導語：作者系《網(wǎng)易號》優(yōu)質(zhì)財經(jīng)領(lǐng)域創(chuàng)作者。曾經(jīng)原創(chuàng)作者和知名網(wǎng)易號旅游領(lǐng)域創(chuàng)作者。大跨度行業(yè)等的寫作，頗受網(wǎng)友喜愛。作品發(fā)表于2025.12.24.12:18 優(yōu)雅端莊晚風。

【內(nèi)容概述】今日股市收評評：主題是：【財富晚茶】潛龍浮出水面：12.24主力資金：凈流入前20股票。主旋律：2025.12.24主力資金：主力凈流入前20股票：政策提振科技時代脈沖。

嘗試次低：震蕩突破：典型三股：分別是：

603601 再升科技、600103 青山紙業(yè)300131 英唐智控

一、視野最新：主力資金，前20強股

主旋律：最強股票：主力資金前20股票

二、視野背景：特點邏輯，前20強股

主旋律：凈流入股：潛伏特點核心邏輯

復盤潛龍：浮出水面：12月24日：資金凈流入的股票：主要集中：非銀金融行業(yè)。與此同時：中證A500指數(shù)成分股也表現(xiàn)活躍，獲得連續(xù)資金凈流入。

三、商業(yè)航天：重磅政策，增添動力

主旋律：商業(yè)航天：十五五規(guī)劃諸項目

1、商業(yè)航天：可控板塊

當天資金：凈流入的優(yōu)質(zhì)標的具體透析如下：

第一、今日信息“十五五”規(guī)

商業(yè)航天：國家“十五五”規(guī)劃：重點發(fā)展領(lǐng)域“”可以預見行業(yè)進入高速成長期。

第二、商航重磅政策支持

“十五五”期間：商業(yè)航天迎來重磅政策支持。視野亮點：《國家航天局推進商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》。行動計劃：明確了五方面22項重點舉措。分別從產(chǎn)業(yè)鏈布局：到投融資機制都做了系統(tǒng)安排。今天梳理關(guān)鍵加點：

第三、政策核心產(chǎn)鏈環(huán)節(jié)

鼓勵企業(yè)：參與航天。產(chǎn)業(yè)鏈布局：鼓勵企業(yè)參與航天產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，支持開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，拓展應(yīng)用場景。

第四、設(shè)立國家商航基金

投融資機制：完善商業(yè)航天投融資體系，設(shè)立國家商業(yè)航天發(fā)展基金，為產(chǎn)業(yè)注入資金動力。

第我、成立商航公司統(tǒng)籌

監(jiān)管與安全：成立商業(yè)航天司，統(tǒng)籌行業(yè)規(guī)劃，推動高質(zhì)量安全發(fā)展。

第六、政策背景新興支柱

戰(zhàn)略定位：商業(yè)航天從“專項扶持”升級為“新興支柱產(chǎn)業(yè)”，產(chǎn)業(yè)規(guī)模預計2030年達7萬億元，年增速超30%。量化目標：2027年商業(yè)發(fā)射占比超50%，2030年實現(xiàn)火箭回收技術(shù)10次復用。

第七、區(qū)域協(xié)同行業(yè)影響

技術(shù)突破：可回收火箭（如藍箭航天“朱雀三號”）和低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速，推動“低成本、高頻次”發(fā)射。區(qū)域協(xié)同：北京、上海、海南等地形成特色化分工，強化亦或跨區(qū)域數(shù)據(jù)共享。

2、商業(yè)航天：運營一:網(wǎng)

星鏈+6G融合：2026—2030年將發(fā)射1.3萬顆低軌衛(wèi)星，6G標準制定與天地一體化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)同步推進。太空經(jīng)濟：載人登月計劃（2030年前實現(xiàn)）將帶動商業(yè)補給、通信星座等百億級項目。政策明確：商業(yè)航天正從“發(fā)射一顆星”邁向“運營一張網(wǎng)”，行業(yè)進入高速成長期。

?四、行業(yè)資金：接踵而來，來去匆匆

主旋律：洞察資金：高拋低吸紀律嚴明

1、市場整體：股指表現(xiàn)?

