關(guān)注“奶爸保選險(xiǎn)”，后臺(tái)回復(fù)“關(guān)注”

免費(fèi)領(lǐng)取保險(xiǎn)禮包

2025年對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)而言，是不平凡的一年。

從人身險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整到第四套生命表落地，從醫(yī)保DRG改革到商保雙目錄試點(diǎn)，

一系列重大事件不僅重塑了行業(yè)生態(tài)，也深刻影響了普通消費(fèi)者的保障規(guī)劃。

今天，我?guī)Т蠹乙黄鸹仡櫼幌拢?/p>

2025保險(xiǎn)圈十大熱點(diǎn)新聞事件。

不少新聞，都是行業(yè)的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)，

有些甚至影響到2026年保險(xiǎn)產(chǎn)品的變化！

如果你正打算給家人投保，或許這些信息，能給你一些啟發(fā)。

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01

人身險(xiǎn)預(yù)定利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制落地

1月初，向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：人身險(xiǎn)動(dòng)態(tài)定價(jià)機(jī)制）：

預(yù)定利率的下調(diào)不是像以前那樣，簡(jiǎn)單粗暴就集體下調(diào)，

而是中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)利率（即5年期以上LPR、5年期定存利率和10年期國(guó)債等）、行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理情況，確定人身險(xiǎn)預(yù)定利率，并每季度公布一次研究值。

這個(gè)研究值，就是預(yù)定利率下調(diào)的重要參考依據(jù)之一。

當(dāng)在售普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值連續(xù)兩個(gè)季度比研究值高25個(gè)基點(diǎn)及以上時(shí)，保險(xiǎn)公司需及時(shí)下調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率，并在兩個(gè)月內(nèi)完成新老產(chǎn)品切換。

如果是最高值連續(xù)2個(gè)季度比預(yù)定利率研究值低25個(gè)基點(diǎn)及以上時(shí)，可以適當(dāng)上調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率最高值，調(diào)整后的預(yù)定利率最高值原則上不得超過(guò)預(yù)定利率研究值。

和以前相比，人身險(xiǎn)動(dòng)態(tài)定價(jià)機(jī)制更加靈活、透明！

從當(dāng)前大環(huán)境市場(chǎng)來(lái)看，利率是持續(xù)下行的，

所以高預(yù)定利率收益的產(chǎn)品，會(huì)逐漸減少。

對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，投保需把握窗口期。

具體政策你可以點(diǎn)這里。

02

醫(yī)保支付DRG正式實(shí)施

還是1月，醫(yī)保支付DRG正式實(shí)施。

以后我們看病都是按病種付費(fèi)：

同一種疾病，按病組DRG和病種DIP被預(yù)先“估價(jià)”，

然后，醫(yī)保部門(mén)會(huì)統(tǒng)一給出一個(gè)【打包價(jià)】，根據(jù)打包價(jià)向醫(yī)院支付費(fèi)用。

這樣一來(lái)，

如果醫(yī)院實(shí)際給患者治療的費(fèi)用＞打包價(jià)，那么超出部分由醫(yī)院自行承擔(dān)；

如果治療費(fèi)＜打包價(jià)，那么剩余部分則是醫(yī)院的盈利。

所以醫(yī)保DRG改革，其實(shí)就是改變了醫(yī)保基金向醫(yī)院付費(fèi)的邏輯和方式。

對(duì)我們普通人來(lái)說(shuō)，

確實(shí)看病價(jià)格更透明了，不必要的檢查、治療也減少。

但改革就是把雙刃劍，缺點(diǎn)也不是沒(méi)有：

比如自費(fèi)的外購(gòu)藥品和醫(yī)療器械變多；

為了避免虧本不超過(guò)“打包價(jià)”，醫(yī)院可能會(huì)“挑選”病人，如多收治年輕、治療成本低、利潤(rùn)高的病例。

想要實(shí)現(xiàn)看病自由，還需靠自己【額外補(bǔ)充】。

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03

《最新養(yǎng)老精算報(bào)告》出爐

2025年3月，博鰲亞洲論壇2025年年會(huì)召開(kāi)，

鄭秉文教授公布的《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2025-2060》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)報(bào)告），再次引發(fā)廣泛關(guān)注。

