出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

作為中國(guó)首批持牌消費(fèi)金融公司，中銀消金在行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，憑借大股東中國(guó)銀行的持續(xù)賦能與自身的主動(dòng)變革，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)觸底回升。兩年累計(jì)215億元的資金支持，疊加大規(guī)模不良資產(chǎn)處置與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，這家國(guó)有背景消金機(jī)構(gòu)正走出調(diào)整周期，在合規(guī)化發(fā)展道路上穩(wěn)步前行。

資金端的強(qiáng)力支撐成為中銀消金轉(zhuǎn)型的重要基石。2025年以來(lái)，中銀消金已第十二次向中國(guó)銀行借款，年度累計(jì)借款額達(dá)100億元，加上2024年的115億元，兩年間獲得股東輸血超200億元。這筆資金恰逢其時(shí)，有效緩解了公司在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期的流動(dòng)性壓力?；仡?024年，65%的借款集中在最后四個(gè)月，精準(zhǔn)助力公司實(shí)現(xiàn)從上半年3.06億元凈虧損到下半年扭虧為盈的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。2025年上半年，公司凈利潤(rùn)同比大增149.04%至1.50億元，這份亮眼的業(yè)績(jī)反彈，離不開(kāi)股東資金的精準(zhǔn)滴灌與戰(zhàn)略支持。

不良資產(chǎn)的高效出清為發(fā)展輕裝上陣。截至2025年末，中銀消金已發(fā)布88期不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，遠(yuǎn)超去年全年規(guī)模，展現(xiàn)出"刮骨療毒"的決心。不同于以往處置的逾期超800天的"損失"類資產(chǎn)，近期轉(zhuǎn)讓的4290筆不良貸款平均逾期僅100天，多數(shù)為"次級(jí)"類資產(chǎn)，仍具備一定回款價(jià)值。這種主動(dòng)處置優(yōu)質(zhì)不良資產(chǎn)的舉措，是公司高管團(tuán)隊(duì)換血后優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量的戰(zhàn)略選擇，通過(guò)快速剝離歷史包袱，為新增合規(guī)業(yè)務(wù)騰出空間。數(shù)據(jù)顯示，公司不良核銷規(guī)模從2023年的58.62億元增至2024年的70.09億元，2024年不良轉(zhuǎn)讓規(guī)模占全行業(yè)26.6%，成為行業(yè)不良出清的標(biāo)桿，既化解了自身風(fēng)險(xiǎn)，也為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置提供了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效顯著，為長(zhǎng)期發(fā)展注入動(dòng)能。面對(duì)傳統(tǒng)線下模式的局限，中銀消金加速線上化布局，線下業(yè)務(wù)占比從2022年的47.76%持續(xù)降至2024年的27.16%，線上業(yè)務(wù)占比突破七成。通過(guò)官網(wǎng)披露的40家核心合作機(jī)構(gòu)，公司構(gòu)建了"流量+技術(shù)"的雙重合作生態(tài)，既對(duì)接螞蟻、京東、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲取場(chǎng)景流量，又與招聯(lián)消金、馬上消費(fèi)等機(jī)構(gòu)開(kāi)展聯(lián)合貸或科技合作。"中銀消費(fèi)錢包"與"好客貸"兩大核心產(chǎn)品通過(guò)數(shù)字化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)平均3分鐘審批的高效服務(wù)，年利率最低可至3.96%，既契合助貸新規(guī)要求，又提升了用戶體驗(yàn)。這種轉(zhuǎn)型并非簡(jiǎn)單的渠道遷移，而是通過(guò)科技賦能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控下的普惠服務(wù)延伸，符合行業(yè)"合規(guī)+科技"的發(fā)展趨勢(shì)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化則進(jìn)一步夯實(shí)了發(fā)展基礎(chǔ)。2025年8月，中國(guó)銀行通過(guò)受讓股權(quán)將持股比例提升至47.98%，距離絕對(duì)控股僅一步之遙。大股東持股比例的提升，不僅增強(qiáng)了公司的資本實(shí)力，更強(qiáng)化了資源協(xié)同效應(yīng)，為公司在資金成本、風(fēng)控技術(shù)、渠道拓展等方面帶來(lái)持續(xù)優(yōu)勢(shì)。在行業(yè)集中度提升的背景下，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有助于中銀消金鞏固頭部地位，更好地把握促消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需的政策機(jī)遇。

客觀來(lái)看，中銀消金仍處于轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)的關(guān)鍵階段。盡管2025年上半年業(yè)績(jī)大幅反彈，但凈利潤(rùn)尚未回到2023年同期水平，與興業(yè)消金、中郵消金等同行相比仍有差距；不良貸款率雖經(jīng)持續(xù)處置仍小幅攀升至3.56%，風(fēng)險(xiǎn)管控仍需持續(xù)發(fā)力；部分線下合作模式仍待進(jìn)一步規(guī)范，以完全契合行業(yè)合規(guī)要求。

但從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，中銀消金的轉(zhuǎn)型路徑清晰且成效初顯。在股東賦能、不良出清、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、股權(quán)優(yōu)化的多重舉措下，公司已逐步擺脫此前"增收不增利"的困境，朝著高質(zhì)量發(fā)展方向邁進(jìn)。隨著助貸新規(guī)的落地實(shí)施，行業(yè)生態(tài)持續(xù)凈化，具備國(guó)有背景、合規(guī)基礎(chǔ)扎實(shí)、轉(zhuǎn)型決心堅(jiān)定的中銀消金，有望在消費(fèi)金融行業(yè)的價(jià)值回歸浪潮中，進(jìn)一步釋放發(fā)展?jié)摿?，既?shí)現(xiàn)自身穩(wěn)健增長(zhǎng)，也為普惠金融發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。未來(lái)，隨著轉(zhuǎn)型的持續(xù)深化與業(yè)務(wù)生態(tài)的不斷完善，中銀消金的業(yè)績(jī)回升勢(shì)頭值得期待。