A股三大指數(shù)今日集體走強，截止收盤，滬指漲0.69%，收報3917.36點；深證成指漲1.47%，收報13332.73點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.23%，收報3191.98點。滬深兩市成交額達到18619億，較上一交易日放量1360億。行業(yè)板塊多數(shù)收漲，貴金屬、電子化學(xué)品、電機、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、能源金屬、航運港口板塊漲幅居前，醫(yī)藥商業(yè)、教育板塊跌幅居前。個股方面，上漲股票數(shù)量接近3000只，逾百股漲停。

近期海內(nèi)外芯片產(chǎn)業(yè)消息刺激不斷。海外方面，日前，三星電子正式推出Exynos 2600系統(tǒng)芯片，這是全球首款采用2納米工藝打造的移動應(yīng)用處理器。值得關(guān)注的是，三星電子已開始量產(chǎn)該新型芯片，并計劃將其搭載于明年2月推出的旗艦智能手機Galaxy S26。此外受益于存儲芯片供應(yīng)趨緊、價格大幅上漲，以及人工智能數(shù)據(jù)中心需求迅猛增長，全球存儲巨頭美光科技交出一份大超市場預(yù)期的財報，受此影響，美光科技上周五盤中再度大漲續(xù)創(chuàng)歷史新高。
國內(nèi)方面，中國光計算芯片領(lǐng)域取得重大突破。據(jù)最新消息，上海交通大學(xué)科研人員近日在新一代光計算芯片領(lǐng)域取得重大突破，首次實現(xiàn)支持大規(guī)模語義媒體生成模型的全光計算芯片LightGen，相關(guān)成果12月19日發(fā)表于《科學(xué)》雜志。此外12月20日，在摩爾線程首屆MUSA開發(fā)者大會上，摩爾線程正式發(fā)布新一代GPU架構(gòu)“花港”及兩款基于該架構(gòu)的芯片“華山”“廬山”?！盎ǜ邸辈捎眯乱淮噶罴懔γ芏忍嵘?0%，能效提升10倍，可支持十萬卡以上規(guī)模智算集群。
當(dāng)前光芯片主要應(yīng)用場景包括數(shù)據(jù)中心、4G/5G移動通信網(wǎng)絡(luò)、光纖接入等，都處于速率升級、代際更迭的關(guān)鍵窗口期。國內(nèi)外CSP對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資推動高速以太網(wǎng)光模塊出貨量激增，進而拉動光芯片的需求。摩根士丹利指出，在史無前例的人工智能（AI）基建熱潮以及傳統(tǒng)模擬芯片/MCU（微控制器）強勁去庫存步伐推動之下，芯片股的“長期牛市邏輯”仍然完好無損，明年芯片股仍有可能是美股市場表現(xiàn)最亮眼板塊之一。
當(dāng)前光芯片主要應(yīng)用場景包括數(shù)據(jù)中心、4G/5G移動通信網(wǎng)絡(luò)、光纖接入等，都處于速率升級、代際更迭的關(guān)鍵窗口期。國內(nèi)外CSP對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資推動高速以太網(wǎng)光模塊出貨量激增，進而拉動光芯片的需求。LightCounting預(yù)計光通信芯片組市場2025-2030年CAGR為17%，總銷售額將從2024年的約35億美元增至2030年的超110億美元，預(yù)計EML和CW激光器芯片的短缺將持續(xù)至2026年底。
在史無前例的人工智能（AI）基建熱潮以及傳統(tǒng)模擬芯片/MCU（微控制器）強勁去庫存步伐推動之下，芯片股的“長期牛市邏輯”仍然完好無損，明年芯片股仍有可能是美股市場表現(xiàn)最亮眼板塊之一。伴隨牛市預(yù)測而來的，還有“2026年首選芯片股”榜單：英偉達（Nvidia）、博通（Broadcom）和Astera Labs位列前三。
漲價邏輯疊加AI需求催生存儲超級大周期。AI驅(qū)動的存儲超級周期，核心邏輯是AI服務(wù)器對存儲的海量需求與頭部廠商產(chǎn)能向高端傾斜導(dǎo)致的供需缺口。存儲芯片全產(chǎn)業(yè)鏈包括設(shè)計與模組、封測與制造、設(shè)備與材料等細(xì)分，當(dāng)前國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈齊全，或在此輪超級周期中獲得快速發(fā)展。HBM作為AI服務(wù)器核心組件，被稱為“AI算力燃料”，其中美光科技2026年全年高帶寬內(nèi)存（HBM）的供應(yīng)量已就價格和數(shù)量與客戶達成協(xié)議，全部售罄。建議推薦關(guān)注存儲全產(chǎn)業(yè)鏈的機會，包括原廠、設(shè)計、模組、封測、設(shè)備、材料等等。