2025年12月18日，中信保誠(chéng)人壽與胡潤(rùn)百富聯(lián)合發(fā)布《中信保誠(chéng)人壽「?jìng)骷摇埂ず鷿?rùn)百富2025中國(guó)高凈值人群品質(zhì)養(yǎng)老報(bào)告》（CITIC-Prudential Life Family Inheritance· Hurun Report China HNWI Good Retirement Strategy 2025）（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）。這份80頁(yè)的報(bào)告旨在深入探究在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、房地產(chǎn)市場(chǎng)深度調(diào)整、人口結(jié)構(gòu)面臨少子化與老齡化雙重困境、AI浪潮洶涌澎湃的時(shí)代背景下，中國(guó)高凈值人群的結(jié)構(gòu)、生活方式、消費(fèi)特點(diǎn)，以及他們對(duì)于品質(zhì)養(yǎng)老的認(rèn)知、養(yǎng)老生活現(xiàn)狀、養(yǎng)老規(guī)劃的舉措和應(yīng)對(duì)養(yǎng)老挑戰(zhàn)的方式，從而為高凈值人群制定合理的品質(zhì)養(yǎng)老規(guī)劃提供策略參考。

胡潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席調(diào)研官胡潤(rùn)表示：

“自身健康、父母養(yǎng)老和子女教育已經(jīng)成為40-49歲主力高凈值人群的三大核心需求。每個(gè)主力高凈值人群家庭平均需贍養(yǎng)3位、平均年齡73歲的老人。健康相關(guān)需求持續(xù)升級(jí)，高凈值人群最感興趣的話題已經(jīng)從金融投資轉(zhuǎn)變?yōu)榻】叼B(yǎng)生?！?/p>

“高凈值人群的養(yǎng)老追求，更聚焦高品質(zhì)生活與精神富足。退休后，他們最擔(dān)心的三個(gè)問題，是認(rèn)知/記憶力下降、身體機(jī)能下降、生活缺乏目標(biāo)。在養(yǎng)老伴侶的選擇上，他們更傾向于與志同道合的朋友相伴，而非依賴子女照料。”

“關(guān)于退休后的理想身份，‘旅行者’最受青睞，其次是‘終身學(xué)習(xí)者’和‘社區(qū)領(lǐng)袖’。他們期待的養(yǎng)老生活，首先是自己照顧好自己，不成為子女的負(fù)擔(dān)；其次是充實(shí)自己，完成未盡的夢(mèng)想；盡情享受生活，不操心任何事；同時(shí)還希望發(fā)揮余熱，在力所能及的范圍內(nèi)繼續(xù)創(chuàng)造價(jià)值?！?/p>

“社區(qū)養(yǎng)老是一個(gè)趨勢(shì)，特別是中高端養(yǎng)老社區(qū)，在短短十年內(nèi)，選擇比例已達(dá)到11%，未來還將增長(zhǎng)近一倍至19%；與此同時(shí)，未來希望居家養(yǎng)老的比例將從本就不高的68%進(jìn)一步降至59%。這一轉(zhuǎn)變的背后，主要原因之一是希望減輕子女未來的贍養(yǎng)壓力。社區(qū)養(yǎng)老的本質(zhì)，是在家門口享受專業(yè)養(yǎng)老服務(wù)。它既保留了老人對(duì)‘家’的情感依賴，又通過整合社區(qū)資源，彌補(bǔ)了純居家養(yǎng)老在專業(yè)照護(hù)上的不足，成本、自由度、服務(wù)專業(yè)性三者達(dá)到平衡，是更符合中國(guó)大多數(shù)家庭結(jié)構(gòu)與現(xiàn)實(shí)需求的‘中間型’養(yǎng)老模式。值得關(guān)注的是，高凈值銀發(fā)族退休后收入可達(dá)退休前收入的75%，這一比例遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平的42.6%。其中，商業(yè)年金險(xiǎn)的高配置率發(fā)揮了關(guān)鍵作用。他們每年支付給養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的費(fèi)用平均27.5萬元?！?/p>