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收不抵支的年份從此前預(yù)測(cè)的2028年延遲至2036年，基金枯竭年份從2035年推遲至2044年。

壞消息：

2060年在職參保職工與退休人口的潛在支持率將降至1:1，也就是說(shuō)未來(lái)每1個(gè)參保職工就要養(yǎng)1位退休老人。

這還只是理論數(shù)據(jù)，實(shí)際上數(shù)據(jù)可能會(huì)更低，

因?yàn)闀?huì)有部分人中途斷?；蛘邨壉２唤坏鹊?。

如果是這樣，贍養(yǎng)比可能會(huì)降低到0.89，等于1個(gè)年輕人需要養(yǎng)不止1個(gè)老人，

大白話來(lái)說(shuō)，就是領(lǐng)養(yǎng)老金的人，很有可能會(huì)超過(guò)交養(yǎng)老金的人。

養(yǎng)老問(wèn)題依然嚴(yán)峻，僅靠現(xiàn)有的養(yǎng)老金制度，很難長(zhǎng)期維持下去。

等到80后、90后、00后這代人在退休之后，可能面臨無(wú)養(yǎng)老金可領(lǐng)的局面。

養(yǎng)老這件事情，還是要自己多做兩手準(zhǔn)備！

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04

分紅險(xiǎn)新規(guī)來(lái)了

6月18日，金管局向人身險(xiǎn)公司下發(fā)了一則重磅通知——《關(guān)于分紅險(xiǎn)分紅水平監(jiān)管意見(jiàn)的函》：

為分紅險(xiǎn)的分紅水平設(shè)定了一系列明確的條件和要求，主打一個(gè)反內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)。

這份文件中也提到了大家最關(guān)注的點(diǎn)——

什么樣的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品和公司會(huì)更有優(yōu)勢(shì)，根據(jù)文件內(nèi)容可以總結(jié)為以下四點(diǎn)：

• 過(guò)去三年平均財(cái)務(wù)投資收益率和綜合投資收益率高于行業(yè)平均（3.2%）；

• 分紅賬戶設(shè)立超過(guò)三年；

• 分紅賬戶特別儲(chǔ)備為正；

• 公司監(jiān)管評(píng)級(jí)為1-3級(jí)。

第1點(diǎn)我們好查，基本各大官網(wǎng)都會(huì)公布；

第2和3點(diǎn)，這些并不是市場(chǎng)公開(kāi)信息；

至于第4點(diǎn)，雖然監(jiān)管評(píng)級(jí)的結(jié)果只對(duì)保險(xiǎn)公司公布的，不對(duì)外公布。

不過(guò)我們還可以參考另一個(gè)指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)：

一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)達(dá)標(biāo)，比如是BBB或者A類(lèi)及以上的保險(xiǎn)公司，大概率是監(jiān)管評(píng)級(jí)1-3類(lèi)。

這份規(guī)定相當(dāng)于解除了分紅限高令，不再是一刀切，

因此，不少保險(xiǎn)公司今年的分紅水平都有了顯著提升。

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05

保險(xiǎn)預(yù)定利率非對(duì)稱(chēng)下調(diào)

7月，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布了第三季度預(yù)定利率研究值，只有1.99%，

連續(xù)兩個(gè)季度預(yù)定利率研究值都高于0.25%，觸發(fā)了預(yù)定利率最高值下調(diào)的條件。

不過(guò)本輪預(yù)定利率的調(diào)整是一次“非對(duì)稱(chēng)下調(diào)”：

• 普通型產(chǎn)品預(yù)定利率從2.5%下調(diào)至2.0%；

• 分紅型產(chǎn)品預(yù)定利率從2.0%下調(diào)至1.75%；

• 萬(wàn)能型產(chǎn)品預(yù)定利率從1.5%下調(diào)至1.0%。

這種非對(duì)稱(chēng)下調(diào)，使得普通型與分紅型產(chǎn)品的利率差距從50BP收窄至25BP，

固定收益類(lèi)產(chǎn)品收益進(jìn)一步降低，分紅險(xiǎn)的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，成為家庭理財(cái)與保障的重要選擇。

