數(shù)百萬(wàn)架光纖無(wú)人機(jī)拖著纖細(xì)光纜密布空域，俄烏大量光纖無(wú)人機(jī)參戰(zhàn)密如蛛網(wǎng)蛛網(wǎng)般覆蓋頓巴斯平原與紅利曼戰(zhàn)場(chǎng)，這種“物理鏈路對(duì)抗電磁干擾”的戰(zhàn)術(shù)革新，不僅重塑了現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)，更向全球市場(chǎng)釋放出無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)信號(hào)，A股無(wú)人機(jī)概念板塊正迎來(lái)、技術(shù)與需求共振的投資機(jī)遇。

戰(zhàn)場(chǎng)實(shí)踐驗(yàn)證核心價(jià)值，產(chǎn)業(yè)需求迎來(lái)爆發(fā)拐點(diǎn)。

在俄烏強(qiáng)電磁對(duì)抗環(huán)境中，傳統(tǒng)無(wú)線電無(wú)人機(jī)出動(dòng)成功率不足30%，而光纖無(wú)人機(jī)憑借直徑0.2-0.5毫米的傳輸光纜，實(shí)現(xiàn)光信號(hào)低延遲、高帶寬傳輸，任務(wù)成功率超90%，命中精度高達(dá)95%，成為突破電子戰(zhàn)僵局的關(guān)鍵裝備。

俄軍“克尼亞茲·范達(dá)爾”、烏軍“猛禽雷博夫”等型號(hào)廣泛應(yīng)用于掩體清剿、炮兵引導(dǎo)、后勤獵殺等場(chǎng)景，單架光纖長(zhǎng)度可達(dá)20公里，密集使用后戰(zhàn)區(qū)殘留光纜總長(zhǎng)度超數(shù)百萬(wàn)公里，覆蓋面積達(dá)200平方公里。

這種規(guī)?；瘜?shí)戰(zhàn)應(yīng)用，充分驗(yàn)證了光纖無(wú)人機(jī)在復(fù)雜環(huán)境下的不可替代性，也推動(dòng)全球軍事裝備升級(jí)需求加速釋放，預(yù)計(jì)2025-2030年全球軍用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將超18%，其中光纖制導(dǎo)細(xì)分賽道增速有望突破30%。

技術(shù)迭代與生態(tài)完善，A股企業(yè)構(gòu)筑核心競(jìng)爭(zhēng)力。

面對(duì)戰(zhàn)場(chǎng)需求倒逼，光纖無(wú)人機(jī)技術(shù)正朝著材料升級(jí)、雙模通信、AI賦能方向演進(jìn)，俄軍研發(fā)抗拉強(qiáng)度翻倍的新型光纖材料，烏軍探索光纖與無(wú)線電雙模切換技術(shù)，AI自主目標(biāo)識(shí)別與路徑規(guī)劃成為標(biāo)配功能。

A股相關(guān)企業(yè)已在核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)突破。

?？低晳{借機(jī)器視覺技術(shù)賦能無(wú)人機(jī)精準(zhǔn)識(shí)別，總市值達(dá)2688億元，近期股價(jià)穩(wěn)步走強(qiáng)。

航天電子聚焦軍用無(wú)人機(jī)飛控系統(tǒng)，12月24日漲幅達(dá)5.42%，成交金額超83億元，彰顯資金認(rèn)可。

中聯(lián)德冠作為光纖傳感與無(wú)人機(jī)防御領(lǐng)域的專精特新企業(yè)，其干涉型光纖振動(dòng)預(yù)警系統(tǒng)定位精度達(dá)10米內(nèi)，報(bào)警響應(yīng)僅3秒，產(chǎn)品已入圍國(guó)家反恐辦反無(wú)人機(jī)設(shè)備白名單。

此外，中航成飛、中航沈飛等軍工龍頭在無(wú)人機(jī)整機(jī)制造領(lǐng)域的技術(shù)積累，與歌爾股份、領(lǐng)益智造等企業(yè)在核心零部件的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，共同構(gòu)筑起A股無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)的完整生態(tài)鏈。

市場(chǎng)情緒與基本面共振，板塊估值具備修復(fù)空間。

受俄烏戰(zhàn)場(chǎng)消息刺激，A股無(wú)人機(jī)相關(guān)個(gè)股近期表現(xiàn)活躍。

中國(guó)衛(wèi)星12月24日強(qiáng)勢(shì)漲停，總市值突破780億元。

領(lǐng)益智造、中航沈飛漲幅均超3%，成交金額分別達(dá)60.52億元、12.01億元，板塊資金關(guān)注度顯著提升。

從長(zhǎng)期邏輯看，無(wú)人機(jī)應(yīng)用正從軍事領(lǐng)域向民用市場(chǎng)快速延伸，電力巡檢、農(nóng)業(yè)植保、災(zāi)害救援等場(chǎng)景的需求爆發(fā)，與軍事技術(shù)民用化形成雙向賦能。

A股無(wú)人機(jī)企業(yè)既受益于全球軍工裝備升級(jí)的增量市場(chǎng)，又能依托國(guó)內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)政策支持拓展民用空間，部分企業(yè)已實(shí)現(xiàn)“軍工+民用”雙輪驅(qū)動(dòng)。

當(dāng)前板塊內(nèi)多數(shù)企業(yè)市盈率處于歷史中樞下方，隨著技術(shù)突破兌現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，疊加全球需求擴(kuò)張，估值修復(fù)潛力值得期待。