家人們，2.5億股民請注意！央行突然送出“信用大禮包”，高盛直接喊出A股兩年漲38%，再加上1.88萬億成交量引爆盤面，這波跨年行情看著熱鬧，但里面的門道可真不少——不是所有利好都能閉眼沖，也不是指數(shù)漲了就一定能賺錢，我這就帶你們扒開表象看本質(zhì)！
先說說最暖心的央行征信修復(fù)政策，這可不是簡單的“征信洗白”，而是給千萬普通人的“信用松綁”。想想那些疫情期間不小心逾期、被征信記錄卡了好幾年的朋友，現(xiàn)在單筆1萬以下的非惡意逾期，還清后就能從報告里抹去，不用再因?yàn)橐淮问д`就被消費(fèi)信貸拒之門外。這政策妙就妙在“精準(zhǔn)”，既沒突破信用體系的底線，又給壓抑的消費(fèi)需求開了個口子——要知道現(xiàn)在內(nèi)需弱的核心癥結(jié)之一，就是大家不敢借、不能借，而征信修復(fù)正好打通了“信貸支持-消費(fèi)回暖”的循環(huán)。對股市來說，這可不是只利好白酒家電，那些依賴信貸的大宗消費(fèi)（比如汽車、家居），還有承接旅游消費(fèi)的海南板塊，都能跟著沾光，畢竟海南封關(guān)落地+信用消費(fèi)松綁，相當(dāng)于給創(chuàng)新消費(fèi)裝了雙引擎 。但要注意，這是慢變量，消費(fèi)股的修復(fù)不會一蹴而就，急著追高反而容易踏空。
再看高盛的“38%漲幅預(yù)測”，是不是看著心癢癢？先別急著激動，我得潑盆冷靜的冷水。高盛說的是到2027年底的長期趨勢，核心邏輯是企業(yè)盈利雙位數(shù)增長+家庭儲蓄搬家，但這里藏著兩個關(guān)鍵前提：一是通縮真的能打破，二是資金真的能持續(xù)流入?，F(xiàn)在A股的現(xiàn)實(shí)是，滬深300估值雖低，但4000點(diǎn)附近的阻力帶已經(jīng)橫盤震蕩14個月了，想突破可不是靠一句預(yù)測就行的。而且外資喊多的同時，內(nèi)資還在悄悄調(diào)倉，今天漲的大多是機(jī)構(gòu)重倉的科技創(chuàng)藍(lán)籌，中小盤股還是“陪跑”狀態(tài)，這就是典型的“指數(shù)狂歡，個股分化”。不過話說回來，高盛敢這么喊，也不是空穴來風(fēng)——北向資金已經(jīng)連續(xù)六個月凈流入超千億，全球資金在印度股市估值偏高后，確實(shí)在往中國資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，這波長期資金的力量可不能小覷。
最有意思的還是今天的盤面，1.88萬億成交量看著唬人，但上漲家數(shù)還沒到3000家，2265家個股下跌，這不就是“尖子生拉高平均分，普通生原地踏步”嗎？核心原因很明確：險資新規(guī)帶來的700億長錢，還有基金年末沖業(yè)績，都在抱團(tuán)權(quán)重股，尤其是有業(yè)績支撐的硬科技——CPO、存儲芯片這些板塊漲得好，本質(zhì)是機(jī)構(gòu)在“鎖定確定性” 。而海南板塊的集體大漲，雖然有封關(guān)落地的題材催化，但也得注意持續(xù)性，畢竟題材股漲得快，回調(diào)起來也不含糊，追高站崗的滋味可不好受。
最后說說明天的行情，滬指想慣性高開挑戰(zhàn)3936點(diǎn)沒問題，但能不能站穩(wěn)，關(guān)鍵看兩個信號：一是成交量能不能繼續(xù)放大，二是創(chuàng)藍(lán)籌會不會出現(xiàn)拋盤。我得提醒大家，現(xiàn)在市場的核心邏輯是“結(jié)構(gòu)大于趨勢”，中金、銀河這些券商都在說跨年布局要抓“政策+景氣”共振的賽道，硬科技和消費(fèi)都是主線，但千萬別搞錯了節(jié)奏——科技股里要避開估值炒到歷史高位的抱團(tuán)股，消費(fèi)股里要盯著政策受益的細(xì)分領(lǐng)域 。那些手里握著優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的朋友，別被短期波動嚇倒，耐心等待資金擴(kuò)散；而還沒上車的，也別急著追高權(quán)重，低位的優(yōu)質(zhì)中小盤股遲早會迎來補(bǔ)漲機(jī)會，畢竟資金不會一直扎堆在一個地方內(nèi)卷。
其實(shí)這波行情最核心的啟示是：A股正在從“普漲狂歡”轉(zhuǎn)向“價值回歸”，無論是征信修復(fù)帶來的消費(fèi)機(jī)會，還是高盛看好的科技價值，最終都要落到業(yè)績上?？缒晷星椴皇恰百€大小”，而是“選賽道”，選對了方向才能跟著市場喝湯。