美國(guó)宣布結(jié)束對(duì)中國(guó)的芯片調(diào)查，將在2027年中再對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)芯片加征關(guān)稅，也就是未來(lái)18個(gè)月就是安全的，就是零關(guān)稅。

彭博社認(rèn)為，暫緩加征新關(guān)稅是美國(guó)政府尋求鞏固中美“休戰(zhàn)”協(xié)議、穩(wěn)定中美關(guān)系的最新信號(hào)。

這個(gè)芯片的301調(diào)查是從拜登政府開(kāi)始的，現(xiàn)在特朗普政府正式宣布延期，意味著中美的短期互動(dòng)模式發(fā)生了根本性的改變。

過(guò)去的模式是你死我活，現(xiàn)在的模式是，大家各憑本事，勝負(fù)交給上帝。

未來(lái)一年半，兩大陣營(yíng)會(huì)繼續(xù)博弈，但會(huì)從表面的劍拔弩張降溫，更多是進(jìn)入各自加速補(bǔ)短板的階段。

比如最近銅價(jià)持續(xù)大漲，這和美國(guó)囤銅有關(guān)。特朗普威脅要明年對(duì)銅加征關(guān)稅，帶來(lái)大量銅和其他金屬運(yùn)往美國(guó)，全球銅庫(kù)存降至危急的低位水平。

特朗普還要求500億美元以上的數(shù)據(jù)中心都必須自建發(fā)電廠，政府會(huì)加速審批，這真的讓靈哥有美國(guó)學(xué)東大搞自主可控的既視感。

而稀土等資源，日本在東京召開(kāi)了日本-東亞五國(guó)會(huì)議，并和塔吉克斯坦簽約，要在中亞投資3萬(wàn)億日元，開(kāi)采包括稀土、鈾、黃金和天然氣等戰(zhàn)略性資源。

而運(yùn)輸也需要避開(kāi)俄羅斯，日本要建設(shè)“跨里海國(guó)際運(yùn)輸走廊”，直接連接中亞與歐洲。

日本有沒(méi)有能力搞成不重要，不妨礙政治上無(wú)論中亞還是日本都要裝模作樣這么做。

在這樣的大背景下，人民幣破7了。

靈哥認(rèn)為，時(shí)代的確變了。中國(guó)現(xiàn)在順差太大了，人民幣升值能減少各國(guó)對(duì)中國(guó)的敵意，降低貿(mào)易摩擦。

升值對(duì)于中高端產(chǎn)業(yè)出口沒(méi)有任何影響，反而因?yàn)樯担用窨梢杂匈?gòu)買(mǎi)力進(jìn)口更多的商品。不然你順差賺了那么多外匯，不花出去，等歐美金融崩潰那一天，那也是廢紙一張。

在中美休戰(zhàn)的大背景下，美股昨天創(chuàng)了新高。雖然量不高，但VIX波動(dòng)率指數(shù)創(chuàng)下年內(nèi)新低。

這意味著市場(chǎng)已經(jīng)消化了前期的一些如日本加息的壞消息，市場(chǎng)的做空情緒得到了極大緩解，不出意外，這波行情將持續(xù)！

A股今天繼續(xù)大漲，7連陽(yáng)！如靈哥判斷，雙底形成，年底大概會(huì)回到4000！而機(jī)器人，商業(yè)航天板塊表現(xiàn)亮眼，也是中美既競(jìng)爭(zhēng)又合作的一個(gè)最好的注解。

有朋友問(wèn)，一年半以后怎么辦，美國(guó)是不是還是會(huì)給半導(dǎo)體加關(guān)稅？其實(shí)，按照西方人的那種效率，那種民主吵架喋喋不休，那種政治和治理模式，一年半他們啥都干不了。

他們誤以為可以在科技戰(zhàn)找增量，繼續(xù)保持領(lǐng)先，實(shí)際上未來(lái)他們的籌碼會(huì)越來(lái)越少。比如芯片領(lǐng)域，2027年我們國(guó)產(chǎn)AI芯片比例恐怕會(huì)超過(guò)50%。

真正未來(lái)的大決戰(zhàn)是金融戰(zhàn)，而且由于美股不斷上漲！現(xiàn)在美國(guó)已經(jīng)騎虎難下，當(dāng)前消費(fèi)和居民資產(chǎn)都嚴(yán)重依賴美股。

2025年美國(guó)居民的資產(chǎn)比例，房地產(chǎn)凈資產(chǎn)已經(jīng)歷史性的第一次被股票超越。

下一波危機(jī)，大概率會(huì)來(lái)自于股市泡沫的破滅！

因此中國(guó)AI超越美國(guó)之時(shí)，就是美國(guó)股市泡沫破滅之時(shí)，也是金融霸權(quán)正式開(kāi)始解體的時(shí)刻，而在那之前，AI泡沫還會(huì)繼續(xù)。

用達(dá)里奧的話，AI泡沫已經(jīng)有了80%，但不代表立刻會(huì)崩。

既然中美要合作了，那么你猜這個(gè)泡沫會(huì)不會(huì)到120%再崩呢？美帝國(guó)的命門(mén)已然被東大攥在手里。

（全文完）

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