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投資少煩惱

英偉達產(chǎn)業(yè)鏈利好頻出。

今日（12月24日）上午，AI硬件方向繼續(xù)大漲，玻璃纖維、存儲器、液冷服務(wù)器等概念板塊漲幅居前。部分龍頭股再創(chuàng)歷史新高：CPO龍頭中際旭創(chuàng)盤中大漲超2%，市值一度突破7000億元；液冷龍頭英維克盤中大漲逾8%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

消息面上，據(jù)路透社報道，多位知情人士透露，英偉達已告知中國客戶，計劃于明年2月中旬，即中國農(nóng)歷春節(jié)前向中國客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。其中兩位消息人士稱，英偉達計劃動用庫存履行首批訂單，預(yù)計發(fā)貨總量為5000至10000套芯片模組，相當于約4萬至8萬顆H200芯片。

英偉達產(chǎn)業(yè)鏈利好頻出

英偉達產(chǎn)業(yè)鏈利好頻出。據(jù)報道，英偉達GB300系列服務(wù)器已于今年底開始小規(guī)模出貨，預(yù)計明年上半年進入大規(guī)模放量階段。市場分析師預(yù)測，明年全年GB300機柜的出貨量有望達到5.5萬臺，實現(xiàn)129%的同比增長。另外，下一代Vera Rubin200平臺預(yù)計將于明年第四季度開始出貨。

當然，近期谷歌TPU業(yè)務(wù)的突破，對英偉達構(gòu)成了挑戰(zhàn)。不過，大同證券表示，對于整個行業(yè)而言，更激烈的競爭、更多元的選擇，將最終推動算力成本下降、技術(shù)創(chuàng)新加速，從而惠及整個AI產(chǎn)業(yè)。AI算力市場的多元化競爭格局，預(yù)計將進一步拉動從專用芯片設(shè)計、先進封裝（如AI-PCB）、高速互聯(lián)，到高帶寬存儲（HBM）等核心硬件的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)升級與需求增長。

AI龍頭，年內(nèi)32次歷史新高

在業(yè)內(nèi)人士看來，近期AI硬件的表現(xiàn)，其實是谷歌和英偉達共同推動的結(jié)果。據(jù)了解，谷歌TPU芯片會提升CPO和液冷的需求，當然就目前來看英偉達的發(fā)展仍是推動相關(guān)公司業(yè)績的核心邏輯。

12月24日上午，相關(guān)個股股價繼續(xù)上漲，多只個股股價創(chuàng)新高。其中，作為AI龍頭的中際旭創(chuàng)今天上午股價再創(chuàng)歷史新高，盤中一度大漲超2%，市值突破7000億元，截至午間收盤，該股漲0.06%。截至12月23日，中際旭創(chuàng)年內(nèi)漲幅已超4倍，已31次創(chuàng)出歷史新高，加上今天則有32次創(chuàng)出歷史新高。

英偉達核心供應(yīng)商曝光

除了中際旭創(chuàng)，今天上午英維克、麥格米特等個股也創(chuàng)出歷史新高。這些公司均是英偉達產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商。

山西證券表示，中際旭創(chuàng)是少有的EML與硅光方案均獲得重點客戶驗證通過的光模塊廠商，且自研高端硅光芯片，預(yù)計硅光比例會持續(xù)提升，不僅有望取得更大市場份額且毛利率或繼續(xù)提升。

太平洋證券表示，勝宏科技憑借領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢，已成為國內(nèi)外眾多頭部科技企業(yè)的核心合作伙伴，在AI算力卡、AI DataCenter UBB＆交換機市場份額全球領(lǐng)先。

東吳證券表示，英維克持續(xù)突破北美市場，已進入英偉達GB200/300NV72的RVL名單，后續(xù)有希望進入英偉達供應(yīng)鏈拿到一定份額。面對ASIC服務(wù)器市場，公司與天弘科技合作緊密，未來有望在ASIC服務(wù)器客戶處獲得可觀市場份額。

銀河證券指出，麥格米特與英偉達形成合作伙伴關(guān)系，在服務(wù)器電源領(lǐng)域成為其指定的數(shù)據(jù)中心部件提供商之一。除英偉達外，2025年公司已同步在國內(nèi)外全行業(yè)的上中下游全鏈條客戶端做到了全面覆蓋對接，已獲得部分國內(nèi)外廠商的準入。

從未來成長性來看，根據(jù)機構(gòu)一致預(yù)測，有26只英偉達概念股2026年、2027年凈利增速均超25%且有5家以上機構(gòu)評級。從機構(gòu)關(guān)注度來看，中際旭創(chuàng)、九號公司-WD、勝宏科技、英維克等均有20家以上機構(gòu)評級。

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責編：謝伊嵐

校對：劉榕枝

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