全球視野下的中國(guó)機(jī)遇——展望2026年中國(guó)與世界大勢(shì)

編者按2026年，世界形勢(shì)怎么走？中國(guó)經(jīng)濟(jì)怎么看？客觀地說(shuō)，當(dāng)前，外部環(huán)境變化影響加深，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍面臨一些困難和挑戰(zhàn)。但總體看，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚、市場(chǎng)空間廣闊、發(fā)展韌性強(qiáng)勁、宏觀政策工具箱充足……經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的支撐條件和基本趨勢(shì)沒(méi)有改變。近期，國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等國(guó)際組織，高盛、德意志銀行等國(guó)際投行紛紛上調(diào)2026年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。就像聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議秘書長(zhǎng)格林斯潘所說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)建立在工業(yè)生產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施和物流以及技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)之上，這意味著中國(guó)在全球貿(mào)易和價(jià)值鏈中發(fā)揮重要作用。國(guó)際社會(huì)普遍認(rèn)為，中國(guó)“十五五”規(guī)劃將為世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)寶貴的確定性和強(qiáng)勁動(dòng)力。

-閆坤-

-周旭海-

■閆坤 周旭海

日本石破茂內(nèi)閣執(zhí)政期間，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系一度呈現(xiàn)向好趨勢(shì)。2025年3月，第六次中日經(jīng)濟(jì)高層對(duì)話達(dá)成20項(xiàng)重要共識(shí)，涵蓋綠色發(fā)展、養(yǎng)老服務(wù)、供應(yīng)鏈合作、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等領(lǐng)域，這是該交流機(jī)制時(shí)隔6年后的重啟。但隨著高市早苗上臺(tái)，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系因日本經(jīng)濟(jì)安保政策而面臨復(fù)雜考驗(yàn)。2026年中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系的走勢(shì)必然會(huì)受到政治氛圍的顯著影響，但也不必以消極眼光看待。中日雙方同為全球重要經(jīng)濟(jì)體，合作基礎(chǔ)深厚，經(jīng)貿(mào)往來(lái)韌性猶存。通過(guò)分析高市早苗內(nèi)閣的經(jīng)濟(jì)政策和近期中日經(jīng)貿(mào)合作的相關(guān)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)新變局下的中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系既有隱憂也有不少亮點(diǎn)。

日本新內(nèi)閣的經(jīng)濟(jì)政策主張及其影響

高市早苗內(nèi)閣將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇作為首要課題，加強(qiáng)中日經(jīng)貿(mào)合作是其中不可或缺的一環(huán)。然而，若高市早苗內(nèi)閣堅(jiān)持強(qiáng)推經(jīng)濟(jì)安保政策，將難以避免地對(duì)中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系造成沖擊。

第一，宏觀政策重視拉動(dòng)增長(zhǎng)和應(yīng)對(duì)通脹，對(duì)中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系穩(wěn)定提出要求。

高市早苗內(nèi)閣的宏觀政策繼承自“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”，主張以積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)�？紤]到施政背景已由長(zhǎng)期通縮轉(zhuǎn)向成本推動(dòng)型通脹，其將主動(dòng)財(cái)政置于更核心的位置，但在政府債務(wù)率畸高的背景下空間較為有限。2025年11月，日本推出規(guī)模高達(dá)21.3萬(wàn)億日元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)政府債務(wù)可持續(xù)性的高度擔(dān)憂。為遏制日元貶值和資本外流，同時(shí)展現(xiàn)尊重央行獨(dú)立性的姿態(tài)，高市早苗未阻撓央行在2025年12月加息，但仍極力避免過(guò)度收緊貨幣政策。在未來(lái)貨幣政策正�；壽E不明朗的情況下，此次加息并未收獲預(yù)期成效。鑒于美國(guó)關(guān)稅政策沖擊出口、高通脹抑制內(nèi)需，日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇困難重重。

中國(guó)是日本第一大進(jìn)口來(lái)源國(guó)和第二大出口對(duì)象國(guó)，穩(wěn)定的中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系對(duì)日本實(shí)現(xiàn)宏觀政策目標(biāo)至關(guān)重要。一方面，對(duì)美出口下滑已嚴(yán)重拖累日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，若對(duì)華出口同時(shí)減少將形成疊加效應(yīng)，掩蓋宏觀政策實(shí)效；另一方面，日本家電、農(nóng)產(chǎn)品、化肥原料等品類對(duì)華依賴度較高，若無(wú)法穩(wěn)定自中國(guó)進(jìn)口將顯著推升通脹水平，加大民眾生活壓力。當(dāng)前高市早苗內(nèi)閣獲得高支持率的一大重要原因在于，社會(huì)各界對(duì)其宏觀政策主張和首個(gè)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃抱有較高期待，能否回應(yīng)期待在很大程度上決定了高市早苗內(nèi)閣的執(zhí)政前景。因此，高市早苗內(nèi)閣實(shí)際上不愿看到中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系持續(xù)惡化。

