個人信用重塑，正式進(jìn)入實踐階段。

根據(jù)近日央行發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于實施一次性信用修復(fù)政策有關(guān)安排的通知》（下稱“通知”），在2020年1月1日至2025年12月31日期間發(fā)生、單筆逾期金額在1萬元以下的個人信貸逾期記錄，只要在2026年3月31日前足額還清欠款，征信系統(tǒng)將自動移除相關(guān)記錄，全程無需申請，同時該過程不收取任何費(fèi)用。

早在今年10月27日，央行行長潘功勝就已公開闡述了相關(guān)政策方向，此次通知的印發(fā)，意味著該政策進(jìn)入具體落地階段，將于2026年1月1日起正式施行。

市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，個人信用修復(fù)意味著個人的“市場重生”，這是發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)必需的基礎(chǔ)性政策，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟(jì)社會重塑的尖峰時刻，其重要性再怎么強(qiáng)調(diào)都不為過。

通知最具典范意義的，是政策的實施執(zhí)行機(jī)制和損益分擔(dān)機(jī)制。個人信用修復(fù)“免申即享”四個字背后是執(zhí)法理念的明顯轉(zhuǎn)變，即相關(guān)部門的執(zhí)法成本和損益分擔(dān)機(jī)制不再簡單延續(xù)“侵害人”承擔(dān)的邏輯，而是更加注重站在經(jīng)濟(jì)社會整體上確立執(zhí)法成本和損益最小化的分擔(dān)機(jī)制。

長期以來，各方都遵循一個樸素邏輯，就是侵害者擔(dān)責(zé)原則。然而，政策的有效性不僅在于確立正義的原則，更在于如何以最小的經(jīng)濟(jì)社會成本，使這一原則真正成為普遍遵守的社會規(guī)則。諸多理據(jù)顯示，更加重視真實成本，才是經(jīng)濟(jì)治理能力現(xiàn)代化必須遵循的量化指標(biāo)。

這是因為若捍衛(wèi)一個經(jīng)濟(jì)社會正義所耗費(fèi)的邊際成本，高于其給經(jīng)濟(jì)社會主體帶來的邊際損益，這樣的政策盡管向善，但會因執(zhí)行和維護(hù)成本過高，而很難變成規(guī)范經(jīng)濟(jì)社會秩序的邊際約束條件，因此許多政策在執(zhí)行中知易行難。

“免申即享”傳遞出的政策信號就是，監(jiān)管執(zhí)法部門承擔(dān)信用修復(fù)的執(zhí)法成本，無需個體申請，不收取任何費(fèi)用，這將極大降低經(jīng)濟(jì)社會的整體交易成本。人們也不再擔(dān)心做了一次失信人，就被烙上一個社會邊緣人的終身印記，也不必?fù)?dān)心因失信人回歸成本過高而望而卻步。

為此，這引發(fā)出一個普遍性話題，就是提高政策的邊際約束效應(yīng)、強(qiáng)化政策在經(jīng)濟(jì)社會的規(guī)范能力，并不在于政策提供的約束條件有多嚴(yán)厲，懲罰措施有多嚴(yán)重。真正能對經(jīng)濟(jì)社會形成邊際約束條件的政策，本質(zhì)上遵循著經(jīng)濟(jì)社會成本最小化原則。

政府相關(guān)部門對個體基礎(chǔ)信用數(shù)據(jù)的采集和分析等，更主要的功能還是一個記錄者角色。在任何類型的市場經(jīng)濟(jì)中，個體信用最終是一個獨(dú)立的私域行為，征信本質(zhì)不是尋找分歧者，為個體貼一個可信與不可信的身份標(biāo)簽，而是彌合分歧者，其目的之一就是將邊緣人帶入到正常的經(jīng)濟(jì)社會秩序中。這意味著信用修復(fù)問題，并不止步于官方征信系統(tǒng)相關(guān)記錄的留存與否，這種官方征信記錄的留存最終需轉(zhuǎn)換成商業(yè)語言和商業(yè)行為邏輯，才能真正讓失信人再次被市場和經(jīng)濟(jì)社會接受。

因此，征信系統(tǒng)對不良信用記錄的移除，是讓曾經(jīng)的失信人回歸正常的起點(diǎn)，是政策上的個體信用修復(fù)，而要讓市場再次接納，最終還需借助市場的力量，將修復(fù)的信用變成市場可通行的風(fēng)險定價，完成一個完整的信用修復(fù)閉環(huán)，實現(xiàn)真正意義上的市場信用修復(fù)。

這意味著真正的信用修復(fù)不可或缺的是市場的自律自治，離不開不同信用載體的人們在市場中的不斷試錯和交易。如果說政策出臺為個人信用修復(fù)打開了規(guī)范之門，那么接下來需要務(wù)實深耕的，就是市場對個體信用的風(fēng)險定價行為，需要在信用體系上清晰厘清政府與市場的邊界，真正給予市場主體在信用定價上充分的自由施展空間，以便將政策約束與市場約束有效匹配，讓風(fēng)險能通過市場交易得到根本緩釋。

央行發(fā)布的信用修復(fù)通知，只是市場信用修復(fù)的一小步，屬于一個正確的開始。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新舊交替和創(chuàng)新迭代的加速期，個體信用修復(fù)將需要基于個體的資產(chǎn)負(fù)債表出清，這不僅需要信用修復(fù)的正式規(guī)范，更需要呼喚個人破產(chǎn)法出臺以帶來全方位“體檢”，那應(yīng)該是個體信用修復(fù)的主戰(zhàn)場。

信用修復(fù)用形象的演繹邏輯反映出，征信系統(tǒng)不是一個尋找分歧者的游戲，它開啟的是一場回歸之旅。讓迷路者重新找回安身立命的自我，才是征信的要義。信用修復(fù)不是單行道，征信系統(tǒng)的修復(fù)如果說是迷失者回歸的入場券，那么真正的修復(fù)則是市場的接受。