開年第二天，A股繼續(xù)放量上漲，滬指看樣子要豪取十三連陽(yáng)（如果12月30日的假陽(yáng)也算陽(yáng)的話），我們又在見(jiàn)證A股新歷史記錄了。

而且還是大放量。今天預(yù)計(jì)全天成交額奔著2.8萬(wàn)億去了，比昨天那2.5萬(wàn)億的天量還多出2000多億，這明擺著是又有新錢著急上車了。

這可能意味著，在跨年行情還沒(méi)結(jié)束的情況下，春躁行情可能也提前開始了。

上證指數(shù)加速上漲，盤中最高沖到4070點(diǎn)上方，這一腳油門徹底脫離了持續(xù)近4個(gè)月的震蕩平臺(tái)，刷新了十年新高。

從盤面細(xì)節(jié)看，上漲途中出現(xiàn)了兩波盤中急跌，但每次剛跌下去，立馬就被更強(qiáng)的買盤給撈上來(lái)了。

這種跌了就有人接的架勢(shì)，說(shuō)明不少踏空的資金正盯著呢，一有低點(diǎn)就搶著進(jìn)場(chǎng)，是個(gè)挺硬的信號(hào)。

相比之下，創(chuàng)業(yè)板指有點(diǎn)拉垮，有些漲不動(dòng)了。資金從之前火熱的通信、人工智能板塊流出，集中涌入有色、券商、保險(xiǎn)等權(quán)重板塊。這波資金切換，正是推動(dòng)上證指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲的直接動(dòng)力。

截至下午2點(diǎn)半，又是4000多股飄紅，全A等權(quán)指數(shù)漲1.21%。挺好，今天大家繼續(xù)領(lǐng)開年紅包。

通信設(shè)備逆勢(shì)下跌，主要是有利空小作文，說(shuō)龍頭的業(yè)績(jī)可能不及預(yù)期，所以刺激了止盈盤的拋售。但是這小作文可能只是部分資金借機(jī)切換的說(shuō)辭罷了。而且從盤面看，承接力其實(shí)是不錯(cuò)的，這塊后面依然有戲。

商業(yè)航天、有色金屬、化工乃至券商的上漲邏輯，最近我們也都聊了比較多。資金在現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)偏好不低，所以這些高景氣賽道都還會(huì)持續(xù)活躍。

最近聊得比較少的半導(dǎo)體設(shè)備板塊，今天倒是可以多說(shuō)幾句，這也是今天大家討論比較多的一個(gè)熱點(diǎn)話題。

今天半導(dǎo)體設(shè)備的交投確實(shí)非?；钴S，主要有是有三個(gè)利好疊加。

一個(gè)是，刻蝕設(shè)備龍頭中微X司通過(guò)收購(gòu)，打破了“濕法設(shè)備”的國(guó)產(chǎn)化短板，開始平臺(tái)化突圍了。

這對(duì)行業(yè)的意義在于，既強(qiáng)化了國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈安全，也能縮短國(guó)產(chǎn)替代的周期。所以昨天這家龍頭復(fù)牌后，股價(jià)就接連大漲，帶動(dòng)了整個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備板塊的情緒。

另一個(gè)是，韓國(guó)最大兩家半導(dǎo)體龍頭打響了今年漲價(jià)第一槍，直接將服務(wù)器DRAM價(jià)格上調(diào)70%，遠(yuǎn)超歷史常規(guī)水平，再次確認(rèn)了存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)進(jìn)入超級(jí)上升周期。

海外存儲(chǔ)巨頭的強(qiáng)力漲價(jià)，會(huì)直接拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)DRAM擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，也就會(huì)帶動(dòng)上游半導(dǎo)體材料設(shè)備領(lǐng)域的訂單增量。

再有一個(gè)就是，英偉達(dá)在這次CES展上提前宣布了最新一代的GPU Rubin。

據(jù)他們的官方測(cè)試數(shù)據(jù)，Rubin在AI模型訓(xùn)練任務(wù)上的運(yùn)行速度是Blackwell架構(gòu)的3.5倍，運(yùn)行AI軟件的性能提升5倍，而且推理token生成成本能降低至多10倍，訓(xùn)練混合專家模型（MoE）所需GPU數(shù)量減少4倍，說(shuō)明在整個(gè)性能效率和成本節(jié)約上有巨大的提升。

雖然英偉達(dá)主要是用臺(tái)積電代工，但是供應(yīng)鏈中有一部分環(huán)節(jié)，特別是封裝材料和設(shè)備，以及相關(guān)零部件，都有A股相關(guān)龍頭公司在里面，所以這個(gè)消息也會(huì)帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊的景氣度。

半導(dǎo)體材料設(shè)備方面的指數(shù)品種今天普遍都很活躍，特別是中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，今天盤中一度暴漲6個(gè)多點(diǎn)，因?yàn)樗攸c(diǎn)覆蓋了刻蝕、沉積、量測(cè)、CMP拋光等核心設(shè)備環(huán)節(jié)。

從ETF這塊觀察資金動(dòng)向，跟蹤它的場(chǎng)內(nèi)品種是半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)（159558）已經(jīng)連續(xù)五天資金凈流入，在這波產(chǎn)業(yè)上升期里的彈性挺強(qiáng)的。

再聊聊海外市場(chǎng)的情況。

昨晚美股同樣是新年開門紅，納指100漲0.77%，標(biāo)普500漲0.64%，而道指在金融股和能源股拉升助力下，漲得更多，1.23%。

這幾天有CES科技展的催化，科技巨頭普遍會(huì)有支撐，美股表現(xiàn)估計(jì)不會(huì)太差，特別是這幾天風(fēng)頭又起來(lái)的馬斯克。

據(jù)說(shuō)馬年做多馬斯克概念（商業(yè)航天、機(jī)器人、腦機(jī)接口、無(wú)人駕駛）已經(jīng)是一個(gè)流行策略了。

黃金今天也是一度繼續(xù)上漲1%，后來(lái)稍微有所回落。短線博弈我直接忽略，長(zhǎng)線看多的邏輯昨天咱們聊的比較清楚了，就是去美元化+逆全球化，我也不知道它最終能漲到多少，但今年年線繼續(xù)收陽(yáng)是大概率事件。

你們今年重點(diǎn)看好哪個(gè)市場(chǎng)（A股、港股、美股、日韓、黃金、債券？），或者看好哪些板塊？評(píng)論區(qū)可以聊聊，討論比較多的方向我們后面也可以在文中多聊聊。

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