數(shù)據(jù)是個(gè)寶

數(shù)據(jù)寶

投資少煩惱

2026開年，AI眼鏡大消息不斷。

2026年將成AI眼鏡元年

據(jù)央視新聞，1月5日，AR眼鏡龍頭企業(yè)雷鳥創(chuàng)新（RayNeo）宣布完成新一輪10億元融資。本輪融資由中國(guó)移動(dòng)鏈長(zhǎng)基金與中信金石（旗下含茅臺(tái)金石基金）領(lǐng)投，中國(guó)聯(lián)通旗下聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)新基金等機(jī)構(gòu)共同參與。

據(jù)雷鳥創(chuàng)新披露，本輪資金將重點(diǎn)投向核心技術(shù)研發(fā)與全球市場(chǎng)拓展，尤其是在輕量化光學(xué)方案、獨(dú)立通信能力等關(guān)鍵領(lǐng)域的突破。即將在CES 2026（2026年國(guó)際消費(fèi)電子展）亮相的雷鳥X3 Pro Project eSIM產(chǎn)品，已集成eSIM通信模塊與4G協(xié)議支持，實(shí)現(xiàn)脫離手機(jī)的獨(dú)立通信與AI交互。

方正證券表示，AI眼鏡的產(chǎn)品設(shè)計(jì)唯有以用戶多元場(chǎng)景需求為核心錨點(diǎn)，才能真正打破“技術(shù)堆砌”的局限，實(shí)現(xiàn)從“工具”到“場(chǎng)景伙伴”的升級(jí)。未來，以AR為入口，AI為中心，在不同場(chǎng)景下，設(shè)備間主動(dòng)交互、跨平臺(tái)協(xié)作將成為主流。

東吳證券指出，2026年將成為AI終端創(chuàng)新元年，Meta、蘋果、谷歌、OpenAI等科技巨頭均有新終端產(chǎn)品推出，以AI眼鏡為代表的新形態(tài)終端將加速落地。伴隨模型迭代和應(yīng)用場(chǎng)景開發(fā)提速，下一代爆款終端有望在大廠創(chuàng)新周期中誕生，這將推動(dòng)SoC、電池、散熱、通信、光學(xué)等關(guān)鍵零組件迎來升級(jí)機(jī)遇。

根據(jù)IDC最新報(bào)告，2025年第三季度全球智能眼鏡出貨量達(dá)429.6萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)74.1%。IDC預(yù)測(cè)，2025年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量為1280萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)26%。其中，中國(guó)智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將達(dá)到275萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)107%。

消費(fèi)電子重磅盛會(huì)來襲

AI眼鏡備受矚目

據(jù)報(bào)道，1月6日至9日，2026年國(guó)際消費(fèi)電子展（CES 2026）將在美國(guó)拉斯維加斯拉開帷幕。中國(guó)貿(mào)促會(huì)官方數(shù)據(jù)顯示，本屆展會(huì)共有7家組展單位組織207家中國(guó)企業(yè)參展，凈展出面積超4900平方米。

值得關(guān)注的是，超120家涉及人工智能、智能穿戴、智能家居等賽道的中小科技企業(yè)集中亮相專業(yè)館，與頭部企業(yè)同臺(tái)競(jìng)技。此外，多家A股公司預(yù)告將攜新產(chǎn)品和技術(shù)亮相，展現(xiàn)中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新活力。

從CES 2026官方發(fā)布的宣傳動(dòng)畫中可以看出，眼鏡、手表、耳機(jī)三類可穿戴設(shè)備被黃色高亮標(biāo)注，市場(chǎng)普遍猜測(cè)，可穿戴設(shè)備的AI化將成為本屆展會(huì)的核心議題。展會(huì)期間，“人工智能與機(jī)器人”“可穿戴設(shè)備”等主題演講也將陸續(xù)登場(chǎng)。

