01

首先，解釋一下今天的標題“數(shù)字人民幣時代，正式開啟"是什么意思～

為什么說數(shù)字人民幣時代呢？

因為從2026年1月1日開始，中國的數(shù)字人民幣將全面升級。

從已經(jīng)公布的內(nèi)容看，這次數(shù)字人民幣全面升級有三個重點，

第一個是數(shù)字人民幣錢包余額將可以計算利息；

第二個是銀行類的運營機構(gòu)的數(shù)字人民幣將從表外進入表內(nèi)，從100%準備金改為部分準備金制度

第三個非銀行支付機構(gòu)實施100%數(shù)字人民幣保證金

其實呢，我認為升級這個詞不太準確，但我看了全網(wǎng)的表述，都用數(shù)字人民幣升級來表述的

那么，我為什么不認同“數(shù)字人民幣升級”這種表述呢？

因為升級這個詞，往往對應(yīng)的是一個商品或者功能，以前不夠好，現(xiàn)在升級一下，變得更好了，以前是1.0版本，現(xiàn)在是2.0版本

但數(shù)字人民幣本質(zhì)上就是法定貨幣，法定貨幣怎么可能升級呢？

我認為更準確的表達應(yīng)該是數(shù)字人民幣作為法定貨幣的“受信”再一次提升，

我們現(xiàn)在所說的錢，本質(zhì)上就是“信用貨幣”，是以國家信用為背書的“商品”

所以，這一次數(shù)字人民幣不僅能支付利息，還從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)、改為部分準備金制度，所有一切都說明：數(shù)字人民幣在境內(nèi)的“授信”增加了。

那么，為什么不是升級，而是授信增加了呢？

貨幣，本質(zhì)上就是商品交易的等價交換物，所以，要讓10元錢=一個蘋果，首先這10元錢能換一個蘋果這件事大家要相信，

而相信印著10元字樣的“錢”能購買蘋果，本質(zhì)上就是國家賦予了“錢”的信用，

同樣的，數(shù)字人民幣本質(zhì)上就是人民幣的"數(shù)字代碼"，或者說數(shù)字人民幣也是貨幣的一種形態(tài)，本質(zhì)上和鐵錢、銅錢、金銀本位的貨幣沒有區(qū)別，都是商品的等價交換物！

只不過，數(shù)字人民幣這種"貨幣"，不像“金銀銅鐵”或者“紙張”一樣有個實物載體，完全是“代碼寫入”

在這樣的背景下，再看央行這次提升數(shù)字人民幣信用的“2.0”舉措，我認為：

數(shù)字人民幣，從其10年前誕生，到現(xiàn)在授信提升，其目的、作用絕不僅僅是紙幣的替代工具，而是圍繞數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景，構(gòu)建一個更安全、更透明、屬于

從 人民幣的演變過程看，信用貨幣，也就是“錢”經(jīng)歷了三個階段，

第一個階段是人民幣紙幣形態(tài)的貨幣；

紙幣應(yīng)用的場景更多是線下商貿(mào)交易，紙幣扮演了商貿(mào)場景中，錢和貨交易的等價交換物，這個階段的"錢"還是紙幣形態(tài)

第二個階段是賬戶余額形態(tài)的貨幣；

我們現(xiàn)在基本已經(jīng)不用現(xiàn)金，也就是紙幣了，那我們花錢、付款都是怎么解決的？

用支付寶和微信等交易軟件，對嗎

我們通過支付寶和微信實現(xiàn)了"賬戶余額"劃轉(zhuǎn)"賬戶收款"，完成付款這個行為

所以，我們現(xiàn)在說的"錢"，本質(zhì)上是銀行賬戶余額形態(tài)存在的，也就是賬戶里的數(shù)字

換句話說，隨著網(wǎng)絡(luò)平臺的崛起和真實交易場景"去紙幣化"，賬戶余額形態(tài)的"錢“是我們當前交易的主要形式

第三個階段就是數(shù)字人民幣；

什么是數(shù)字人民幣？

網(wǎng)上的解讀很多，但我感覺都是生搬硬套，什么1.0是MO、2.0是M1等等

其實數(shù)字人民幣的關(guān)鍵不在人民幣，而在數(shù)字二字上

那么該怎么理解呢？

假設(shè)你有100元，你把這100元存入了數(shù)字人民幣的賬戶，那么你就有了100元數(shù)字人民幣。

但如果你理解數(shù)字人民幣，就停留在這個階段，關(guān)心的是“錢的形態(tài)”，那就大錯特錯

因為問題的關(guān)鍵不在于你存款了100元紙幣，然后這個紙幣變成了數(shù)字人民幣錢包里的100元數(shù)字人民幣，本質(zhì)上這和賬戶余額形態(tài)的“錢”是一樣的

數(shù)字人民幣這件事的重點在于[國家構(gòu)建了一套圍繞數(shù)字人民幣交易場景的體系]，這才是理解數(shù)字人民幣這件事的關(guān)鍵，

換句話說，國家耗時11年，謀定而后動推出數(shù)字人民幣，重點就是要構(gòu)建一套屬于我們自己的“交易體系”

