最近刷到勝通能源的新聞，我盯著K線圖看了半天——12月26日，這只股票（001331）剛走完連續(xù)11個交易日的漲停板，收在42.1元/股，紅通通的K線看著特別熱鬧。但轉(zhuǎn)過天12月28日晚，公司發(fā)的公告卻像一盆冷水：“股價已經(jīng)明顯偏離上市公司基本面，未來存在快速下跌的風(fēng)險”“市盈率-703.47、市凈率7.85，而同行業(yè)平均市盈率才18.21、市凈率1.95”。

更有意思的是之前的“控制權(quán)變更”——12月11日晚公司說控股股東要把股份轉(zhuǎn)給七騰機(jī)器人，但公告里特意強(qiáng)調(diào)：“我們不涉及機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)，主業(yè)還是LNG（液化天然氣）的采購、運輸、銷售，收購方未來12個月也沒資產(chǎn)重組計劃”。甚至連收購資金都沒落定：“自籌資金還在審批，能不能成功不好說”。

其實看到這兒我就想：很多人追漲停的時候，根本沒在意“股價和基本面的差距”，更不會去看“資金背后的真實意圖”。就像牛市里大家都想“賺快錢”，但往往栽在“震蕩行情”里——明明拿著股票熬了一個月，最后只賺了點“蚊子腿”，可別人的股票一個星期就翻倍了。這差距，其實藏在“你沒看到的交易數(shù)據(jù)里”。

一、牛市里，別把時間耗在“等上漲”上

前陣子朋友買了只股票，我看著他的持倉記錄直嘆氣：股價震蕩了近一個月，好不容易漲起來，才賺了5%?？赏谑袌隼铮S便抓只熱門股都能漲20%。他說“耐心持有總會漲”，但我知道——牛市里最忌“耗時間”，因為震蕩的背后，要么是機(jī)構(gòu)在“洗盤”，要么是根本沒機(jī)構(gòu)愿意碰。

你看這只股票的走勢（看圖1）：表面上是“守得云開見月明”，但要熬30天才能賺這點錢，效率低得嚇人。要是在牛市里這么玩，等你賺到錢，行情都快結(jié)束了。

可如果用大數(shù)據(jù)扒開“震蕩的外衣”，你會發(fā)現(xiàn)不一樣的真相——我之前看過一個交易行為的數(shù)據(jù)圖（看圖2），圖里橙色的柱體是反映“機(jī)構(gòu)資金有沒有積極參與交易”的大數(shù)據(jù)（行內(nèi)叫“機(jī)構(gòu)庫存”），藍(lán)色的柱體是“之前賣了股票的人又買回來補(bǔ)倉”的行為（叫“空頭回補(bǔ)”）。

你猜怎么著？當(dāng)這兩個數(shù)據(jù)同時出現(xiàn)的時候，說明“機(jī)構(gòu)在補(bǔ)倉”——之前的震蕩是他們在“打壓跟風(fēng)盤”，現(xiàn)在補(bǔ)倉就是“調(diào)整要結(jié)束了”。果不其然，之后股價很快就漲起來了，只用了一周就賺了朋友一個月的利潤。

二、不管漲得多猛，要先看“資金在干嘛”

其實勝通能源的事兒，本質(zhì)也是“資金行為”的問題——連續(xù)11個漲停看著熱鬧，但公司都明說了“股價偏離基本面”，說明背后的資金可能是“炒作”，而不是“看好轉(zhuǎn)業(yè)”。反過來，那些真正能“快速上漲”的股票，往往藏著“機(jī)構(gòu)補(bǔ)倉”的信號。

我最近還看到好幾只這樣的股票，不是一個行業(yè)，也不是一個題材，但都在“機(jī)構(gòu)補(bǔ)倉”后漲停了——

比如這只（看圖3）：前幾天還是震蕩走勢，可當(dāng)“機(jī)構(gòu)庫存”變多、“空頭回補(bǔ)”出現(xiàn)后，第二天就漲停了；

再比如這只（看圖4）：之前跌了一周，可“機(jī)構(gòu)庫存”沒消失，反而出現(xiàn)“空頭回補(bǔ)”，結(jié)果三天漲了15%；

還有這只（看圖5）：震蕩了半個月，突然出現(xiàn)“機(jī)構(gòu)庫存+空頭回補(bǔ)”，直接拉了兩個漲停板。

你看，這些股票的共同點不是“題材熱”，也不是“漲停多”，而是“機(jī)構(gòu)在積極補(bǔ)倉”——資金的交易行為，比任何“漲停板”都誠實。

三、偏離基本面的漲，早晚要“還回去”

回到勝通能源的事兒，我想多說兩句：很多人追漲停的時候，根本不看“市盈率”“市凈率”這些基本面數(shù)據(jù)。你想，一只燃?xì)夤傻氖杏誓艿?703.47，說明什么？說明公司最近沒盈利??！可股價卻漲了11個漲停，這不是“炒作”是什么？

再說收購的事兒——七騰機(jī)器人買了股份，但公司明確說“不搞機(jī)器人業(yè)務(wù)”，主業(yè)還是LNG。收購方未來12個月也沒資產(chǎn)重組計劃，而且自籌資金還在審批。這就像“你買了個蘋果，賣家說里面是梨”，風(fēng)險能不大嗎？

其實不管是新聞里的“漲?！?，還是市場上的“熱門股”，核心邏輯就一條：股價最終要回到基本面。那些偏離基本面的漲，早晚要跌回去；而那些有機(jī)構(gòu)積極參與、基本面扎實的股票，才是牛市里的“穩(wěn)賺款”。

四、大數(shù)據(jù)時代，要學(xué)會“用數(shù)據(jù)找真相”

我之前也犯過“追漲殺跌”的錯——看到漲停就買，結(jié)果套在最高點；看到震蕩就賣，結(jié)果賣在起飛前。后來才明白：普通投資者的痛點，就是“看不到資金的真實意圖”。你以為的“回調(diào)”，可能是機(jī)構(gòu)在“吸籌”；你以為的“上漲”，可能是機(jī)構(gòu)在“出貨”。

但現(xiàn)在不一樣了，用大數(shù)據(jù)能扒開“K線的外衣”——比如“機(jī)構(gòu)庫存”能告訴你“機(jī)構(gòu)有沒有在里面”，“空頭回補(bǔ)”能告訴你“之前賣的人又買回來了”。這些數(shù)據(jù)不是“猜的”，是用幾千只股票的交易記錄算出來的，比任何“股評”都準(zhǔn)。

最后我想提醒大家：不管市場多熱鬧，都要記住——新聞是“誘因”，資金的交易行為才是“根本”。就像勝通能源的漲停，看著熱鬧，但背后的風(fēng)險藏在“基本面”和“資金”里。而牛市里的機(jī)會，不是“追漲?！?，是“找那些有機(jī)構(gòu)積極參與、基本面扎實的股票”。

畢竟，投資不是“賭運氣”，是“用數(shù)據(jù)找真相”——命運要靠自己改變，不用大數(shù)據(jù)工具，難道等著被人割韭菜嗎？

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