一張有關(guān)保險(xiǎn)業(yè)的罰單多人被禁業(yè)，實(shí)屬罕見。

12月19日，金融監(jiān)管總局行政處罰信息公示列表顯示，作為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，安心財(cái)險(xiǎn)及相關(guān)責(zé)任人員因未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險(xiǎn)條款、費(fèi)率，保險(xiǎn)理賠案件報(bào)送數(shù)據(jù)不真實(shí)等，被責(zé)令停止接受信用保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)36個(gè)月、停止接受短期健康保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)24個(gè)月、停止接受車輛保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)6個(gè)月。19名相關(guān)責(zé)任人同步受到警告、罰款及行業(yè)禁入等處罰。

作為國(guó)內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，安心財(cái)險(xiǎn)于2025年12月31日拿到開業(yè)批文，2016年1月18日正式開業(yè)。不過，安心財(cái)險(xiǎn)并未讓人“安心”，成立至今業(yè)績(jī)連年虧損、公司治理較為混亂，多位核心創(chuàng)始高管相繼出走。

多名責(zé)任人被禁業(yè)

01

監(jiān)管對(duì)安心財(cái)險(xiǎn)“重拳出擊”。

從罰單來(lái)看，安心財(cái)險(xiǎn)被監(jiān)管責(zé)令停止接受信用保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)36個(gè)月、停止接受短期健康保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)24個(gè)月、停止接受車輛保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)6個(gè)月。

19名相關(guān)責(zé)任人亦受到不同程度的懲罰。監(jiān)管罰單顯示：對(duì)陳靜、李浩帆、張怡鍇、王瑩、陳國(guó)正、王宏、張為、韓剛、王海東、杜毓淇、蔣安全、邢平、劉永鵬、吳華男警告并罰款共計(jì)77萬(wàn)元。對(duì)鐘誠(chéng)禁止11年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)王暉禁止10年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)李浩帆禁止8年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)黃勝禁止6年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)陳靜禁止6年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)。

處罰結(jié)果雖然嚴(yán)厲，似乎也在意料之中。此前，安心財(cái)險(xiǎn)就因償付能力嚴(yán)重不足，被監(jiān)管責(zé)令增資、業(yè)務(wù)停新、高管降薪。

安心財(cái)險(xiǎn)的年度財(cái)報(bào)信息還停留在2021年。從保費(fèi)來(lái)看，從2016年至2019年，安心財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入一路高歌猛進(jìn)，分別為7532.49萬(wàn)元、7.95億元、15.31億元及27.21億元，呈現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)。從2020年開始，保費(fèi)業(yè)務(wù)收入有所放緩，2020年和2021年的保費(fèi)業(yè)務(wù)收入分別為17.58億元、3.73億元。

凈利潤(rùn)方面，從已披露的財(cái)報(bào)來(lái)看，安心財(cái)險(xiǎn)業(yè)績(jī)連年虧損。2016年至2021年，安心財(cái)險(xiǎn)分別凈虧損0.73億元、2.99億元、4.95億元、1.06億元、5.78億元、2.76億元。

償付能力充足率“急轉(zhuǎn)直下”

02

事實(shí)上，讓安心財(cái)險(xiǎn)陷入困境的時(shí)間點(diǎn)在2017年。公開資料顯示，2017年7月，米缸金融與安心財(cái)險(xiǎn)對(duì)外公布達(dá)成履約保證保險(xiǎn)合作，并表示未來(lái)米缸金融將推出底層債權(quán)由安心互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)提供履約保證保險(xiǎn)服務(wù)的定期理財(cái)產(chǎn)品。

2018年8月，米缸金融出現(xiàn)大面積逾期，安心財(cái)險(xiǎn)也面臨巨額賠付壓力。根據(jù)安心財(cái)險(xiǎn)2019年年報(bào)，其核心及綜合償付能力充足率為 123.45%，償付能力充足率還處于達(dá)標(biāo)狀態(tài)。

然而，進(jìn)入2020年后，安心財(cái)險(xiǎn)的償付能力充足率“急轉(zhuǎn)直下”。截至2020年四季度末，安心財(cái)險(xiǎn)的核心及綜合償付能力充足率為-175.83%。

彼時(shí)，安心財(cái)險(xiǎn)表示，公司當(dāng)前實(shí)際資本和凈資產(chǎn)已均為負(fù)值，亟須通過增資改善償付能力充足率情況。

