越臨近年末，小白發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的步調(diào)愈讓人捉摸不透：

股市，好好雄起了一段時(shí)間，正想沖進(jìn)去，冷不丁又是一輪深度回調(diào)，盡管最近大盤重新站上3900點(diǎn)，但板塊輪動(dòng)加劇，資金短期博弈明顯；

債市，持續(xù)幾年的債牛迎來明顯調(diào)整，讓許多保守派投資者措手不及；

黃金，登上歷史高位后開始上演折返跑，令人眼紅又不敢追......

增長(zhǎng)、穩(wěn)健、避險(xiǎn)——股、債、金各有各的優(yōu)勢(shì)，也各有各的顛簸，其實(shí)回看過去十年（2014-2024）主要資產(chǎn)的年度表現(xiàn)排名，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)事實(shí)：根本沒有常勝將軍。

去年漲得最好的，今年可能就墊了底，如果押注單一資產(chǎn)，其實(shí)勝率并不高，然而作為普通投資者，我們并沒有準(zhǔn)確預(yù)測(cè)方向和跟上市場(chǎng)步調(diào)的能力，那么問題來了：

在步調(diào)凌亂的市場(chǎng)中，該如何安置閑錢，求得一份可持續(xù)的安心回報(bào)？

01

真正的“聰明錢”

都在“全天候”配置

觀察大型養(yǎng)老基金、捐贈(zèng)基金、家族信托等“聰明錢”，會(huì)發(fā)現(xiàn)他們的策略截然不同，不做短期的預(yù)測(cè)，而是做長(zhǎng)期的規(guī)劃，其心法可以概括為兩點(diǎn)：

不求“常勝”，但求“長(zhǎng)青”：明天哪個(gè)市場(chǎng)會(huì)漲難以預(yù)知，但通過配置相關(guān)性較低的資產(chǎn)/市場(chǎng)，無論經(jīng)濟(jì)天氣是晴是雨，都有資產(chǎn)能發(fā)揮作用，實(shí)現(xiàn)“東方不亮西方亮”。

依靠“紀(jì)律”，而非“情緒”：設(shè)置一套簡(jiǎn)單有效的規(guī)則/體系進(jìn)行定期“再平衡”，強(qiáng)制實(shí)現(xiàn)“高賣低買”，以此克服人性追漲殺跌的弱點(diǎn)。

這便是經(jīng)典的“全天候”策略思想，也是橋水基金瑞·達(dá)利歐長(zhǎng)期制勝的秘籍。學(xué)術(shù)上的測(cè)算也驗(yàn)證了這一點(diǎn)：在傳統(tǒng)的“股債30/70”組合里，逐步加入黃金和海外資產(chǎn)后，長(zhǎng)期年化收益率相近，但最大回撤和年化波動(dòng)率均顯著下降，風(fēng)險(xiǎn)收益比顯著提升。

當(dāng)然，對(duì)個(gè)人投資者來說，實(shí)踐的門檻實(shí)在太高。其實(shí)，已有機(jī)構(gòu)將這套復(fù)雜的配置體系，轉(zhuǎn)化成簡(jiǎn)單易懂的投顧策略，方便投資者省心參與，比如興證全球基金的「多元收益」投顧策略

02

一鍵配置全球好資產(chǎn)：

力爭(zhēng)2%-10%年化的「多元收益」

這個(gè)策略不是一拍腦門就弄出來的，而是基于興證全球基金多元資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)的數(shù)年探索：從投資國(guó)內(nèi)股債的“點(diǎn)和線”，擴(kuò)展到涵蓋海外權(quán)益、黃金的“面”，最終形成了包含多類資產(chǎn)的配置“立方體”，「多元收益」投顧策略正是該“立方體”中的重要一環(huán)，能為投資者提供低門檻、一站式的全球多資產(chǎn)配置方案。

策略的目標(biāo)很清晰：力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)2%-10%的年化收益率，并嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，目標(biāo)是在持有1年時(shí)，最大回撤不超過6%。

它實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方式，核心在于：

（1）清晰易懂的配置框架：通過對(duì)A股、港股、美股、國(guó)內(nèi)債、海外債、黃金等多元資產(chǎn)的科學(xué)配比，讓組合能適應(yīng)不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，追求長(zhǎng)期的穩(wěn)健增值。例如，當(dāng)A股調(diào)整時(shí)，美股或黃金可能提供對(duì)沖。

數(shù)據(jù)來源：興證全球基金，截至2025.10.31。上表倉(cāng)位比例為標(biāo)準(zhǔn)組合的歷史時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，與投資人實(shí)際持有的基金投顧組合可能出現(xiàn)一定差異，不代表實(shí)際持倉(cāng)和未來配置結(jié)構(gòu)，投資范圍股票類基金范圍及具體配置比例范圍詳見策略說明書及策略最新持倉(cāng)，觀點(diǎn)具有時(shí)效性，僅供參考