第二，產(chǎn)業(yè)政策突出國(guó)家主導(dǎo)和安全優(yōu)先，加大中日經(jīng)貿(mào)合作的不確定性。

與安倍晉三更加注重市場(chǎng)力量和規(guī)制改革不同，高市早苗強(qiáng)調(diào)對(duì)人工智能、半導(dǎo)體、糧食、能源等領(lǐng)域進(jìn)行國(guó)家主導(dǎo)的危機(jī)管理型投資，“企業(yè)家型政府理論”在產(chǎn)業(yè)政策中得到進(jìn)一步應(yīng)用。這與高市早苗在擔(dān)任日本經(jīng)濟(jì)安保大臣時(shí)的主張一脈相承，即以經(jīng)濟(jì)安保強(qiáng)化“戰(zhàn)略自主性”與“戰(zhàn)略不可或缺性”，重塑日本國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，并對(duì)國(guó)際秩序產(chǎn)生更大影響。為維護(hù)其在技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)中的主導(dǎo)權(quán)，日本以防止其關(guān)鍵技術(shù)被中國(guó)應(yīng)用于軍事領(lǐng)域?yàn)槊x，強(qiáng)化資本流向管控。高市早苗內(nèi)閣正以美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）為藍(lán)本，籌備建立對(duì)日外國(guó)投資委員會(huì)，通過(guò)強(qiáng)化投資安全審查，限制技術(shù)和數(shù)據(jù)流向中國(guó)。

該動(dòng)向?qū)?duì)中日經(jīng)貿(mào)合作尤其是相互投資帶來(lái)較大的不確定性，中企對(duì)日技術(shù)并購(gòu)或受到較大阻礙，日企對(duì)未來(lái)擴(kuò)大在華投資可能持謹(jǐn)慎態(tài)度。從中企的角度看，短期內(nèi)面臨技術(shù)合作中斷和成本上升風(fēng)險(xiǎn)，中長(zhǎng)期內(nèi)則會(huì)倒逼自主創(chuàng)新。從日企的角度看，先進(jìn)技術(shù)對(duì)接已成為近年來(lái)其對(duì)華投資的重要風(fēng)向標(biāo)，“在中國(guó)、為中國(guó)”（in China，for China）的投資趨勢(shì)或因面臨合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)而出現(xiàn)分歧。此外，不排除高市早苗內(nèi)閣持續(xù)升級(jí)對(duì)華半導(dǎo)體出口管制的可能，未來(lái)中日之間的產(chǎn)業(yè)博弈或進(jìn)一步加劇。中國(guó)是日本最大的半導(dǎo)體設(shè)備出口市場(chǎng)，中企無(wú)論是尋求替代進(jìn)口來(lái)源還是加大自主研發(fā)生產(chǎn)力度，都將給日本國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成重創(chuàng)。

第三，對(duì)外政策兼顧日美供應(yīng)鏈合作和供應(yīng)鏈多元化，推動(dòng)降低對(duì)華經(jīng)貿(mào)依存度。

高市早苗內(nèi)閣將日美同盟視為日本對(duì)外政策的基石，旨在通過(guò)深化雙邊經(jīng)貿(mào)和防務(wù)合作，以及聯(lián)合美國(guó)推進(jìn)“自由開(kāi)放的印太”（FOIP），打造“日美關(guān)系新黃金時(shí)代”。為推動(dòng)對(duì)美國(guó)5500億美元的投資承諾落地，日本已公開(kāi)關(guān)鍵礦產(chǎn)、能源、半導(dǎo)體、人工智能（AI）等領(lǐng)域的潛在項(xiàng)目清單，并針對(duì)稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)與美國(guó)簽署合作協(xié)議。同時(shí)，高市早苗內(nèi)閣延續(xù)并升級(jí)日本2020年以來(lái)實(shí)施的供應(yīng)鏈多元化策略，重視加強(qiáng)與東盟在脫碳和能源安全領(lǐng)域的合作，與東盟啟動(dòng)“AI共創(chuàng)倡議”，并推進(jìn)與中亞在關(guān)鍵礦產(chǎn)和能源領(lǐng)域的合作。其意圖是減少對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴，確保在供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)的主導(dǎo)權(quán)。