第一、?滬指連漲錄得六陽

指數(shù)表現(xiàn)?：滬指漲0.53%報3940.95點，錄得六連陽；深成指漲0.88%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.9%。?成交情況?：滬深兩市成交額1.88萬億元，較前一交易日縮量196億元。

第二、個股表現(xiàn)漲多跌少

?個股表現(xiàn)?：全市場超4100只個股上漲，1132只下跌，200只平盤。

2、商航概念：集體爆發(fā)

第一、彎道超車規(guī)劃重點

?政策支持?：商業(yè)航天被納入“十五五”規(guī)劃重點發(fā)展領(lǐng)域，行業(yè)進入高速成長期。

?第二、標新立異產(chǎn)業(yè)突破

產(chǎn)業(yè)突破?：我國“力箭一號”遙十一運載火箭成功實施“一箭九星”發(fā)射，標志著中國商業(yè)航天實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)與國際化突破。

?第三、營造市場外部催化

外部催化?：SpaceX計劃于2026年中后期啟動IPO（目標估值1.5萬億美元），引發(fā)全球商業(yè)航天板塊情緒共振。

第四、強勢板塊漲跌停股?

?商業(yè)航天概念?：?核心驅(qū)動?：政策支持、產(chǎn)業(yè)突破、外部催化。

細分龍頭-1：再升科技

市場剪影：4連板，疊加商業(yè)航天+半導體+無塵空調(diào)多重概念，產(chǎn)品應(yīng)用于衛(wèi)星和火箭的無塵環(huán)境保障（如火箭發(fā)動機精密鑄件）。

?細分龍頭-2：華菱線纜

市場剪影：今日首板，長期為“神舟”系列飛船、“長征”系列運載火箭配套供應(yīng)線纜產(chǎn)品，受益于火箭發(fā)射需求激增。

細分龍頭-3：?四川金頂

市場剪影：2連板，間接參股商業(yè)航天公司開物星空，同時布局礦山人形機器人（切入太空采礦賽道），傳統(tǒng)資源企業(yè)貼上高估值科技標簽。

細分龍頭-4：?西部材料

市場剪影：創(chuàng)史新高，鈦合金材料龍頭，為商業(yè)航天提供輕量化材料（如火箭箭體結(jié)構(gòu)件），股東西安航天減持后仍逆勢漲停，顯示資金高度認可。

?細分龍頭-5：其他個股?

市場剪影：五彩繽紛：中國衛(wèi)星、航天動力、永鼎股份等近30股漲停。

?細分龍頭-6：強勢板塊?

市場剪影：風口板塊：?軍工裝備、元件、消費電子、BC電池、PCB?等板塊和概念股漲幅居前。

細分龍頭-7：算力硬件

?市場剪影：算力硬件概念?：環(huán)旭電子、英唐智控漲停。

細分龍頭-8：?PCB概念?

細分龍頭-9：多股漲停

市場剪影：生益科技：漲停創(chuàng)歷史新高，有研粉材、兆馳股份、天通股份等多股漲停。

3、業(yè)內(nèi)觀點?：跨年前瞻

?業(yè)內(nèi)說道-1?：震蕩回暖

市場震蕩回暖，商業(yè)航天板塊漲幅居前。從長期趨勢來看，在政策刺激下，A股與經(jīng)濟有望出現(xiàn)同步向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關(guān)注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業(yè)航天等領(lǐng)域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關(guān)注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

?業(yè)內(nèi)說道-2：全球游戲

全球游戲市場正從流量紅利驅(qū)動轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新驅(qū)動，中國游戲企業(yè)的出海已全面進入“高質(zhì)量增長新時代”。從后續(xù)機會看，出海機遇來自：（1）區(qū)域擴張：從“廣撒網(wǎng)”到“精耕細作”，新興市場與高價值市場并重；（2）玩法與品類更新，混合玩法與跨平臺成新趨勢。

?業(yè)內(nèi)說道-3：巨量空間

盡管市場擔憂AI存在泡沫，但AI仍處在早期發(fā)展階段，美國頭部互聯(lián)網(wǎng)公司財務(wù)狀況仍較健康，未來資本支出依然有增長空間。沐曦股份、摩爾線程和天數(shù)智芯陸續(xù)登陸資本市場，國產(chǎn)GPU發(fā)展有望加速，從而帶動集成電路制造以及設(shè)備和材料需求。

4、業(yè)內(nèi)觀點：跨年前瞻

第一、找礦突破?海洋開發(fā)

?自然資源部?：“十五五”時期實施新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動，加強海洋開發(fā)利用保護。

第二、可喜一斑融資余額

?A股融資余額?：首度站上2.5萬億元，截至12月23日，A股市場融資余額最新報25145.96億元，較前一交易日增加148.59億元，為自A股兩融市場開設(shè)以來，融資余額首度站上2.5萬億元，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

?第三、商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)背景?

