市場發(fā)展到今天，有人放不下規(guī)模，有人只想要利潤！你不能說誰對誰錯，只是大家的發(fā)展階段不同！

2025年末，順豐終于選擇退出了抖音電商退貨業(yè)務(wù)。其公告稱：順豐與抖音電退業(yè)務(wù)合作合同自然到期終止，屬于正常商業(yè)行為！

當下，京東物流與三通一達等企業(yè)已經(jīng)聞風(fēng)而動，迅速填補了順豐退出后巨大的市場蛋糕！在我看來，順豐作為中國收入質(zhì)量最高的快遞物流企業(yè)，他的選擇代表了國內(nèi)電商平臺、物流企業(yè)在萬億退貨物流（逆向物流）賽道內(nèi)圍繞成本、利潤與戰(zhàn)略價值展開的深度博弈。

其實，從規(guī)模上看，逆向物流早已不是快遞行業(yè)的“邊緣業(yè)務(wù)”，而是名副其實的高價值藍海。數(shù)據(jù)顯示，全國電商退換貨快遞量已從2019年的36億件增至2023年的82億件，日均達2200萬件，豐巢更是預(yù)測2028年這一規(guī)模將突破209億件，日均超5000萬件。尤其在直播電商領(lǐng)域，由于退貨率常年高居30%-70%的位，這讓抖音等平臺的退貨業(yè)務(wù)成為行業(yè)必爭的金礦！但是，這個業(yè)務(wù)也不簡單，京東和三通一大能不能輕松接下并完美消化順豐吐出來的這塊巨大"蛋糕"還需觀察，畢竟，如何為高價值的時效件和電商退貨件設(shè)置嚴格的定點班次，并提供高頻率的上門服務(wù)。解決來自倉儲網(wǎng)絡(luò)的"無效"優(yōu)勢、末端運力不足以及訂單履約優(yōu)先級問題是他們最大的挑戰(zhàn)。

而反觀順豐為何能離開呢？也許順豐的財報能告訴你一些答案：2025年上半年，順豐控股實現(xiàn)營收1468.58億元，同比增加9.26%；其中歸屬于上市公司股東的凈利潤57.38億元，同比增加19.37%，實現(xiàn)每股收益1.16元，同比增加16.00%。我們接下去，就來深入分析下！

首先是順豐與抖音的利益錯配，必然會導(dǎo)航在物流布局上質(zhì)量最高的順豐退出決策。早期雙方的情投意合，源于抖音對服務(wù)品質(zhì)的嚴苛要求與順豐高端服務(wù)能力的精準匹配。

抖音“五分鐘首次響應(yīng)、一小時內(nèi)核銷取件碼、當天班次發(fā)貨”的標準，需要極強的末端響應(yīng)與數(shù)字化調(diào)度能力，而順豐恰好憑借直營體系與精細化運營滿足需求，成為核心承運商。

但隨著合作深入，雙方核心訴求逐漸背離！順豐近年推進“增益計劃”，聚焦航空件、冷鏈等高毛利業(yè)務(wù)，其航空件毛利率達35%，而抖音退貨業(yè)務(wù)毛利率不足8%，甚至因單票成本高于平臺結(jié)算價出現(xiàn)虧損，顯然不符合其毛利優(yōu)化戰(zhàn)略。

反觀抖音，GMV規(guī)模逼近4萬億元，對物流成本控制的需求日益迫切，持續(xù)壓降物流成本的訴求與順豐的定價邏輯形成尖銳矛盾，最終導(dǎo)致合作破裂。

其次對京東物流與三通一達而言，接盤抖音退貨業(yè)務(wù)是典型的“風(fēng)險與機遇并存”的戰(zhàn)略選擇，這只細腿大象，對他們而言，對于市占率的提升有極大的幫助。

因為，從機遇來看，抖音退貨業(yè)務(wù)日均數(shù)百萬單的規(guī)模，能快速補充業(yè)務(wù)增量，更關(guān)鍵的是可借此深度嵌入抖音物流體系，為未來撬動正向件合作鋪路，這對于在存量競爭中尋求突破的快遞企業(yè)至關(guān)重要。

但挑戰(zhàn)我前面也說了，三通一達的核心優(yōu)勢是低成本正向件派送，加盟制體系下，快遞員日均派件超200單，專門上門取退貨會打亂運營節(jié)奏，單票成本可能上漲15%以上，且末端網(wǎng)點積極性不足導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量難以保障！相比之下，京東物流雖有直營體系的服務(wù)穩(wěn)定性，但退貨業(yè)務(wù)中其倉儲網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢無法發(fā)揮，且末端運力不足、大促期間需優(yōu)先保障自營訂單的問題，可能導(dǎo)致抖音退貨服務(wù)優(yōu)先級被稀釋。

而抖音推行多服務(wù)商競標模式，本質(zhì)是通過“賽馬機制”降低對單一物流企業(yè)的依賴，同時借助多家競爭壓低成本、提升服務(wù)彈性，實現(xiàn)對物流環(huán)節(jié)的深度管控，那這種模式下，順豐能議價，京東有自營托底，三通一達可能只能血拼！

所以這種格局之下，市場必然從“單一主導(dǎo)”轉(zhuǎn)向“多元分治”！順豐退出后，抖音退貨市場會形成京東物流與三通一達分區(qū)域承接的格局，打破了此前的單一服務(wù)商模式。這種格局下，區(qū)域服務(wù)能力與成本控制能力將成為競爭核心，頭部快遞企業(yè)需在不同區(qū)域形成差異化優(yōu)勢，而非全國性的絕對壟斷。

并且，順豐的退出留下了服務(wù)品質(zhì)的真空，新承接企業(yè)若無法滿足抖音的嚴苛標準，可能面臨投訴激增與合作調(diào)整，但過度投入提升服務(wù)又會擠壓本就微薄的利潤空間。

這將倒逼企業(yè)探索加盟制與直營化管理的融合路徑，比如設(shè)立專職取件員、優(yōu)化末端調(diào)度系統(tǒng)，在成本與品質(zhì)間尋找平衡點，推動行業(yè)服務(wù)標準化升級。

不過，我個人認為深諳算法的抖音很可能給快遞員們推出一個類似“滴滴”的東西，大家搶單內(nèi)卷吧！

這就是說，抖音如果自己想不費力，就會引入多家服務(wù)商建立競爭機制，這樣不僅能更好地控制成本，更可能逐步推進“平臺統(tǒng)一退貨”模式，壓縮商家物流自主權(quán)！

這一模式其實和淘寶綁定菜鳥的邏輯異曲同工！

值得注意的是，當前京東與三通一達的接盤仍面臨諸多不確定性：三通一達的末端執(zhí)行難題、京東的運力優(yōu)先級沖突，都可能導(dǎo)致服務(wù)體驗波動。

若服務(wù)品質(zhì)持續(xù)下滑，抖音或重新考量與順豐的合作，市場可能進入“動態(tài)調(diào)整期”，對于抖音而言這就要從線上商家那里卷成本，貨比向下向快遞卷成本麻煩的多。

但長遠來看，這場博弈將推動逆向物流行業(yè)告別“規(guī)模優(yōu)先”的粗放發(fā)展，轉(zhuǎn)向“價值優(yōu)先”的精細化競爭，最終形成平臺、物流企業(yè)、商家與消費者多方共贏的成熟生態(tài)。

至于順豐，他的退場只是逆向物流市場新競爭階段的起點，順豐的未來在海外，先把DHL競爭出東南亞，可能是其短期比較好的戰(zhàn)略性選擇！