在參展陣營(yíng)中，多家A股上市公司蓄勢(shì)待發(fā)。天鍵股份近日透露，公司將攜最新的AI、AR眼鏡參加CES 2026。公司曾于2025年10月13日在互動(dòng)易平臺(tái)透露，公司在AI耳機(jī)領(lǐng)域已有相關(guān)技術(shù)積累，并正在與客戶合作研發(fā)新產(chǎn)品。

這些AI眼鏡股

預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)向好

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理了2025年四季度融資資金凈買入居前的AI眼鏡股，金額在2億元以上的個(gè)股共計(jì)17只。其中，信維通信、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、江波龍排名前三，凈買入額依次為15.07億元、13.39億元、9.63億元；環(huán)旭電子和京東方A凈買入額均在5億元以上。

信維通信此前回復(fù)投資者表示，公司與多家AI眼鏡廠商合作，提供天線、精密結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品。中郵證券表示，公司受益于手機(jī)、眼鏡、智能可穿戴設(shè)備等AI終端出貨量提升，天線、無線充電模組、精密結(jié)構(gòu)件等核心產(chǎn)品線將實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。

協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)12月16日在回答調(diào)研者提問時(shí)表示，目前Dreamworld AI（融夢(mèng)AI）的新款人工智能眼鏡正在按照原定計(jì)劃推進(jìn)過程中，預(yù)計(jì)2026年第一季度啟動(dòng)量產(chǎn)。

根據(jù)5家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，20股2025全年凈利潤(rùn)將大幅改善（同比增長(zhǎng)或減虧50%以上）。其中，TCL科技、豪鵬科技、思特威、佰維存儲(chǔ)、江波龍、全志科技2025全年凈利潤(rùn)均有望實(shí)現(xiàn)翻倍。TCL科技增幅居首，高達(dá)256.62%；豪鵬科技緊隨其后，凈利潤(rùn)增幅達(dá)175.25%。

豪鵬科技近期在互動(dòng)平臺(tái)表示，當(dāng)前公司正處于關(guān)鍵的動(dòng)能轉(zhuǎn)換期，除AI PC成為當(dāng)前AI業(yè)務(wù)收入的主要貢獻(xiàn)板塊外，更多新興的AI端側(cè)項(xiàng)目，例如AI眼鏡、AI耳機(jī)、AI玩具、AI望遠(yuǎn)鏡、AI服務(wù)器（BBU）及機(jī)器人等能源解決方案，已經(jīng)陸續(xù)量產(chǎn)出貨。這些項(xiàng)目增長(zhǎng)曲線陡峭，代表未來的核心增量機(jī)會(huì)。

華鑫證券指出，豪鵬科技憑借在固態(tài)電池、鋼殼疊片等領(lǐng)域扎實(shí)的技術(shù)儲(chǔ)備，堅(jiān)定轉(zhuǎn)型AI端側(cè)項(xiàng)目，已與多家全球頭部AI端側(cè)科技品牌建立深度合作關(guān)系，新產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)階段，訂單能見度提升，有望驅(qū)動(dòng)收入增長(zhǎng)；高端AI產(chǎn)品占比提升，整體盈利結(jié)構(gòu)或?qū)⒊掷m(xù)優(yōu)化。

思特威2025年半年報(bào)顯示，公司積極拓展多領(lǐng)域新品，推出1200萬像素AI眼鏡應(yīng)用CMOS圖像傳感器產(chǎn)品SC1200IOT，擁有小尺寸、低功耗、高感度、低噪聲等性能優(yōu)勢(shì)，能夠匹配AI眼鏡輕便高畫質(zhì)的綜合影像能力訴求。

此外，敏芯股份、精測(cè)電子、宇晶股份預(yù)計(jì)同比扭虧；國(guó)投智能、芯原股份、芯聯(lián)集成有望同比大幅減虧。

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責(zé)編：何予

校對(duì)：冉燕青

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