日本政府推動(dòng)對(duì)華“去風(fēng)險(xiǎn)”“脫鉤”將削弱中日在相關(guān)領(lǐng)域長(zhǎng)期積累的合作基礎(chǔ)，既損人也不利己。在日本著力降低戰(zhàn)略物資對(duì)華依賴度的過(guò)程中，我國(guó)相關(guān)企業(yè)積極開(kāi)拓多元化市場(chǎng)，出口韌性不斷增強(qiáng)，與日企之間的競(jìng)爭(zhēng)力差距反而會(huì)不斷拉大。在全球產(chǎn)供鏈深度交融的現(xiàn)實(shí)下，日本對(duì)華“脫鉤”又絕非易事，其經(jīng)濟(jì)界將承受難以估量的損失。當(dāng)然，也需警惕日本可能通過(guò)謀求規(guī)則性權(quán)力構(gòu)筑區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作壁壘，如在東南亞和中亞推廣應(yīng)用日本技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)，阻礙中國(guó)加入《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP），利用高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，推動(dòng)區(qū)域內(nèi)供應(yīng)鏈“去中國(guó)化”。

現(xiàn)階段中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系走勢(shì)及未來(lái)展望

高市早苗錯(cuò)誤言論引發(fā)中日關(guān)系緊張，未來(lái)中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系走勢(shì)受到高度關(guān)注。一方面，既要看到短期內(nèi)其錯(cuò)誤言論所引發(fā)的局部波動(dòng)；另一方面，又要看到中長(zhǎng)期內(nèi)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性和共同發(fā)展需求所開(kāi)辟的合作空間。

第一，在貨物貿(mào)易方面，總量維持平穩(wěn)的同時(shí)品類分化明顯。

中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年11月中日貨物貿(mào)易進(jìn)出口同比、環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。現(xiàn)階段中日貨物貿(mào)易互補(bǔ)性依然顯著，中國(guó)對(duì)日本依賴度較高的產(chǎn)品包括半導(dǎo)體制造設(shè)備、半導(dǎo)體材料、精密零部件等，日本對(duì)中國(guó)依賴度較高的產(chǎn)品包括家電、電池、蔬菜等，未來(lái)仍具貿(mào)易增長(zhǎng)潛力。雖然短期內(nèi)雙方貿(mào)易相互依存度或呈下降趨勢(shì)，但日本對(duì)華貿(mào)易依存度明顯高于中國(guó)對(duì)日貿(mào)易依存度，中國(guó)產(chǎn)品具備的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力使日本難以大幅改變進(jìn)口來(lái)源。因此，預(yù)計(jì)2026年中日貨物貿(mào)易總體不會(huì)出現(xiàn)過(guò)大波動(dòng)。

從品類來(lái)看，分化態(tài)勢(shì)將更加突出。例如，由于性價(jià)比逐漸喪失和電動(dòng)化轉(zhuǎn)型緩慢，日本汽車對(duì)華出口存在持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。日本財(cái)務(wù)省數(shù)據(jù)顯示，2025年11月日本汽車對(duì)華出口額同比下降6.3%。又如，中國(guó)再度暫停進(jìn)口日本水產(chǎn)品可能產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)日本農(nóng)產(chǎn)品整體的不信任感或加深，從而加劇日本外向型農(nóng)業(yè)發(fā)展壓力。

第二，在服務(wù)貿(mào)易方面，局部波動(dòng)的同時(shí)收支更趨平衡。

旅行服務(wù)貿(mào)易是中日服務(wù)貿(mào)易的重要組成部分，也是中國(guó)對(duì)日服務(wù)貿(mào)易長(zhǎng)期存在逆差的領(lǐng)域。隨著中國(guó)外交部、文化和旅游部、教育部接連發(fā)布赴日提醒，日本旅行服務(wù)對(duì)華出口的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。日本觀光局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年11月中國(guó)內(nèi)地訪日游客數(shù)量雖同比增長(zhǎng)3.0%，但環(huán)比下降21.4%。旅游業(yè)是日本出口規(guī)模僅次于汽車業(yè)的支柱性產(chǎn)業(yè)，中國(guó)游客在日消費(fèi)額占日本入境游客消費(fèi)額的約三成，長(zhǎng)期位居消費(fèi)貢獻(xiàn)最大的客群。中國(guó)游客減少對(duì)日本旅游業(yè)出口的沖擊已初步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)影響還將進(jìn)一步擴(kuò)大。日本三井住友信用卡公司數(shù)據(jù)顯示，2025年11月中國(guó)游客在日信用卡交易額同比減少8%。日本百貨店的免稅銷售額也出現(xiàn)波動(dòng)，2025年12月1—14日，大丸松坂屋百貨同比下降9.4%，高島屋下降9.8%，三越伊勢(shì)丹則下降約兩成。據(jù)日本野村綜合研究所推算，若赴日提醒的影響持續(xù)一年，將給日本經(jīng)濟(jì)帶來(lái)1.79萬(wàn)億日元損失，拖累GDP增速0.29個(gè)百分點(diǎn)。

