12月29號(hào)晚上，長(zhǎng)安汽車發(fā)了條重磅消息——要向間接控股股東中國(guó)長(zhǎng)安定增募資不超過60億，全部投在新能源車型及數(shù)智平臺(tái)開發(fā)、全球研發(fā)中心建設(shè)上。身邊好幾個(gè)炒股的朋友立刻來找我：“這定增會(huì)不會(huì)壓股價(jià)？”“是不是得趕緊賣？”其實(shí)我想跟大家說：比起新聞本身，更該盯著機(jī)構(gòu)資金的“動(dòng)作”——畢竟真正決定股價(jià)的，從來不是某條消息，而是資金愿不愿意繼續(xù)“陪這只股票玩”。

其實(shí)不止長(zhǎng)安的定增，很多人碰到利好利空第一反應(yīng)都是“急著買賣”，最后卻總踩坑：賣了就漲，買了就跌。問題到底出在哪兒？今天借著長(zhǎng)安的新聞，跟大家聊聊“怎么才能不被震蕩嚇飛好股票”。

一、定增不是重點(diǎn)，機(jī)構(gòu)態(tài)度才是關(guān)鍵

很多人看到“定增”就慌，覺得“公司要圈錢，股價(jià)肯定跌”。但長(zhǎng)安這次不一樣——是控股股東真金白銀全額認(rèn)購(gòu)，相當(dāng)于大股東直接支持公司搞新能源和研發(fā)，本質(zhì)是“給公司加buff”?？蔀槭裁从行┒ㄔ龉蓾q、有些跌？核心就一個(gè)：機(jī)構(gòu)資金有沒有在持續(xù)參與這只股票的交易。

我之前有個(gè)同事，去年買了只定增的新能源股，剛漲10%就碰到震蕩，他怕跌趕緊賣了，結(jié)果后來那只股票漲了50%。問他后悔嗎？他說：“當(dāng)時(shí)就怕震蕩是‘要跌’，要是知道機(jī)構(gòu)沒走，肯定熬得住?！蹦憧矗?strong>真正讓他賣飛的不是定增，是沒看懂機(jī)構(gòu)的“震蕩把戲”。

二、量化數(shù)據(jù)幫你看穿“震蕩陷阱”

普通投資者為什么怕震蕩？因?yàn)橹豢垂蓛r(jià)“漲兩天跌三天”，沒看“機(jī)構(gòu)資金在干什么”。這里跟大家說兩個(gè)能避開震蕩坑的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，都是我跟做量化的朋友學(xué)的：

第一個(gè)是機(jī)構(gòu)庫(kù)存——它反映的是機(jī)構(gòu)大資金的“交易特征是否活躍”。簡(jiǎn)單說，要是機(jī)構(gòu)庫(kù)存的橙色柱狀線一直有，說明機(jī)構(gòu)在持續(xù)參與這只股票的交易；要是沒了，不是機(jī)構(gòu)賣了，是他們暫時(shí)沒怎么動(dòng)。記?。哼@個(gè)數(shù)據(jù)和“買多少賣多少”沒關(guān)系，只看“機(jī)構(gòu)有沒有在活躍”。

第二個(gè)是主導(dǎo)動(dòng)能里的“回補(bǔ)”——這不是散戶那種“跌多了補(bǔ)點(diǎn)倉(cāng)”，是機(jī)構(gòu)在“有計(jì)劃地補(bǔ)倉(cāng)”。要是主導(dǎo)動(dòng)能出現(xiàn)藍(lán)色的“回補(bǔ)”（尤其是“強(qiáng)力回補(bǔ)”），同時(shí)機(jī)構(gòu)庫(kù)存還在，那大概率是機(jī)構(gòu)在“洗盤”——故意讓股價(jià)震蕩，把跟風(fēng)的人嚇走，自己好拿更多便宜籌碼。

就像下面這只股票，回頭看漲得特別猛，但當(dāng)時(shí)震蕩得嚇人，多數(shù)人碰到肯定賣了（看圖1）：

可要是用量化數(shù)據(jù)看，就能發(fā)現(xiàn)：震蕩的時(shí)候，機(jī)構(gòu)庫(kù)存一直有，主導(dǎo)動(dòng)能里還出現(xiàn)了“強(qiáng)力回補(bǔ)”——這說明機(jī)構(gòu)根本沒走，反而在補(bǔ)倉(cāng)。我那個(gè)同事要是當(dāng)時(shí)能看懂這些數(shù)據(jù)，肯定不會(huì)賣飛。

三、好股票的上漲，都是“震蕩出來的”

其實(shí)很多翻倍股，都有過“讓人崩潰的震蕩”。比如下面這兩只：

一只三個(gè)月翻了倍，中間足足有4次“機(jī)構(gòu)震倉(cāng)”——要是沒看數(shù)據(jù)，肯定每次震蕩都想賣，結(jié)果就是錯(cuò)過翻倍（看圖3）：

另一只更“磨人”：第一階段震4次才拉一個(gè)漲停，第二階段又震2次拉兩個(gè)漲?！侵豢垂蓛r(jià)，肯定覺得“這股票沒救了”，但用數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)庫(kù)存一直活躍，主導(dǎo)動(dòng)能里“回補(bǔ)”不斷，最后不到兩個(gè)月就翻倍（看圖4）：

你看，好股票的上漲從來不是“直線沖”，是“震蕩著爬”——機(jī)構(gòu)要把跟風(fēng)的人洗出去，才能讓后面的上漲更穩(wěn)。要是你只看股價(jià)漲跌，肯定熬不??；但要是看懂機(jī)構(gòu)在“補(bǔ)倉(cāng)”“活躍”，就不會(huì)被震蕩嚇走。

四、拿住好股的核心：盯著機(jī)構(gòu)，不是盯著新聞

最后跟大家說句掏心窩子的話：炒股從來不是“比誰(shuí)反應(yīng)快”，是“比誰(shuí)看得透”。新聞只是“誘因”，真正決定股價(jià)的是“機(jī)構(gòu)資金愿不愿意繼續(xù)玩”。就像長(zhǎng)安的定增，要是機(jī)構(gòu)覺得“這項(xiàng)目有前景，愿意持續(xù)交易”，股價(jià)肯定不會(huì)差；要是機(jī)構(gòu)覺得“沒搞頭，不再活躍”，那才要小心。

我之前跟做量化的朋友聊，他說：“普通投資者最該學(xué)的不是‘找牛股’，是‘看懂機(jī)構(gòu)在干什么’。”畢竟牛股很多人都碰到過，但能拿住的沒幾個(gè)——不是牛股不好，是你沒看懂機(jī)構(gòu)的“震蕩把戲”。

現(xiàn)在有了量化大數(shù)據(jù)，我們不用再“猜漲跌”，只要盯著機(jī)構(gòu)庫(kù)存和主導(dǎo)動(dòng)能，就能清楚看到“機(jī)構(gòu)是不是在活躍”“是不是在補(bǔ)倉(cāng)”。長(zhǎng)安的定增是好事，要是機(jī)構(gòu)資金一直活躍，未來肯定有潛力；就算碰到震蕩，也不用慌——那是機(jī)構(gòu)在“洗盤”，不是“要跌”。

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