?產(chǎn)業(yè)規(guī)模?：中國商業(yè)航天市場規(guī)模自2015年以來持續(xù)保持兩位數(shù)的高速增長，并在2020年首次突破萬億元，經(jīng)調(diào)整后測算2023年中國商業(yè)航天市場規(guī)模約在1.8萬億元，同比增長27%。根據(jù)泰伯智庫預測，中國2024年商業(yè)航天市場規(guī)模將達到2.3萬億，到2025年預計達到2.8萬億元。

?第四、產(chǎn)鏈上游衛(wèi)星研制

產(chǎn)業(yè)鏈條?：上游涵蓋衛(wèi)星研制：總體制造、配套制造。火箭研制：總體制造、配套制造。中游包括：運載火箭發(fā)射服務(wù)、衛(wèi)星地面設(shè)備及終端、衛(wèi)星測控、衛(wèi)星運營及數(shù)據(jù)增值服務(wù)。下游應(yīng)用：領(lǐng)域主要：圍繞通信應(yīng)用、遙感應(yīng)用。導航應(yīng)用和衛(wèi)星服務(wù)：例如太空旅游、太空探索、太空采礦等。

5、市場強勁：此起披伏

第一、商業(yè)航天：概念爆發(fā)

今日復盤：12月24日：A股市場表現(xiàn)強勁。商業(yè)航天：概念集體爆發(fā)。核心邏輯：政策支持、產(chǎn)業(yè)突破和外部催化。

第二、風水輪轉(zhuǎn)：商航板塊

商航板塊：再升科技、華菱線纜、四川金頂、西部材料等個股表現(xiàn)突出。強勢板塊：例如軍工裝備、元件、消費電子、BC電池、PCB等也漲幅居前。機構(gòu)看好：商業(yè)航天、半導體、消費電子、人工智能、機器人等領(lǐng)域的投資機會。

6、核心龍頭：深度綁定

龍頭之一：?中國衛(wèi)星

?公司品牌：航天科技集團旗下唯一衛(wèi)星總體設(shè)計與制造上市平臺，主導星網(wǎng)集團GW星座（規(guī)劃1.3萬顆低軌衛(wèi)星），承擔多顆衛(wèi)星總體設(shè)計與批量生產(chǎn)任務(wù)，參與G60星鏈組網(wǎng)，覆蓋通信、遙感等多類型衛(wèi)星需求。?優(yōu)勢?特征：技術(shù)實力強，市場競爭力突出，深度綁定國家重大星座項目。

龍頭之二：?中國衛(wèi)通

?公司品牌：亞洲第二大衛(wèi)星通信運營商，與星網(wǎng)合作推進中軌道星座建設(shè)，探索高軌+低軌融合組網(wǎng)，適配未來6G天地一體化通信需求。優(yōu)勢特征?：衛(wèi)星通信領(lǐng)域領(lǐng)先地位，技術(shù)優(yōu)勢明顯，有望在6G天地一體化通信市場中占據(jù)重要地位。

?龍頭之三：航天電子

公司品牌?：火箭電子系統(tǒng)核心供應(yīng)商，配套長征系列及全部商業(yè)火箭，還為多家商業(yè)火箭企業(yè)提供核心控制解決方案，擁有慣導系統(tǒng)等核心技術(shù)。?優(yōu)勢特征?：國家隊背景，技術(shù)實力強，直接參與核心系統(tǒng)研制。

龍頭之四：?信維通信

?公司品牌?：星鏈終端高頻連接器獨家供應(yīng)商，產(chǎn)品適配極端環(huán)境，通過墨西哥工廠交付，同時切入星艦毫米波天線供應(yīng)鏈。優(yōu)勢特征?：獨家供應(yīng)，技術(shù)壁壘高，直接受益于星鏈計劃推進。

?龍頭之五：西部材料

公司品牌：中國境內(nèi)唯一為SpaceX供應(yīng)鈮合金的企業(yè)，產(chǎn)品用于獵鷹9號、星艦發(fā)動機熱端部件，單箭價值量高。?優(yōu)勢特征?：國內(nèi)唯一供應(yīng)商，技術(shù)壟斷性強，直接受益于SpaceX發(fā)射需求增長。

?龍頭之六：再升科技（603601）?

公司品牌：供應(yīng)火箭與衛(wèi)星用航空級超細玻璃纖維棉，全球僅三家合格供應(yīng)商之一，穩(wěn)定出口太空保溫材料。?優(yōu)勢?特征：全球僅三家合格供應(yīng)商之一，技術(shù)壁壘高，直接受益于商業(yè)航天發(fā)展。

7、民營火箭：合作公司

龍頭之一：?華菱線纜

?公司品牌?：長期為“神舟”系列飛船、“長征”系列運載火箭配套供應(yīng)線纜產(chǎn)品，受益于火箭發(fā)射需求激增。優(yōu)勢?特征：技術(shù)實力強，直接配套核心企業(yè)，受益于商業(yè)航天發(fā)展。

龍頭之二：?泰勝風能

?公司品牌?：參與商業(yè)火箭發(fā)射塔架建設(shè)，受益于商業(yè)航天發(fā)射需求增長。優(yōu)勢特征?：直接參與商業(yè)航天基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，受益于行業(yè)增長。

8、國家主隊：火箭配套

?龍頭之一：航天機電?