除旅行服務(wù)貿(mào)易外，還有兩大因素將推動(dòng)中日服務(wù)貿(mào)易收支更趨平衡。一是中國(guó)運(yùn)輸服務(wù)出口的增長(zhǎng)。在對(duì)日貨物貿(mào)易恢復(fù)增長(zhǎng)和運(yùn)費(fèi)上漲的影響下，中國(guó)對(duì)日運(yùn)輸服務(wù)出口有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。二是中國(guó)數(shù)字服務(wù)出口的增長(zhǎng)。近年來(lái)，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能強(qiáng)勁，日本數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展則較為滯后，中國(guó)對(duì)日數(shù)字服務(wù)出口規(guī)模預(yù)計(jì)將持續(xù)提升。

第三，在相互投資方面，增速下滑風(fēng)險(xiǎn)上升但結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

受中國(guó)勞動(dòng)力成本攀升、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，以及日本供應(yīng)鏈多元化補(bǔ)貼政策的影響，近年來(lái)，日本部分低附加值、成本敏感型投資逐漸轉(zhuǎn)移至東南亞。中日關(guān)系的不穩(wěn)定因素和高市早苗內(nèi)閣的經(jīng)濟(jì)安保政策使多數(shù)日企對(duì)在華拓展業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度，但基于中國(guó)市場(chǎng)的高收益率和長(zhǎng)期以來(lái)的合作基礎(chǔ)，其更傾向于維持現(xiàn)有投資規(guī)模。日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)（JETRO）開(kāi)展的2025年度海外日企實(shí)況調(diào)查顯示，63.2%的在華日企預(yù)計(jì)本年度實(shí)現(xiàn)盈利，較2024年度調(diào)查提高4.8個(gè)百分點(diǎn)，時(shí)隔4年再次上升。此外，預(yù)計(jì)未來(lái)1—2年內(nèi)擴(kuò)大和維持現(xiàn)有在華投資規(guī)模的日企占比分別為21.3%和64.3%，與2024年度調(diào)查基本持平。因此，2026年日本對(duì)華直接投資雖增速存在下滑風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)出現(xiàn)過(guò)大波動(dòng)。

需看到的是，仍有大批日企看重中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇，加碼“在中國(guó)、為中國(guó)”模式的投資，這些投資集中于新能源汽車、智能制造、醫(yī)療健康等高附加值、高技術(shù)含量領(lǐng)域。正是基于此，2025年1—9月，日本實(shí)際對(duì)華投資同比大幅增長(zhǎng)55.5%�？梢灶A(yù)計(jì)，結(jié)構(gòu)優(yōu)化將成為今后日本對(duì)華直接投資的主線。

與日本對(duì)華直接投資相比，中國(guó)對(duì)日直接投資體量較小，但近年上升趨勢(shì)顯著，未來(lái)增長(zhǎng)潛力較大。據(jù)日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)內(nèi)地對(duì)日直接投資額為2051億日元，同比增長(zhǎng)13.6%，在全球各國(guó)和地區(qū)對(duì)日直接投資總額中的占比由前一年的6.2%升至8.2%。高市早苗內(nèi)閣預(yù)計(jì)會(huì)在2026年例行國(guó)會(huì)期間，提交建立對(duì)日外國(guó)投資委員會(huì)的法案，未來(lái)中企對(duì)日技術(shù)并購(gòu)的不確定性上升，但這也將促使其精選賽道和深耕日本本土市場(chǎng)。

綜上所述，2026年，中日關(guān)系走向和高市早苗內(nèi)閣的下一步經(jīng)濟(jì)政策將對(duì)兩國(guó)經(jīng)貿(mào)往來(lái)產(chǎn)生顯著影響。雖然短期內(nèi)中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系遇冷，但兩國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)共同的發(fā)展需求將引領(lǐng)未來(lái)合作方向。與此同時(shí)，需要從更廣闊的視角看待中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系。一方面，日本深化日美同盟經(jīng)濟(jì)綁定和拓展自主經(jīng)濟(jì)外交之間存在矛盾，其能否真正落實(shí)對(duì)美國(guó)5500億美元投資也有待觀察，日美同盟內(nèi)部分歧不斷，中日在應(yīng)對(duì)美國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義上擁有廣泛共同利益。另一方面，當(dāng)前中國(guó)正推動(dòng)高質(zhì)量共建“一帶一路”走深走實(shí)，日本正以供應(yīng)鏈多元化策略推動(dòng)構(gòu)建“高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴關(guān)系”，兩國(guó)第三方市場(chǎng)合作具有較大潛力和空間，或可成為階段性轉(zhuǎn)移合作風(fēng)險(xiǎn)和搭建未來(lái)合作橋梁的重要突破口。

（閆坤，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院日本研究所研究員、全國(guó)日本經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)；周旭海，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院日本研究所助理研究員）

總 監(jiān) 制丨王列軍車海剛

監(jiān) 制丨陳 波 王 彧 楊玉洋

主 編丨毛晶慧 編 輯丨曹 陽(yáng)