昨晚標(biāo)普500新高了，恭喜你們這幫美股里學(xué)不到任何技術(shù)，就會(huì)躺著的小伙伴。

但有一點(diǎn)很神奇，最近美股七姐妹除了特斯拉，都不咋地，谷歌蘋(píng)果英偉達(dá)差不多距離高點(diǎn)5%~10%左右，后排的Meta、微軟和亞馬遜走得像是非洲的科技股。

特斯拉是剛創(chuàng)下新高：

美股七姐妹基本代表著全球科技領(lǐng)域最新浪潮，誰(shuí)新高都是有講究的，谷歌和英偉達(dá)現(xiàn)在就是AI大模型和算力，蘋(píng)果和Meta是手機(jī)端的AI應(yīng)用，亞馬遜和微軟則是企業(yè)端智能化化。

特斯拉則在另一個(gè)次元，最近新高是因?yàn)樽詣?dòng)駕駛和機(jī)器人。

自動(dòng)駕駛是因?yàn)樽罱绹?guó)舊金山停電，特斯拉的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Waymo的車(chē)抓瞎了，但特斯拉因?yàn)槭羌円曈X(jué)方案，靠攝像頭把畫(huà)面?zhèn)鹘o大模型來(lái)發(fā)出指令，所以沒(méi)影響。

機(jī)器人則是因?yàn)槿诵螜C(jī)器人Optimus第三代設(shè)計(jì)定型，預(yù)定為26年一季度，量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)鎖定在2026年底。

機(jī)器人這個(gè)板塊的看法一直都是高度兩極分化，看好的人認(rèn)為是星辰大海，不看好的人認(rèn)為沒(méi)有什么應(yīng)用場(chǎng)景。這都很正常，有的人愛(ài)科技，有的人則愛(ài)高股息。

關(guān)于機(jī)器人的進(jìn)展和應(yīng)用場(chǎng)景，小伙伴們可以關(guān)注一些垂直類(lèi)的媒體號(hào)，比如下面這種，有機(jī)器人模擬撿狗屎的片段（不知道是哪個(gè)工程師想的測(cè)試場(chǎng)景）：

A股也不用費(fèi)盡心思去看那么分析那么多，現(xiàn)在直接盯著特斯拉的進(jìn)展和股價(jià)就行。自己YY沒(méi)啥用，等什么時(shí)候特斯拉因?yàn)闄C(jī)器人進(jìn)展不及預(yù)期而大跌，再考慮是不是證偽的事情。這就跟市場(chǎng)對(duì)于AI泡沫的討論一樣。

去年春晚機(jī)器人上去扭了一把秧歌，今年傳說(shuō)幾個(gè)機(jī)器人公司也在競(jìng)爭(zhēng)26年春晚的贊助商，我覺(jué)得按照春晚目前的走向，以及資本市場(chǎng)的熱度，大概率今年春晚還是能看見(jiàn)機(jī)器人。

對(duì)于，宇樹(shù)大概會(huì)在26年一季度末左右上市，我覺(jué)得宇樹(shù)可能會(huì)拿下這個(gè)廣告，上市前推廣一波，IPO賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)。

對(duì)機(jī)器人感興趣的小伙伴，可以考慮一下機(jī)器人ETF富國(guó)（159272），跟蹤的都是深圳的機(jī)器人概念公司，盤(pán)子比較小，進(jìn)攻性強(qiáng)，來(lái)行情之后漲幅比較大。

機(jī)器人目前是處在量產(chǎn)前夕，偏交易的策略可以考慮保留一部分底倉(cāng)，再用一部分倉(cāng)位做波段，漲了就賣(mài)，跌了就加。

另外一個(gè)跟特斯拉相關(guān)，而且也在對(duì)標(biāo)美股的板塊是衛(wèi)星，只不過(guò)對(duì)標(biāo)的是特斯拉兄弟公司SpaceX，前幾天有消息說(shuō)Space X最近正在考慮2026年IPO，估值1.5萬(wàn)億美元，可能是史上最大的IPO。

國(guó)內(nèi)最近也陸續(xù)出了一些支持政策，A股對(duì)標(biāo)的是衛(wèi)星ETF（563230），最近漲的有點(diǎn)猛，感興趣的可以先加個(gè)自選，等一個(gè)回調(diào)上車(chē)的機(jī)會(huì)。

再聊兩個(gè)現(xiàn)象。

第一是全球的權(quán)益市場(chǎng)，波動(dòng)率都降低得很厲害。

美股恐慌指數(shù)Vix降低到了五年以來(lái)最低水平：

無(wú)獨(dú)有偶，港股的也差不多，也是五年以來(lái)的低波動(dòng)。

我覺(jué)得這反映的是市場(chǎng)對(duì)于明年宏觀政策一致預(yù)期，認(rèn)為不會(huì)有什么太大的事情發(fā)生。

我之前寫(xiě)過(guò)一個(gè)規(guī)律，每次美聯(lián)儲(chǔ)加息或者降息后的瓶頸期，市場(chǎng)都會(huì)進(jìn)入一段降波周期，當(dāng)前就進(jìn)入了降息平穩(wěn)期。當(dāng)然政治類(lèi)的黑天鵝是另一個(gè)維度，金融市場(chǎng)預(yù)測(cè)不到。

降波周期其實(shí)就是純看資產(chǎn)自身的阿爾法，宏觀不大會(huì)給你太大的拖累，也不會(huì)給你太大的加持，不會(huì)說(shuō)你業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)50%，估值給你殺掉一半。也不會(huì)說(shuō)像過(guò)去幾年黃金那樣，忽然給你巨大的估值溢價(jià)。

所以我覺(jué)得明年全球的金融市場(chǎng)主旋律應(yīng)該是穩(wěn)，可能中間會(huì)有一些波動(dòng)，以美股的幅度來(lái)衡量，10%是一個(gè)坎。

有本事的小伙伴，可以找找能講故事的，彈性高的資產(chǎn)。

第二，昨天貴金屬市場(chǎng)集體KTV之后，今天只是換了個(gè)包廂，并沒(méi)有去ICU。

以鉑金和鈀金為例，鈀金不給力，但是鉑金還是從接近跌停開(kāi)盤(pán)，一路大幅拉升，最終大漲4.5%。

不是這里面的資金狠，一般規(guī)律也是越是打壓，越是會(huì)加速行情，原來(lái)的趨勢(shì)是向上，那就更加速趕頂。

對(duì)于領(lǐng)頭羊黃金白銀來(lái)說(shuō)，今天都是大幅度降波，但是外盤(pán)并沒(méi)有跟隨，我覺(jué)得中短期走勢(shì)判斷難度挺大。

按照此前的外盤(pán)黃金白銀階段見(jiàn)頂?shù)囊?guī)律來(lái)看，目前還沒(méi)有出現(xiàn)上次的高擁擠度的現(xiàn)象，可能大家是在等把國(guó)內(nèi)這波資金割一割，再看看。

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