越臨近年末，小白發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的步調(diào)愈讓人捉摸不透：

股市，好好雄起了一段時(shí)間，正想沖進(jìn)去，冷不丁又是一輪深度回調(diào)，盡管最近大盤重新站上3900點(diǎn)，但板塊輪動(dòng)加劇，資金短期博弈明顯；

債市，持續(xù)幾年的債牛迎來(lái)明顯調(diào)整，讓許多保守派投資者措手不及；

黃金，登上歷史高位后開(kāi)始上演折返跑，令人眼紅又不敢追......

增長(zhǎng)、穩(wěn)健、避險(xiǎn)——股、債、金各有各的優(yōu)勢(shì)，也各有各的顛簸，其實(shí)回看過(guò)去十年（2014-2024）主要資產(chǎn)的年度表現(xiàn)排名，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)事實(shí)：根本沒(méi)有常勝將軍。

去年漲得最好的，今年可能就墊了底，如果押注單一資產(chǎn)，其實(shí)勝率并不高，然而作為普通投資者，我們并沒(méi)有準(zhǔn)確預(yù)測(cè)方向和跟上市場(chǎng)步調(diào)的能力，那么問(wèn)題來(lái)了：

在步調(diào)凌亂的市場(chǎng)中，該如何安置閑錢，求得一份可持續(xù)的安心回報(bào)？

01

真正的“聰明錢”

都在“全天候”配置

觀察大型養(yǎng)老基金、捐贈(zèng)基金、家族信托等“聰明錢”，會(huì)發(fā)現(xiàn)他們的策略截然不同，不做短期的預(yù)測(cè)，而是做長(zhǎng)期的規(guī)劃，其心法可以概括為兩點(diǎn)：

不求“常勝”，但求“長(zhǎng)青”：明天哪個(gè)市場(chǎng)會(huì)漲難以預(yù)知，但通過(guò)配置相關(guān)性較低的資產(chǎn)/市場(chǎng)，無(wú)論經(jīng)濟(jì)天氣是晴是雨，都有資產(chǎn)能發(fā)揮作用，實(shí)現(xiàn)“東方不亮西方亮”。

依靠“紀(jì)律”，而非“情緒”：設(shè)置一套簡(jiǎn)單有效的規(guī)則/體系進(jìn)行定期“再平衡”，強(qiáng)制實(shí)現(xiàn)“高賣低買”，以此克服人性追漲殺跌的弱點(diǎn)。

這便是經(jīng)典的“全天候”策略思想，也是橋水基金瑞·達(dá)利歐長(zhǎng)期制勝的秘籍。學(xué)術(shù)上的測(cè)算也驗(yàn)證了這一點(diǎn)：在傳統(tǒng)的“股債30/70”組合里，逐步加入黃金和海外資產(chǎn)后，長(zhǎng)期年化收益率相近，但最大回撤和年化波動(dòng)率均顯著下降，風(fēng)險(xiǎn)收益比顯著提升。

當(dāng)然，對(duì)個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，實(shí)踐的門檻實(shí)在太高。其實(shí)，已有機(jī)構(gòu)將這套復(fù)雜的配置體系，轉(zhuǎn)化成簡(jiǎn)單易懂的投顧策略，方便投資者省心參與，比如興證全球基金的「多元收益」投顧策略

02

一鍵配置全球好資產(chǎn)：

力爭(zhēng)2%-10%年化的「多元收益」

這個(gè)策略不是一拍腦門就弄出來(lái)的，而是基于興證全球基金多元資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)的數(shù)年探索：從投資國(guó)內(nèi)股債的“點(diǎn)和線”，擴(kuò)展到涵蓋海外權(quán)益、黃金的“面”，最終形成了包含多類資產(chǎn)的配置“立方體”，「多元收益」投顧策略正是該“立方體”中的重要一環(huán)，能為投資者提供低門檻、一站式的全球多資產(chǎn)配置方案。

策略的目標(biāo)很清晰：力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)2%-10%的年化收益率，并嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，目標(biāo)是在持有1年時(shí)，最大回撤不超過(guò)6%。

它實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方式，核心在于：

（1）清晰易懂的配置框架：通過(guò)對(duì)A股、港股、美股、國(guó)內(nèi)債、海外債、黃金等多元資產(chǎn)的科學(xué)配比，讓組合能適應(yīng)不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，追求長(zhǎng)期的穩(wěn)健增值。例如，當(dāng)A股調(diào)整時(shí)，美股或黃金可能提供對(duì)沖。

數(shù)據(jù)來(lái)源：興證全球基金，截至2025.10.31。上表倉(cāng)位比例為標(biāo)準(zhǔn)組合的歷史時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，與投資人實(shí)際持有的基金投顧組合可能出現(xiàn)一定差異，不代表實(shí)際持倉(cāng)和未來(lái)配置結(jié)構(gòu)，投資范圍股票類基金范圍及具體配置比例范圍詳見(jiàn)策略說(shuō)明書及策略最新持倉(cāng)，觀點(diǎn)具有時(shí)效性，僅供參考

