哈嘍，我是小玖。最近特朗普政府在半導(dǎo)體領(lǐng)域拋出的一個決策，讓不少關(guān)注國際經(jīng)貿(mào)的朋友看懵了。

12月23日宣布要對中國半導(dǎo)體進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅，真正加稅要等到2027年6月，足足留了十八個月的緩沖期。

這波“揮棒不擊球”的操作，看似矛盾，實則藏著華盛頓在半導(dǎo)體博弈中的深層算計。

美國的博弈算盤與現(xiàn)實困境

很多人可能會疑惑，既然要施壓，為何不直接加稅，反而給對手留足準(zhǔn)備時間？

其實這背后全是美國的無奈與算計。

小玖先跟大家說個關(guān)鍵背景，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不是孤立存在的，它的上下游牽扯到全球制造業(yè)的方方面面。

而美國此次瞄準(zhǔn)的28納米及以上成熟制程芯片，更是工業(yè)領(lǐng)域的“剛需品”。

小到家電的控制芯片，大到汽車的自動駕駛模塊、工廠的工業(yè)機器人，都離不開它。

美國之所以不敢貿(mào)然出手，核心是自身也深陷產(chǎn)能擴張的尷尬處境。

一方面，美國指責(zé)中國通過千億美元級，補貼推動成熟制程產(chǎn)能擴張，導(dǎo)致全球芯片價格下跌。

另一方面，美國自己的芯片與科學(xué)法案也砸下幾百億美元補貼，歐洲同樣推出芯片法案加碼投資，德州儀器、英飛凌等企業(yè)的新工廠都在趕工。

業(yè)內(nèi)早就有預(yù)測，到2030年全球成熟制程產(chǎn)能會比實際需求多出30%以上。

要是現(xiàn)在就對中國芯片加稅，只會進(jìn)一步?jīng)_擊本就低迷的市場信心。

美國新建的產(chǎn)能很可能找不到訂單，最后落得“搬起石頭砸自己腳”的下場。

更關(guān)鍵的是，美國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)上，還離不開中國的供應(yīng)鏈支撐。

就拿芯片制造必需的稀土材料來說，鎵、鍺、銻這些核心原料，美國每年要從中國進(jìn)口的資源，短期內(nèi)根本找不到替代貨源。

之前中國加強稀土出口管制后，已經(jīng)直接切斷了美國國防承包商的釤供應(yīng)。

而釤是“戰(zhàn)斧”導(dǎo)彈的關(guān)鍵制造材料，波音、洛克希德·馬丁等巨頭早就私下給白宮施壓，擔(dān)心全面斷供會導(dǎo)致武器系統(tǒng)停產(chǎn)。

在這種情況下，特朗普政府只能用“延遲加稅”的方式留有余地，避免矛盾徹底激化。

稀土與AI芯片的雙向牽制

如果說延遲加稅是美國拋出的“談判籌碼”，那中國的稀土管制和美國的AI芯片出口審查，就是這場博弈中最關(guān)鍵的雙向牽制點。

小玖發(fā)現(xiàn)，這兩件事的時間線高度重合，絕非巧合。

今年10月中國加強稀土出口管制，幾乎同一時間，美國就啟動了對英偉達(dá)H200芯片對華出口的許可審查。

對美國來說，AI芯片出口是另一張重要籌碼。

H200作為英偉達(dá)上一代旗艦產(chǎn)品，性能遠(yuǎn)超專供中國的閹割版H20，特朗普12月8日雖然宣布允許向“經(jīng)批準(zhǔn)的客戶”出口。

但具體審批標(biāo)準(zhǔn)和時間都含糊其辭。要知道，英偉達(dá)2024財年在中國的收入超過百億美元。

中國市場對其業(yè)績至關(guān)重要，要是徹底失去這個市場，其股價必然遭受重創(chuàng)。

美國就是想通過這種“模糊化管控”，在AI芯片領(lǐng)域掌握主動權(quán)。

而中國的稀土管制，則精準(zhǔn)擊中了美國的“軟肋”。

稀土不只是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心材料，更是國防、光伏等關(guān)鍵領(lǐng)域的“命根子”，美國短期內(nèi)根本無法建立自主供應(yīng)鏈。

這種牽制讓華盛頓不敢輕易撕破臉，這也是為什么特朗普政府寧愿讓關(guān)稅“空轉(zhuǎn)”，也不愿立刻激化矛盾。

說到底，這十八個月的緩沖期，就是中美雙方的討價還價窗口。

美國想靠延遲加稅，換取中國削減半導(dǎo)體補貼、放松稀土出口管制。

中國則希望美國放寬先進(jìn)制程出口限制，停止對中國科技企業(yè)的無端制裁。

這場博弈的關(guān)鍵不在于2027年6月是否加稅，而在于雙方能否在產(chǎn)業(yè)鏈互補的基礎(chǔ)上找到平衡點。

畢竟，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過四十年形成的分工格局，不是靠地緣政治就能輕易撕裂的。

要是真的走到全面加稅、供應(yīng)鏈斷裂的地步，按照麥肯錫的研究，全球芯片價格會上漲35%到65%。

美國消費者每年也要多花幾百億美元，最終只會是兩敗俱傷的結(jié)果。