對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，

長(zhǎng)期型重疾險(xiǎn)保費(fèi)更貴了；

收益型產(chǎn)品比如分紅險(xiǎn)、年金險(xiǎn)，收益更低了。

而2025年9月1日，已經(jīng)完成所有產(chǎn)品調(diào)整，

自此人身險(xiǎn)預(yù)定利率已經(jīng)降至歷史最低水平。

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06

分紅型重疾險(xiǎn)，要重出江湖了？

9月底，監(jiān)管部門(mén)下發(fā)了一份重磅文件——

《關(guān)于推動(dòng)健康保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

里面提及不少關(guān)于健康險(xiǎn)的利好改革，比如商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)保障范圍更廣了，

更多的醫(yī)療新技術(shù)、新藥品、新器械都有機(jī)會(huì)報(bào)銷(xiāo)。

但最引起大家關(guān)注的一條，則是——

支持監(jiān)管評(píng)級(jí)良好的保險(xiǎn)公司開(kāi)展分紅型長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

雖然這里寫(xiě)的健康保險(xiǎn)，包括：

醫(yī)療保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)以及醫(yī)療意外保險(xiǎn)等。

但實(shí)際上我們都知道醫(yī)療保險(xiǎn)是自然費(fèi)率定價(jià)，跟預(yù)定利率無(wú)關(guān)，這就沒(méi)法做成分紅險(xiǎn)，

而失能險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)則還在發(fā)展初期，能率先推出來(lái)做分紅險(xiǎn)的概率不大，

長(zhǎng)期型重疾險(xiǎn)作為疾病保險(xiǎn)主力，市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)非常成熟，有很大概率是第一個(gè)【吃螃蟹】的產(chǎn)品。

不過(guò)，新產(chǎn)品，暫時(shí)還未上線，

但我們可以通過(guò)這幾年監(jiān)管的政策和分紅險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，大致預(yù)估一下：

分紅型重疾險(xiǎn)，大概率會(huì)采用增額紅利方式的多，

分紅用來(lái)購(gòu)買(mǎi)保額，持有時(shí)間越久，就有機(jī)會(huì)賠得越多！

對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，獲得了更多保障選擇，

既能應(yīng)對(duì)重疾風(fēng)險(xiǎn)，又能分享保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)收益，尤其適合關(guān)注長(zhǎng)期健康保障與資產(chǎn)保值的人群；

但需理性看待分紅預(yù)期，優(yōu)先關(guān)注保障責(zé)任的完整性。

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07

定了，第四套生命表2026年啟用！

10月29日，金融監(jiān)管總局和中國(guó)精算師協(xié)會(huì)聯(lián)合官宣：

《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》（以下稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)“第四套生命表”）將于2026年1月1日起正式啟用。

這也是時(shí)隔9年，行業(yè)核心工具大更新了！

和第三套生命表相比，第四套有以下調(diào)整：

一個(gè)是內(nèi)容的微調(diào)，比如養(yǎng)老類(lèi)業(yè)務(wù)表位置、適用產(chǎn)品范圍調(diào)整；

另一個(gè)是核心數(shù)據(jù)的變化，包括：

死亡率下降：第四套生命表的CL1-3的死亡率，相較第三套平均下降20%左右；

預(yù)期壽命提升：和第三套相比，第四套《生命表2025》預(yù)期壽命基本都有所提高，目前0歲男性預(yù)期壽命是85歲，0歲女性是89歲。

作為保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的重要依據(jù)之一，第四套生命表的投入使用，

有幾類(lèi)產(chǎn)品，未來(lái)可能會(huì)漲價(jià)，包括：

年金險(xiǎn)、長(zhǎng)期型重疾險(xiǎn)。

定期壽險(xiǎn)則可能會(huì)有所下調(diào)一點(diǎn)點(diǎn)。

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08

六大行正式下架5年大額存單

12月，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大國(guó)有銀行集體下架五年期大額存單，部分中小銀行也陸續(xù)取消五年期定期存款產(chǎn)品。