（2）紀(jì)律嚴(yán)明的動(dòng)態(tài)管理：不依賴頻繁擇時(shí)交易，而是依靠系統(tǒng)化的資產(chǎn)配置模型和動(dòng)態(tài)再平衡機(jī)制約束投資行為，避免了情緒化交易帶來的損耗。實(shí)戰(zhàn)中，該策略成立17個(gè)月僅調(diào)倉(cāng)1次，以低換手率實(shí)現(xiàn)了16個(gè)自然月正收益。

03

從容穿越市場(chǎng)周期：

更小的顛簸，更好的體驗(yàn)

這套機(jī)制運(yùn)行起來效果如何？我們拿真實(shí)的市場(chǎng)波動(dòng)來檢驗(yàn)。

「多元收益」投顧策略成立1年期間，遭遇過2025年4月由關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)的全球市場(chǎng)巨震，最大回撤僅為-3.52%，同期滬深300指數(shù)最大回撤 -15.66%，標(biāo)普500為 -18.90%，恒生指數(shù)為-19.95%。

由這組對(duì)比數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)：當(dāng)股票市場(chǎng)遭遇深度下跌時(shí)，「多元收益」投顧策略憑借其多元分散的配置，將回撤控制在了極低的范圍內(nèi)，甚至接近以穩(wěn)健著稱的偏債混合型基金指數(shù)的水平。更重要的是，該策略僅用35天便走出凈值低谷、再創(chuàng)新高，而同期暴跌的股指仍在艱難“填坑”，讓選擇它的投資者無需經(jīng)受漫長(zhǎng)的“套牢”煎熬。

這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，直接轉(zhuǎn)化為“絲滑”的持有體驗(yàn)和優(yōu)異的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

截至2025年10月31日，策略累計(jì)收益13.30%，年化收益率9.16%，夏普比率1.77%（該數(shù)值越高，說明承擔(dān)每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲回報(bào)越高），近一年年化波動(dòng)率為4.32%，呈現(xiàn)出比同期主流股票指數(shù)波動(dòng)率更低，比債券類指數(shù)收益彈性更高的優(yōu)秀業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不僅實(shí)現(xiàn)了策略目標(biāo)甚至可以說超出目標(biāo)

數(shù)據(jù)來源：iFinD，興證全球基金，2024.10.31至2025.10.31。過往業(yè)績(jī)不代表未來。策略表現(xiàn)為策略對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)組合的運(yùn)作表現(xiàn)，與投資人實(shí)際持有的基金投顧組合表現(xiàn)可能出現(xiàn)一定差異，僅供參考

正因如此，在其官方直銷平臺(tái)上，高達(dá)96.86%的持有人實(shí)現(xiàn)了正收益，且用戶復(fù)購(gòu)率很高。能為投資者在復(fù)雜市場(chǎng)中爭(zhēng)取一份穩(wěn)健的“獲得感”，也是該策略榮獲“基金投顧創(chuàng)新案例金牛獎(jiǎng)”等業(yè)內(nèi)認(rèn)可的原因。

回到最初的問題：

在步調(diào)凌亂的市場(chǎng)中，該如何安置閑錢，求得一份可持續(xù)的安心回報(bào)？

最智慧的答案，并不是尋找一個(gè)精準(zhǔn)的方向，而是借助一個(gè)專業(yè)的系統(tǒng)和團(tuán)隊(duì)。興證「多元收益」投顧策略就是這樣一種選擇：將復(fù)雜的全球配置、反人性的紀(jì)律操作，封裝成一個(gè)簡(jiǎn)單可得的工具，讓投資者在不同的市場(chǎng)“天氣”中都能獲得一種 “下跌時(shí)扛得住，上漲時(shí)跟得上” 的從容。

如果你：

有一筆1年以上的閑錢，不愿承受巨大波動(dòng)，沒精力頻繁盯盤與擇時(shí)，又希望財(cái)富能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

不妨重點(diǎn)關(guān)注這個(gè)投顧策略，正好現(xiàn)在有福利活動(dòng)

12月31日前，在興證全球基金App上買入「多元收益」投顧策略，可享受活動(dòng)期間5折投顧服務(wù)費(fèi)率優(yōu)惠（折后0.2%/年）。我算了筆賬，假如年底前一共投了1萬，相當(dāng)于一年只需花一杯奶茶錢，就能讓專業(yè)的投顧團(tuán)隊(duì)替你把挑選、配置、調(diào)倉(cāng)等專業(yè)的活兒全給干了。

風(fēng)險(xiǎn)提示：策略的投資目標(biāo)、投資范圍及具體配置比例詳見策略說明書及策略最新持倉(cāng)，觀點(diǎn)具有時(shí)效性，僅供參考。過往業(yè)績(jī)不代表未來，策略表現(xiàn)為策略對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)組合的運(yùn)作表現(xiàn)，與投資人實(shí)際持有的基金投顧組合表現(xiàn)可能出現(xiàn)一定差異，僅供參考。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。