文章寫到這里，糾正兩個觀點：

第一、數(shù)字人民幣不是替代支付寶或者微信錢包，雖然有一部分功能重疊，但支付寶和微信支付都嵌套在“溝通或者交易”的平臺場景中，換句話說，是有天然的流量入口

大家可以把微信和支付寶理解成“通道”,把數(shù)字人民幣理解成“通道”中的貨幣；

第二，數(shù)字人民幣和美國的虛擬貨幣不是一回事，數(shù)字人民幣是人民幣的“鏡像”，而虛擬幣是一種衍生品，兩者完全不是一回事~

同時數(shù)字人民幣是中心化，所有一切都會通過網(wǎng)絡(luò)形成中心數(shù)據(jù)傳輸，也就是央行可控一切；

而虛擬幣是去中心化（當然，我不信），理論上不可控

關(guān)于低利率階段的資產(chǎn)配置邏輯，我們之前的文章《》有詳細闡述。

02

那么，該怎么理解數(shù)字人民幣的交易體系呢？

結(jié)合一些應(yīng)用場景給大家說說，便于大家理解

——國際支付體系

大家都知道俄烏沖突，為了制裁俄羅斯，把俄羅斯踢出了SWIFT系統(tǒng)。

那么，這個 SWIFT系統(tǒng)為什么可以成為“制裁”的工具呢？它的重要性是什么？

因為SWIFT系統(tǒng)是全球貿(mào)易、融資、外匯交易的最主要系統(tǒng)，

所以，把俄羅斯踢出 SWIFT系統(tǒng)，等于斷了俄羅斯通過SWIFT系統(tǒng)和他國交易的可能。

換句話說，俄羅斯即便有能源，也沒法交易~

毫不夸張的講這是全世界所有國家，所有央行都在用的“基礎(chǔ)標配”

所以 ，我們也不例外，中國央行和幾乎所有境內(nèi)商業(yè)銀行都在使用 SWIFT 系統(tǒng)。

但問題就在于此：這套SWIFT系統(tǒng)的最終決策者是美國

中國是貿(mào)易大國，我們的對外貿(mào)易完全依賴 SWIFT系統(tǒng)，如果一旦發(fā)生“不可測”的爭端，像俄羅斯一樣被踢出這套系統(tǒng)，那么我們買不來石油，也賣不出商品，

所以，這個軟肋要解決~

所以，國家才會耗時11年來完善數(shù)字人民幣的支付、交易體系。

也就是依托的 “CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）+ 數(shù)字人民幣跨境清算”雙組合，構(gòu)建獨立于 SWIFT 之外的人民幣跨境支付生態(tài)

說得再直白一點，真有劍拔弩張那一天，特定情況之下，咱們依靠自己的CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）+ 數(shù)字人民幣跨境清算”雙組合，也能點對點的交易

——短暫防御

如果遇到災(zāi)害或者不可抗力，斷網(wǎng)的情況下，數(shù)字人民幣的黑科技，可以在無網(wǎng)的情況下完成支付，

——低成本

通過支付寶或者微信，金額超過2萬的轉(zhuǎn)賬，平臺會收取0.1%的轉(zhuǎn)賬費，但數(shù)字錢包沒有額度限制，也不會收取手續(xù)費

像咱們使用的美團、大眾點評、餓了么、京東、淘寶等等平臺，入住的商家大概有0.6%到1.2%費率，

但如果使用數(shù)字錢包商家無需支付任何平臺抽成費率，100 萬元營業(yè)額直接省 6000-12000 元手續(xù)費

給大家歸納一下，數(shù)字人民幣這件事的邏輯

1、2026年1月1日數(shù)字人民幣的授信增加，就是數(shù)字人民幣正式轉(zhuǎn)正，由備用轉(zhuǎn)為啟用，這標志著數(shù)字人民幣時代的來臨；

2、國家耗時11年推出的數(shù)字人民幣，于內(nèi)而言可以規(guī)避很多交易場景的弊端，于外而言在極端環(huán)境下依然可以進行出口貿(mào)易

3、未來紙幣會消失嗎？

如果紙幣消失，那么圍繞數(shù)字人民幣流向的買賣交易監(jiān)管會更透明、洗錢、受賄都會變得更難，

毫不夸張的講，“錢”將無所遁形，屆時收稅也好、反洗錢也罷，所有一切都會變得水到渠成

關(guān)于低利率階段的資產(chǎn)配置邏輯，我們之前的文章《》有詳細闡述。

03

最后——

人類文明一直伴隨著貨幣的迭代，從商周的銅貝到秦朝的方孔銅錢，從宋朝的交子到大明寶鈔，每一次貨幣形態(tài)的更迭都是信用體系與價值秩序的重構(gòu)，

而當前這個“信用為錨”，也就是無錨印鈔的時代，相比貨幣是什么，承載這種貨幣的交易體系與真實應(yīng)用場景，才是貨幣的真正力量

所以，伙伴們，歡迎來到數(shù)字人民幣時代~

當下，貿(mào)易保護主義的陰霾籠罩全球，地緣沖突此起彼伏，貨幣貶值壓力如影隨形，普通人如何在這場風暴中守護錢袋子？

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