剩余的三年期大額存單利率普遍降至1.5%-1.75%，且額度緊張。

背后原因是銀行業(yè)面臨凈息差收窄壓力，長(zhǎng)期高息存款導(dǎo)致負(fù)債成本居高不下，

不得不通過(guò)縮短存款期限、下調(diào)利率優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

【時(shí)間換收益】的存錢(qián)邏輯，正在逐漸失效。

對(duì)于我們普通人來(lái)說(shuō)，過(guò)去的幾十年，

我們不需要懂宏觀經(jīng)濟(jì)或者看K線圖，只要努力工作賺錢(qián)，

然后把錢(qián)存銀行，也能獲得一個(gè)保本保息且收益不錯(cuò)的避風(fēng)港。

但如今這幾年，從存款利率逐漸走低，

到利率倒掛，到如今5年期大額存單都要團(tuán)滅。

我們必須要清醒地認(rèn)識(shí)到：

這樣低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)越來(lái)越稀缺了，

鎖定收益的通道正在關(guān)閉，普通人資產(chǎn)將面臨縮水，而利率還在繼續(xù)降。

如果想要給存款鎖定長(zhǎng)期高利率，安全穩(wěn)健的產(chǎn)品，

可以考慮快返型年金險(xiǎn)或者分紅險(xiǎn)。

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09

商保雙目錄啟動(dòng)

還是12月，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布了最新版《國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄（2025年）》，以及我國(guó)首版《商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄》，

這兩版目錄都將于2026年1月1日起全國(guó)實(shí)施。

這兩份目錄一出，標(biāo)志著我國(guó)【醫(yī)保托底、商保擴(kuò)容】的多層次醫(yī)療保障體系正式邁入雙軌協(xié)同新階段。

醫(yī)保目錄：新增114種新藥，基礎(chǔ)保障再升級(jí)；

商保創(chuàng)新藥目錄：19種天價(jià)藥入圍，包括5款CAR-T療法等。

而且，商保目錄的這些藥享受“三除外”政策：

不納入醫(yī)保自費(fèi)率指標(biāo)、不納入集采替代品種監(jiān)測(cè)、商保保障范圍內(nèi)的用藥病例可不納入按病種付費(fèi)范圍。

徹底打通了“醫(yī)院開(kāi)不了、藥店買(mǎi)不到、報(bào)銷(xiāo)跑斷腿”的問(wèn)題。

以后看病的大趨勢(shì)，必然是「醫(yī)保+商保」共同支付醫(yī)藥費(fèi)。

對(duì)普通人來(lái)說(shuō)，解決了高值創(chuàng)新藥“用不起、報(bào)不了”的難題，

尤其是重疾/慢性病/罕見(jiàn)病患者的用藥可及性大幅提升，減輕了醫(yī)療負(fù)擔(dān)。

消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)百萬(wàn)醫(yī)療、特藥險(xiǎn)時(shí)，可關(guān)注是否涵蓋雙目錄內(nèi)項(xiàng)目，以獲得更全面的高額醫(yī)療費(fèi)用保障。

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10

養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌

12月，在最新公布的《十五五規(guī)劃建議》中，

關(guān)于【落實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌】，正式被寫(xiě)進(jìn)了黨的全會(huì)文件中。

全國(guó)統(tǒng)籌后，中央會(huì)設(shè)立調(diào)劑基金，讓基金結(jié)余多的省份按比例上解部分資金，調(diào)撥給缺口地區(qū)。

這等于說(shuō)，以后不只企業(yè)職工，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)、農(nóng)村居民養(yǎng)老保險(xiǎn)、各地養(yǎng)老金...

