一張有關(guān)保險業(yè)的罰單多人被禁業(yè)，實屬罕見。

12月19日，金融監(jiān)管總局行政處罰信息公示列表顯示，作為互聯(lián)網(wǎng)保險公司，安心財險及相關(guān)責(zé)任人員因未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險條款、費率，保險理賠案件報送數(shù)據(jù)不真實等，被責(zé)令停止接受信用保證保險新業(yè)務(wù)36個月、停止接受短期健康保險新業(yè)務(wù)24個月、停止接受車輛保險新業(yè)務(wù)6個月。19名相關(guān)責(zé)任人同步受到警告、罰款及行業(yè)禁入等處罰。

作為國內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司之一，安心財險于2025年12月31日拿到開業(yè)批文，2016年1月18日正式開業(yè)。不過，安心財險并未讓人“安心”，成立至今業(yè)績連年虧損、公司治理較為混亂，多位核心創(chuàng)始高管相繼出走。

多名責(zé)任人被禁業(yè)

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監(jiān)管對安心財險“重拳出擊”。

從罰單來看，安心財險被監(jiān)管責(zé)令停止接受信用保證保險新業(yè)務(wù)36個月、停止接受短期健康保險新業(yè)務(wù)24個月、停止接受車輛保險新業(yè)務(wù)6個月。

19名相關(guān)責(zé)任人亦受到不同程度的懲罰。監(jiān)管罰單顯示：對陳靜、李浩帆、張怡鍇、王瑩、陳國正、王宏、張為、韓剛、王海東、杜毓淇、蔣安全、邢平、劉永鵬、吳華男警告并罰款共計77萬元。對鐘誠禁止11年進入保險業(yè)，對王暉禁止10年進入保險業(yè)，對李浩帆禁止8年進入保險業(yè)，對黃勝禁止6年進入保險業(yè)，對陳靜禁止6年進入保險業(yè)。

處罰結(jié)果雖然嚴(yán)厲，似乎也在意料之中。此前，安心財險就因償付能力嚴(yán)重不足，被監(jiān)管責(zé)令增資、業(yè)務(wù)停新、高管降薪。

安心財險的年度財報信息還停留在2021年。從保費來看，從2016年至2019年，安心財險保險業(yè)務(wù)收入一路高歌猛進，分別為7532.49萬元、7.95億元、15.31億元及27.21億元，呈現(xiàn)翻倍式增長。從2020年開始，保費業(yè)務(wù)收入有所放緩，2020年和2021年的保費業(yè)務(wù)收入分別為17.58億元、3.73億元。

凈利潤方面，從已披露的財報來看，安心財險業(yè)績連年虧損。2016年至2021年，安心財險分別凈虧損0.73億元、2.99億元、4.95億元、1.06億元、5.78億元、2.76億元。

償付能力充足率“急轉(zhuǎn)直下”

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事實上，讓安心財險陷入困境的時間點在2017年。公開資料顯示，2017年7月，米缸金融與安心財險對外公布達成履約保證保險合作，并表示未來米缸金融將推出底層債權(quán)由安心互聯(lián)網(wǎng)保險提供履約保證保險服務(wù)的定期理財產(chǎn)品。

2018年8月，米缸金融出現(xiàn)大面積逾期，安心財險也面臨巨額賠付壓力。根據(jù)安心財險2019年年報，其核心及綜合償付能力充足率為 123.45%，償付能力充足率還處于達標(biāo)狀態(tài)。

然而，進入2020年后，安心財險的償付能力充足率“急轉(zhuǎn)直下”。截至2020年四季度末，安心財險的核心及綜合償付能力充足率為-175.83%。

彼時，安心財險表示，公司當(dāng)前實際資本和凈資產(chǎn)已均為負值，亟須通過增資改善償付能力充足率情況。

2020年三季度，原銀保監(jiān)會向安心財險下發(fā)《監(jiān)管函》，要求其認(rèn)真分析準(zhǔn)備金評估出現(xiàn)不利發(fā)展的原因，對信用保證保險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金的評估方法和精算假設(shè)的合理性進行分析，并制定詳細的整改方案等。

其最新的償付能力報告還停留在2024年三季度。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，安心財險的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-871.59%。不僅如此，安心財險2024年第一季度和第二季度的風(fēng)險綜合評級結(jié)果為D類公司。2024年前三季度，安心財險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入-93.4元，凈利潤-1322萬元。截至2024年9月末，凈資產(chǎn)為-7.35億元。

安心財險在最新的償付能力報告中表示，由于償付能力水平嚴(yán)重不足，公司已被責(zé)令暫停接受車險新業(yè)務(wù)，作為戰(zhàn)略險種的短期健康險也已無法經(jīng)營，公司業(yè)務(wù)發(fā)展處于停滯狀態(tài)，公司存在一定戰(zhàn)略風(fēng)險。

在流動性風(fēng)險方面，安心財險在2024年三季度償付能力報告中表示，公司下季度在無保費收入的情況下現(xiàn)金流壓力仍然較大，經(jīng)營及賠付需求將會對目前現(xiàn)金流施加更大壓力，需防范突發(fā)重大流動性風(fēng)險事件的發(fā)生。同時，公司正持續(xù)推進風(fēng)險化解工作進度，力爭早日緩解當(dāng)前現(xiàn)金流緊張局面。

如何走出困境

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陷入償付能力不足、嚴(yán)重資不抵債、業(yè)務(wù)停滯不前的安心財險需要尋求生機，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，東吳財險的設(shè)立與安心財險有關(guān)。

2024年3月，安心財險獲批從北京延慶遷往江蘇蘇州。后來，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)公布東吳財險籌建信息，同意蘇州國際發(fā)展集團有限公司籌建東吳財險，該文件獲批時間為2024年9月25日，監(jiān)管要求東吳財險需自批復(fù)之日起1年內(nèi)完成籌建工作。

2025年3月28日，東吳財險獲批開業(yè)，注冊資本為20億元，并同意籌建江蘇、浙江、上海、安徽、北京分公司。

其實，在安心財險將公司注冊地從北京遷至蘇州時，就有市場消息猜測安心財險或迎來蘇州國資入主，安心財險將更名為東吳財險。目前來看，安心財險尚未被徹底取消。

從主要股東情況來看，安心財險官網(wǎng)信息顯示，其持股比例在5%以上的股東有7家：中誠信投資集團有限公司持股比例為33.074%，北京璽萌置業(yè)有限公司持股比例為11.673%，北京洪海明珠軟件科技有限公司持股比例為11.284%，北京通宇世紀(jì)科技有限公司持股比例為11.284%，遼寧銀珠化紡集團有限公司持股比例為10.895%，北京翰海軒文化傳播有限公司持股比例為10.895%，北京眾邦盛通計算機系統(tǒng)集成有限公司持股比例為10.895%。

市場對陷入困境的安心財險如何蛻變求生保持關(guān)注。但是，這不僅是安心財險的個案教訓(xùn)，也是整個保險行業(yè)，尤其是新興互聯(lián)網(wǎng)保險公司在快速擴張期需要深刻反思的典型問題。這場困境警示所有市場參與者：在保險領(lǐng)域，忽視長期風(fēng)險去追逐短期業(yè)績，終將付出慘重代價。真正的可持續(xù)增長，永遠建立在與自身風(fēng)險管理能力相匹配的穩(wěn)健經(jīng)營之上。

撰文：胡婉香

編輯：一諾

設(shè)計：曉瀅

校對：安文

審核：曦曦

出品：新時代保險研究院