公司品牌：航天科技集團旗下企業(yè)，參與商業(yè)火箭發(fā)動機研制，受益于商業(yè)航天發(fā)展。?優(yōu)勢特征?：國家隊背景，技術(shù)實力強，直接參與核心部件研制。

?龍頭之二：航天電子

?公司品牌?：航天科技集團旗下企業(yè)，參與商業(yè)火箭電子系統(tǒng)研制，受益于商業(yè)航天發(fā)展。優(yōu)勢?特征：國家隊背景，技術(shù)實力強，直接參與核心系統(tǒng)研制。

9、衛(wèi)星營商：星座參與

?龍頭之一：中國聯(lián)通（600050）?

?公司品牌?：參與衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，受益于商業(yè)航天發(fā)展。優(yōu)勢?特征：通信運營商，直接參與衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

?龍頭之二：中興通訊

?公司品牌?：參與衛(wèi)星通信設(shè)備研制，受益于商業(yè)航天發(fā)展。優(yōu)勢特征?：通信設(shè)備龍頭，技術(shù)實力強，直接參與核心設(shè)備研制。

10、航天材料：重要零件

龍頭之一：?光啟技術(shù):

?公司品牌?：參與商業(yè)航天材料研制，受益于商業(yè)航天發(fā)展。?優(yōu)勢特征?：材料技術(shù)領(lǐng)先，直接參與核心材料研制。

?龍頭之二：生益科技（600183）?

公司品牌?：參與商業(yè)航天材料研制，受益于商業(yè)航天發(fā)展。優(yōu)勢特征?：材料技術(shù)領(lǐng)先，直接參與核心材料研制。

11、航天測試：關(guān)鍵配套

龍頭之一：?坤恒順維

?公司品牌?：參與商業(yè)航天測試設(shè)備研制，受益于商業(yè)航天發(fā)展。優(yōu)勢特征?：測試設(shè)備技術(shù)領(lǐng)先，直接參與核心設(shè)備研制。

?龍頭之二：西測測試

公司品牌?：參與商業(yè)航天測試服務(wù)，受益于商業(yè)航天發(fā)展。?優(yōu)勢?特征：測試服務(wù)技術(shù)領(lǐng)先，直接參與核心測試服務(wù)。

12、風口行業(yè)：近期活躍

?龍頭之一：天力復合?

?公司品牌?：12月16日收盤上漲18.49%，7個交易日累計漲幅近200%。優(yōu)勢特征?：近期漲幅大，市場關(guān)注度高。

龍頭之二：?再升科技

公司品牌?：12月5日至12月16日期間曾連續(xù)8個交易日內(nèi)出現(xiàn)五次漲停，區(qū)間漲幅達83.66%。?優(yōu)勢特征?：近期漲幅大，市場關(guān)注度高。

龍頭之三：?四川金頂

公司品牌：12月11日漲停，受益于商業(yè)航天發(fā)展。?優(yōu)勢特征?：近期表現(xiàn)活躍，市場關(guān)注度高。

13、其他運作：適配部位

?龍頭之一：超捷股份

?公司品牌?：為可回收火箭供應(yīng)高強度精密緊固件，適配箭體與發(fā)動機關(guān)鍵部位，良率超99%。?優(yōu)勢?特征：技術(shù)門檻高，直接配套核心企業(yè)。

?龍頭之二：應(yīng)流股份

?公司品牌?：為星艦“猛禽”發(fā)動機提供耐1600℃高溫的熔模鑄件，通過一級供應(yīng)商配套，獲NASA認證。?優(yōu)勢?特征：技術(shù)門檻高，直接配套核心企業(yè)。

龍頭之三：?晉拓股份

?公司品牌?：生產(chǎn)星鏈基站功率放大器，通過臺揚科技間接供應(yīng)給SpaceX。優(yōu)勢特征?：間接配套核心企業(yè)，受益于星鏈計劃推進。

14、投資心態(tài)：低吸高拋

?第一、漲幅較大短線休息

短期關(guān)注?：近期漲幅較大的個股（如天力復合、再升科技、四川金頂?shù)龋?，但需注意風險，避免追高。

第二、?中長關(guān)注：業(yè)優(yōu)成

中長線關(guān)注?：業(yè)績優(yōu)秀、成長性高的上市公司（如中國衛(wèi)星、中國衛(wèi)通、派克新材等），受益于商業(yè)航天行業(yè)長期發(fā)展。