所持國電建投內(nèi)蒙古能源有限公司100%股權。

12家標的公司對應的整體交易對價為1286.71億元。中國神華公告稱，考慮到評估基準日后，國家能源集團對中國神華煤制油化工有限公司增資49.27億元，調(diào)整后的最終整體交易對價為1335.98億元。

最后，中國神華擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股份募集配套資金，募集配套資金金額不超過200億元，不超過本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價格的100%，并且發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后中國神華總股本的30%。

擬借關聯(lián)交易解決同業(yè)競爭問題

因為中國神華是國家能源集團旗下煤炭及相關資產(chǎn)整合上市平臺，所以本次交易構成關聯(lián)交易。

中國神華公告稱，公司通過本次交易，將從實質(zhì)上解決同業(yè)競爭問題，進一步優(yōu)化資源配置，提升核心競爭力。

同時，本次交易涉及的12家標的公司，業(yè)務覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等領域。

中國神華公告稱，本次交易有利于提高公司的核心業(yè)務產(chǎn)能與資源儲備規(guī)模，進一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為推進清潔生產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)能匹配、提升盈利能力創(chuàng)造有利條件。

具體來看，中國神華完成本次交易后，煤炭保有資源量提升至684.9億噸，增長率達64.72%；煤炭可采儲量提升至345億噸，增長率達97.71%；煤炭產(chǎn)量提升至5.12億噸，增長率達56.57%。

此外，中國神華借助此次交易，將提升資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力。

截至2025年7月31日，中國神華交易前后的總資產(chǎn)分別為6359.09億元、 8965.87億元，歸母所有者權益分別為4065.05億元、4190.38元。

2025年前7月，中國神華交易前后的扣非后凈利潤分別為292.55億元、326.37億元。

編輯：艦長

審校：許聞

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