都會(huì)逐步納入全國(guó)統(tǒng)籌的大盤(pán)子。

對(duì)我們普通人來(lái)說(shuō)，最大的好處就是：

不管我們以后打算在哪個(gè)省退休，都不用擔(dān)心“地域差異導(dǎo)致養(yǎng)老金延遲或縮水”。

錢(qián)不再困在【小池塘】里面，而是在全國(guó)的【大水庫(kù)】李流動(dòng)，

哪里水位低就往哪里補(bǔ)水，確保每個(gè)退休老人碗里都有水。

而且“十五五”期間，還會(huì)從現(xiàn)在的“調(diào)劑式統(tǒng)籌”向“統(tǒng)收統(tǒng)支”轉(zhuǎn)型，

基金管理權(quán)限更集中，保障力度只會(huì)更強(qiáng)。

很多人比較關(guān)心，這個(gè)養(yǎng)老金統(tǒng)籌后，是不是到時(shí)候大家領(lǐng)到手的養(yǎng)老金就一樣多了？

先直接說(shuō)答案，并不會(huì)。

養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌，是解決各地能不能按時(shí)發(fā)的問(wèn)題，讓養(yǎng)老金的發(fā)放更有保障。

并不是大鍋飯，到時(shí)候人人都能領(lǐng)一樣多。

雖然國(guó)家已經(jīng)在努力想辦法，縮小不同人群、不同地區(qū)之間的差距，

但社保養(yǎng)老保的依然是基本，想要日子過(guò)得更加滋潤(rùn)，還是要靠自己多【囤糧】。

具體政策你可以點(diǎn)這里。

總結(jié)完2025，很多朋友可能會(huì)問(wèn)，

這些政策和熱點(diǎn)會(huì)對(duì)2026年保險(xiǎn)行業(yè)有哪些影響呢？

1、優(yōu)先配齊基礎(chǔ)保障

無(wú)論市場(chǎng)如何變化，重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)這四類(lèi)基礎(chǔ)保障仍是家庭投保的核心。

2026年投保需注意：

重疾險(xiǎn)可優(yōu)先關(guān)注保障責(zé)任全面的產(chǎn)品，至于分紅型重疾險(xiǎn)，暫時(shí)沒(méi)有新品；

醫(yī)療險(xiǎn)要重點(diǎn)關(guān)注是否涵蓋商保創(chuàng)新藥目錄中的藥品，確保高值藥品保障到位。

2、長(zhǎng)期資金規(guī)劃

隨著5年大額存單等長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的下架，保險(xiǎn)產(chǎn)品成為家庭長(zhǎng)期資金規(guī)劃的重要選擇。

2026年可重點(diǎn)關(guān)注：

分紅型年金險(xiǎn)，適合規(guī)劃養(yǎng)老、子女教育金，需選擇監(jiān)管評(píng)級(jí)高、歷史分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定的險(xiǎn)企產(chǎn)品；

增額終身壽險(xiǎn)，具有保額復(fù)利增長(zhǎng)、靈活支取的特點(diǎn)，適合兼顧財(cái)富傳承與應(yīng)急資金需求；

個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，可享受稅收優(yōu)惠，搭配商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步提升養(yǎng)老保障水平。

3、養(yǎng)老規(guī)劃需盡早

不管是養(yǎng)老金精算報(bào)告、第四套生命表，還是養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌，

無(wú)一不在說(shuō)明，未來(lái)人越來(lái)越長(zhǎng)壽，

單靠社保養(yǎng)老保險(xiǎn)，只能保個(gè)基礎(chǔ)，

要想老年生活過(guò)得舒服，還需要額外補(bǔ)充。

年金險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)都是養(yǎng)老規(guī)劃不錯(cuò)的工具，有需求的朋友，一定要盡快安排！

關(guān)于2025年保險(xiǎn)的回顧，我們就寫(xiě)到這里，

2026年，我們繼續(xù)一起加油前行！

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