周二，SanDisk Corp.的股價飆升了28%，創(chuàng)下自2月份以來的最佳表現(xiàn)。此前，英偉達公司首席執(zhí)行官黃仁勛在CES科技展上發(fā)表講話，強調(diào)了內(nèi)存和存儲的必要性。

　　該股勢頭強勁，2026年前三個交易日漲幅超過47%，自4月22日觸底以來累計飆升1080%。周二，該股成為標普500指數(shù)中表現(xiàn)最佳的股票，緊隨其后的是存儲公司西部數(shù)據(jù)和希捷科技，這兩家公司的股價均實現(xiàn)了兩位數(shù)的百分比漲幅。

　　黃仁勛周一在CES上表示：“就存儲而言，這目前是一個完全未被開發(fā)的市場。這是一個從未存在過的市場，而且很可能成為全球最大的存儲市場，它將承載全球人工智能的工作記憶。”

　　彭博行業(yè)研究的杰克·西爾弗曼表示，人工智能訓練和推理需求的增長導致內(nèi)存供應緊張和價格飆升，從而推高了數(shù)字存儲股票。他還指出，黃仁勛在CES上的發(fā)言“表明，英偉達系統(tǒng)對NAND閃存的需求將保持強勁”。

　　內(nèi)存價格一直在穩(wěn)步上漲。本周早些時候，《韓國經(jīng)濟日報》報道稱，三星電子和SK海力士計劃在今年第一季度將服務器DRAM價格較去年第四季度上漲60%至70%。

　　美國銀行分析師Wamsi Mohan及其團隊在1月4日發(fā)給客戶的一份報告中指出，SanDisk和其他存儲設(shè)備公司被視為2026年“人工智能推理和邊緣人工智能”發(fā)展趨勢的“主要受益者”。Mohan預計，企業(yè)將出于訓練、分析和合規(guī)等目的保留越來越多的數(shù)據(jù)，而存儲需求也將“同步飆升”。他特別提到，無人機、監(jiān)控、車輛和體育科技等領(lǐng)域?qū)Υ鎯Φ男枨笳诓粩嘣鲩L。

　　莫漢寫道：“迄今為止，人工智能投資主題的重點一直集中在資本支出和人工智能模型訓練方面，這引發(fā)了下一波硬件支出浪潮。展望2026年及以后，我們預計人工智能推理將占據(jù)主導地位。”

　　三星和SK海力士股價同樣飆升

　　由于出口強勁，市場對三星電子和SK海力士第四季度盈利的預期上升，兩家公司的股價再次創(chuàng)下歷史新高。

　　在新年第一個交易日（11月2日），外國投資者在韓國綜合股價指數(shù)(KOSPI)上買入了價值3000億韓元的三星電子股票，該公司將于下周發(fā)布第四季度財報。

　　三星電子本季度營業(yè)利潤創(chuàng)下2018年同期最高紀錄，達到17.57萬億韓元，而市場預期不斷攀升，近期普遍預期已升至18.7萬億韓元。一些證券公司甚至預測利潤將超過21萬億韓元。

　　IBK投資證券研究員金云浩表示：“由于韓元貶值和內(nèi)存價格大幅上漲，三星電子的業(yè)績預測有所上調(diào)?！彼€補充道：“三星電子DS部門今年的營業(yè)利潤將同比增長64%。”

　　然而，外國投資者繼續(xù)執(zhí)行“做多三星電子，做空SK海力士”的策略，凈賣出SK海力士股票840億韓元。除三星電子外，三星電子還收購了韓國-美國半導體公司（1323億韓元）和三星電子優(yōu)先股（728億韓元）。

　　最重要的是，12 月份公布的進出口趨勢數(shù)據(jù)顯示，半導體行業(yè)出口額達 208 億美元，比去年同期增長 43.2%，這帶動了半導體價值鏈股票價格的上漲。

　　與上月相比，DRAM 出口增長 15.3%，NAND 閃存出口增長 15.8%，共同促成了出口業(yè)績創(chuàng)歷史新高。

　　半導體出口通常在年底出現(xiàn)放緩，但去年 12 月卻大幅增長，提高了人們對今年業(yè)績的預期。

　　由于三星電子和SK海力士的股價強勁，韓國半導體的良率遠遠領(lǐng)先于美國半導體。

　　同日，KRX半導體指數(shù)上漲6.78%，一個月累計漲幅達14.2%。KRX半導體指數(shù)由三星電子、SK海力士、韓美半導體和Rino Industries等韓國半導體公司組成。

　　另一方面，以英偉達和博通等美國半導體公司為核心的費城半導體指數(shù)一個月內(nèi)僅上漲了0.82%，表現(xiàn)疲軟。

　　費城半導體指數(shù)主要由半導體設(shè)計公司組成，受人工智能（AI）增長勢頭的推動，該指數(shù)在2024年股價曾大幅飆升。然而，自去年下半年以來，由于大型科技公司之間的投資競爭導致盈利能力下降和成本負擔加重，該指數(shù)股價一直處于停滯狀態(tài)。

　　另一方面，韓國半導體公司正受益于存儲器價格飆升，其利潤預期也在上升。

　　“12月份DDR4和DDR5芯片現(xiàn)貨市場價格繼續(xù)強勁上漲，表明供應壓力正在加劇，”美瑞證券研究員金善宇表示。“今年第一季度供應商提供的內(nèi)存固定價格似乎比上一季度上漲了50%至60%。”

　　同日，里昂證券宣布，鑒于主要出口商品基本面穩(wěn)健，將上調(diào)其盈利預期，并發(fā)布了2026年韓國市場預測報告。里昂證券預計，2026年韓國綜合股價指數(shù)（KOSPI）凈利潤將同比增長42%，其中半導體行業(yè)將貢獻65%的利潤。

　　與此同時，韓國綜合股價指數(shù)（KOSPI）在短短兩個月內(nèi)便超越了去年11月3日創(chuàng)下的4221.87點的歷史新高。這是KOSPI指數(shù)推出以來第五次在新年首個交易日創(chuàng)下歷史新高。

　　1988 年，受三次低油價（低油價、低利率和低匯率）、2006 年儲備基金熱潮以及 2011 年美國量化寬松政策后全球流動性增加的影響，該指數(shù)在首個交易日就創(chuàng)下歷史新高。

　　2021 年 1 月 4 日，引領(lǐng)東學螞蟻運動的個人投資者買入三星電子股票，股價突破 2944.45 大關(guān)。

　　12 月份，韓國綜合股價指數(shù) (KOSPI) 上漲 2.27%，原因是供需轉(zhuǎn)向半導體行業(yè)，半導體行業(yè)的出口表現(xiàn)良好，但 KOSPI 指數(shù)下跌至 523 點，而 373 點股票上漲。

　　（來源：綜合自彭博社等）

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