“新技術(shù)尤其是AI，將深度重塑高凈值人群的養(yǎng)老生活。在感興趣的前沿醫(yī)療話題中，44%提到了遠(yuǎn)程醫(yī)療/隨身智能裝備。在高端醫(yī)療需求方面，25%關(guān)注智能設(shè)備，如助行、護(hù)理機(jī)器人等。對(duì)于未來的養(yǎng)老生活暢想，31%認(rèn)為自己會(huì)進(jìn)行數(shù)字創(chuàng)作，如AI繪畫、AI作曲等。對(duì)于未來養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的期望，智能化選項(xiàng)占比27%。技術(shù)普惠讓高端智能服務(wù)變得觸手可及，未來科技一定會(huì)從健康管理、生活服務(wù)到財(cái)富規(guī)劃全方位賦能品質(zhì)養(yǎng)老。”

報(bào)告核心發(fā)現(xiàn)：

代際賡續(xù)，養(yǎng)老生活以“親情半徑”重構(gòu)定居網(wǎng)絡(luò)

高凈值銀發(fā)群體的養(yǎng)老選擇呈現(xiàn)顯著代際導(dǎo)向特征。子女定居城市（67%）是高凈值銀發(fā)族最主要的養(yǎng)老居住地。在選擇養(yǎng)老地點(diǎn)時(shí)，最常被高凈值銀發(fā)族提及的考量因素也是靠近子女（60%）?！皟缮乳T，一碗湯”是不少人心中理想的代際居住模式。高凈值家庭的子女支持父母養(yǎng)老的主要方式，最多是經(jīng)濟(jì)支持（38%），其次是情感關(guān)懷（33%）和生活照護(hù)（29%）。關(guān)于退休后最擔(dān)憂的“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)，高凈值人群擔(dān)憂自己/家人健康風(fēng)險(xiǎn)的占比最高（44%），其次是子女染上劣習(xí)（30%），家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（25%）和子女婚姻變故（25%）。

融合轉(zhuǎn)型，社區(qū)養(yǎng)老的模式正迎來新的發(fā)展機(jī)遇

在養(yǎng)老方式的選擇上，當(dāng)前高凈值銀發(fā)族選擇居家養(yǎng)老的最多（68%），其次是機(jī)構(gòu)養(yǎng)老（21%），社區(qū)養(yǎng)老最少（11%）。大多數(shù)人選擇居家養(yǎng)老，最主要的原因是生活自主/自由（80%），習(xí)慣居家環(huán)境（71%）。但是對(duì)于尚未退休的高凈值人群，希望居家養(yǎng)老的比例下降至59%，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老保持在22%，而傾向社區(qū)養(yǎng)老的比例上升到了19%。這說明已經(jīng)有很多人看到了社區(qū)養(yǎng)老模式在醫(yī)療配套、個(gè)性化服務(wù)定制、社交資源整合等方面的能力，也反映出“養(yǎng)老場(chǎng)景”正在發(fā)生的認(rèn)知迭代，預(yù)示未來養(yǎng)老模式將向“居家+社區(qū)”融合轉(zhuǎn)型。所謂“居家+社區(qū)”融合，指的是以老人居住在家為基礎(chǔ)，以社區(qū)為核心樞紐，整合各類資源為老人提供全方位、精細(xì)化服務(wù)的模式，既滿足老人戀家的情感需求，又解決居家養(yǎng)老缺專業(yè)支持、社區(qū)養(yǎng)老缺家庭氛圍的問題。

重金求臻，選擇機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的高凈值人群，超過1/3的人每年相關(guān)花費(fèi)超過30萬元

當(dāng)前選擇機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的中國(guó)高凈值銀發(fā)族占比21%，首次入住養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的平均年齡為70.3歲。他們每年支付給養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，平均27.5萬元人民幣，有37%的人年均花費(fèi)超過30萬元。對(duì)于機(jī)構(gòu)養(yǎng)老者選擇養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的因素，提及最多的包括居住條件舒適（55%）、養(yǎng)老設(shè)施完善（50%）、應(yīng)急響應(yīng)速度快（46%）以及地理位置靠近親屬（43%）。未來，一線城市比非一線城市的高凈值人群，更愿意去機(jī)構(gòu)養(yǎng)老（28%:14%）。