2020年三季度，原銀保監(jiān)會(huì)向安心財(cái)險(xiǎn)下發(fā)《監(jiān)管函》，要求其認(rèn)真分析準(zhǔn)備金評(píng)估出現(xiàn)不利發(fā)展的原因，對(duì)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金的評(píng)估方法和精算假設(shè)的合理性進(jìn)行分析，并制定詳細(xì)的整改方案等。

其最新的償付能力報(bào)告還停留在2024年三季度。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，安心財(cái)險(xiǎn)的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-871.59%。不僅如此，安心財(cái)險(xiǎn)2024年第一季度和第二季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為D類公司。2024年前三季度，安心財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入-93.4元，凈利潤(rùn)-1322萬(wàn)元。截至2024年9月末，凈資產(chǎn)為-7.35億元。

安心財(cái)險(xiǎn)在最新的償付能力報(bào)告中表示，由于償付能力水平嚴(yán)重不足，公司已被責(zé)令暫停接受車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，作為戰(zhàn)略險(xiǎn)種的短期健康險(xiǎn)也已無(wú)法經(jīng)營(yíng)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展處于停滯狀態(tài)，公司存在一定戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，安心財(cái)險(xiǎn)在2024年三季度償付能力報(bào)告中表示，公司下季度在無(wú)保費(fèi)收入的情況下現(xiàn)金流壓力仍然較大，經(jīng)營(yíng)及賠付需求將會(huì)對(duì)目前現(xiàn)金流施加更大壓力，需防范突發(fā)重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。同時(shí)，公司正持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解工作進(jìn)度，力爭(zhēng)早日緩解當(dāng)前現(xiàn)金流緊張局面。

如何走出困境

03

陷入償付能力不足、嚴(yán)重資不抵債、業(yè)務(wù)停滯不前的安心財(cái)險(xiǎn)需要尋求生機(jī)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，東吳財(cái)險(xiǎn)的設(shè)立與安心財(cái)險(xiǎn)有關(guān)。

2024年3月，安心財(cái)險(xiǎn)獲批從北京延慶遷往江蘇蘇州。后來(lái)，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)公布東吳財(cái)險(xiǎn)籌建信息，同意蘇州國(guó)際發(fā)展集團(tuán)有限公司籌建東吳財(cái)險(xiǎn)，該文件獲批時(shí)間為2024年9月25日，監(jiān)管要求東吳財(cái)險(xiǎn)需自批復(fù)之日起1年內(nèi)完成籌建工作。

2025年3月28日，東吳財(cái)險(xiǎn)獲批開業(yè)，注冊(cè)資本為20億元，并同意籌建江蘇、浙江、上海、安徽、北京分公司。

其實(shí)，在安心財(cái)險(xiǎn)將公司注冊(cè)地從北京遷至蘇州時(shí)，就有市場(chǎng)消息猜測(cè)安心財(cái)險(xiǎn)或迎來(lái)蘇州國(guó)資入主，安心財(cái)險(xiǎn)將更名為東吳財(cái)險(xiǎn)。目前來(lái)看，安心財(cái)險(xiǎn)尚未被徹底取消。

從主要股東情況來(lái)看，安心財(cái)險(xiǎn)官網(wǎng)信息顯示，其持股比例在5%以上的股東有7家：中誠(chéng)信投資集團(tuán)有限公司持股比例為33.074%，北京璽萌置業(yè)有限公司持股比例為11.673%，北京洪海明珠軟件科技有限公司持股比例為11.284%，北京通宇世紀(jì)科技有限公司持股比例為11.284%，遼寧銀珠化紡集團(tuán)有限公司持股比例為10.895%，北京翰海軒文化傳播有限公司持股比例為10.895%，北京眾邦盛通計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成有限公司持股比例為10.895%。

市場(chǎng)對(duì)陷入困境的安心財(cái)險(xiǎn)如何蛻變求生保持關(guān)注。但是，這不僅是安心財(cái)險(xiǎn)的個(gè)案教訓(xùn)，也是整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)，尤其是新興互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司在快速擴(kuò)張期需要深刻反思的典型問題。這場(chǎng)困境警示所有市場(chǎng)參與者：在保險(xiǎn)領(lǐng)域，忽視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)去追逐短期業(yè)績(jī)，終將付出慘重代價(jià)。真正的可持續(xù)增長(zhǎng)，永遠(yuǎn)建立在與自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)之上。

撰文：胡婉香

編輯：一諾

設(shè)計(jì)：曉瀅

校對(duì)：安文

審核：曦曦

出品：新時(shí)代保險(xiǎn)研究院