（2）紀(jì)律嚴(yán)明的動(dòng)態(tài)管理：不依賴頻繁擇時(shí)交易，而是依靠系統(tǒng)化的資產(chǎn)配置模型和動(dòng)態(tài)再平衡機(jī)制約束投資行為，避免了情緒化交易帶來(lái)的損耗。實(shí)戰(zhàn)中，該策略成立17個(gè)月僅調(diào)倉(cāng)1次，以低換手率實(shí)現(xiàn)了16個(gè)自然月正收益。

03

從容穿越市場(chǎng)周期：

更小的顛簸，更好的體驗(yàn)

這套機(jī)制運(yùn)行起來(lái)效果如何？我們拿真實(shí)的市場(chǎng)波動(dòng)來(lái)檢驗(yàn)。

「多元收益」投顧策略成立1年期間，遭遇過(guò)2025年4月由關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)的全球市場(chǎng)巨震，最大回撤僅為-3.52%，同期滬深300指數(shù)最大回撤 -15.66%，標(biāo)普500為 -18.90%，恒生指數(shù)為-19.95%。

由這組對(duì)比數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)：當(dāng)股票市場(chǎng)遭遇深度下跌時(shí)，「多元收益」投顧策略憑借其多元分散的配置，將回撤控制在了極低的范圍內(nèi)，甚至接近以穩(wěn)健著稱的偏債混合型基金指數(shù)的水平。更重要的是，該策略僅用35天便走出凈值低谷、再創(chuàng)新高，而同期暴跌的股指仍在艱難“填坑”，讓選擇它的投資者無(wú)需經(jīng)受漫長(zhǎng)的“套牢”煎熬。

這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，直接轉(zhuǎn)化為“絲滑”的持有體驗(yàn)和優(yōu)異的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

截至2025年10月31日，策略累計(jì)收益13.30%，年化收益率9.16%，夏普比率1.77%（該數(shù)值越高，說(shuō)明承擔(dān)每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲回報(bào)越高），近一年年化波動(dòng)率為4.32%，呈現(xiàn)出比同期主流股票指數(shù)波動(dòng)率更低，比債券類指數(shù)收益彈性更高的優(yōu)秀業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不僅實(shí)現(xiàn)了策略目標(biāo)甚至可以說(shuō)超出目標(biāo)

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，興證全球基金，2024.10.31至2025.10.31。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)。策略表現(xiàn)為策略對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)組合的運(yùn)作表現(xiàn)，與投資人實(shí)際持有的基金投顧組合表現(xiàn)可能出現(xiàn)一定差異，僅供參考

正因如此，在其官方直銷平臺(tái)上，高達(dá)96.86%的持有人實(shí)現(xiàn)了正收益，且用戶復(fù)購(gòu)率很高。能為投資者在復(fù)雜市場(chǎng)中爭(zhēng)取一份穩(wěn)健的“獲得感”，也是該策略榮獲“基金投顧創(chuàng)新案例金牛獎(jiǎng)”等業(yè)內(nèi)認(rèn)可的原因。

回到最初的問(wèn)題：

在步調(diào)凌亂的市場(chǎng)中，該如何安置閑錢，求得一份可持續(xù)的安心回報(bào)？

最智慧的答案，并不是尋找一個(gè)精準(zhǔn)的方向，而是借助一個(gè)專業(yè)的系統(tǒng)和團(tuán)隊(duì)。興證「多元收益」投顧策略就是這樣一種選擇：將復(fù)雜的全球配置、反人性的紀(jì)律操作，封裝成一個(gè)簡(jiǎn)單可得的工具，讓投資者在不同的市場(chǎng)“天氣”中都能獲得一種 “下跌時(shí)扛得住，上漲時(shí)跟得上” 的從容。

如果你：

有一筆1年以上的閑錢，不愿承受巨大波動(dòng)，沒(méi)精力頻繁盯盤與擇時(shí)，又希望財(cái)富能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

不妨重點(diǎn)關(guān)注這個(gè)投顧策略，正好現(xiàn)在有福利活動(dòng)

12月31日前，在興證全球基金App上買入「多元收益」投顧策略，可享受活動(dòng)期間5折投顧服務(wù)費(fèi)率優(yōu)惠（折后0.2%/年）。我算了筆賬，假如年底前一共投了1萬(wàn)，相當(dāng)于一年只需花一杯奶茶錢，就能讓專業(yè)的投顧團(tuán)隊(duì)替你把挑選、配置、調(diào)倉(cāng)等專業(yè)的活兒全給干了。

風(fēng)險(xiǎn)提示：策略的投資目標(biāo)、投資范圍及具體配置比例詳見(jiàn)策略說(shuō)明書及策略最新持倉(cāng)，觀點(diǎn)具有時(shí)效性，僅供參考。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，策略表現(xiàn)為策略對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)組合的運(yùn)作表現(xiàn)，與投資人實(shí)際持有的基金投顧組合表現(xiàn)可能出現(xiàn)一定差異，僅供參考。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。