價(jià)值顯現(xiàn)，高凈值銀發(fā)族的養(yǎng)老收入替代率達(dá)75%，商業(yè)年金險(xiǎn)的作用突出

高凈值銀發(fā)族退休后收入替代率達(dá)到75%，遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平（42.6%）。這一差異化的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，很大程度上歸因于該群體對(duì)商業(yè)年金保險(xiǎn)的布局。在高凈值人群的金融資產(chǎn)配置中，銀行儲(chǔ)蓄仍是最普遍的選擇，而商業(yè)年金保險(xiǎn)的配置意愿顯著，超過50%的受訪者主動(dòng)配置了此類產(chǎn)品。隨著居民金融素養(yǎng)與生命周期理財(cái)觀念的深化，商業(yè)年金保險(xiǎn)正從單一的養(yǎng)老補(bǔ)充產(chǎn)品，演進(jìn)為高凈值家庭資產(chǎn)配置中兼具防御性與傳承性的戰(zhàn)略工具，能為穩(wěn)定的現(xiàn)金流、穩(wěn)定的資產(chǎn)規(guī)劃與有序的財(cái)富傳承提供助力，契合高凈值人群對(duì)確定性養(yǎng)老保障、家族財(cái)富安全的核心訴求。

浪潮已至，人工智能將深度重塑高凈值人群的養(yǎng)老生活

在感興趣的前沿醫(yī)療話題中，近一半的高凈值人群提到了遠(yuǎn)程醫(yī)療/隨身智能裝備（如可穿戴、智能設(shè)備等），1/4的高凈值人群會(huì)主動(dòng)關(guān)注AI診療/智慧醫(yī)院。在未來高端醫(yī)療需求方面，有25%關(guān)注智能設(shè)備（如助行、護(hù)理機(jī)器人等）。對(duì)于未來的養(yǎng)老生活暢想，31%認(rèn)為自己會(huì)進(jìn)行數(shù)字創(chuàng)作（如AI繪畫、AI作曲等）。對(duì)于未來養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的期望，智能化選項(xiàng)占比27%?？梢韵胍?，智能科技會(huì)從健康管理、生活服務(wù)到財(cái)富規(guī)劃全方位賦能品質(zhì)養(yǎng)老。當(dāng)DeepSeek推動(dòng)AI進(jìn)入普及性階段，這種變革將推動(dòng)健康管理的全天候化、生活服務(wù)的精準(zhǔn)化、財(cái)富規(guī)劃的智能化，構(gòu)建覆蓋生理、生活、經(jīng)濟(jì)多維度的智慧養(yǎng)老新生態(tài)。

需求分化，高凈值人群健康管理呈現(xiàn)多元生態(tài)

高凈值人群在健康管理機(jī)構(gòu)選擇上呈現(xiàn)顯著分層：公立醫(yī)院體檢中心（61%）仍為核心選擇，體現(xiàn)對(duì)專業(yè)醫(yī)療的剛性需求；中醫(yī)醫(yī)療機(jī)構(gòu)（43%）緊隨其后，反映傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)在預(yù)防保健領(lǐng)域的獨(dú)特價(jià)值；私立高端機(jī)構(gòu)（39%）和國(guó)際醫(yī)療中心（28%）則通過定制化服務(wù)贏得市場(chǎng)?？顾ダ洗胧┩瑯佣嘣?，基礎(chǔ)性的日常飲食管理（60%）和規(guī)律鍛煉（58%）仍為主流，但中醫(yī)調(diào)理（39%）的選擇率顯著高于西式營(yíng)養(yǎng)品（27%），反映出對(duì)系統(tǒng)性健康管理方案的偏好。高端醫(yī)療干預(yù)類措施如細(xì)胞療法（18%）和基因抗衰（12%）開始進(jìn)入選擇視野，雖然占比不高但有所增長(zhǎng)。