最近刷到個(gè)挺火的市場(chǎng)消息：可控核聚變板塊從2025年初到現(xiàn)在漲了108%，一年就翻倍了！里面好多股票像天力復(fù)合漲超12%，弘訊科技、雪人集團(tuán)都漲停了。更有意思的是，板塊里72只股票中，43只2025年前三季度凈利潤同比增長，合康新能甚至漲了584%。但我猜大家更關(guān)心的是——這些漲勢(shì)是“虛火”還是“實(shí)錘”？怎么判斷哪些股票能穩(wěn)??？

其實(shí)我之前也犯過類似的錯(cuò)：看到股票反彈就沖進(jìn)去，結(jié)果套在半山腰。后來才明白，反彈能不能持續(xù)，關(guān)鍵看機(jī)構(gòu)有沒有“真金白銀”在參與。

一、為什么你買的反彈總“曇花一現(xiàn)”？因?yàn)闆]看這點(diǎn)

之前遇到過兩只股票，都是調(diào)整后企穩(wěn)上漲：左側(cè)的股票拔地而起，三天漲了15%；右側(cè)的慢慢爬，一周才漲5%。當(dāng)時(shí)我想都沒想就買了左側(cè)的，結(jié)果才漲兩天就開始跌，反而右側(cè)的后來漲了30%。

后來用量化數(shù)據(jù)一看才明白：左側(cè)的股票雖然漲得猛，但機(jī)構(gòu)庫存數(shù)據(jù)根本沒出現(xiàn)——也就是機(jī)構(gòu)資金沒在積極交易；右側(cè)的雖然漲得慢，但機(jī)構(gòu)庫存一直在增加，說明機(jī)構(gòu)真的在參與。這里得解釋下，機(jī)構(gòu)庫存不是看機(jī)構(gòu)有沒有持股，而是看機(jī)構(gòu)資金的交易意愿——橙色柱體越活躍，說明機(jī)構(gòu)參與的越多、時(shí)間越長。

二、板塊翻倍的秘密：不是政策，是資金在“用腳投票”

再看可控核聚變板塊，為什么能漲108%？當(dāng)然有政策支持——“十五五”規(guī)劃把它當(dāng)戰(zhàn)略性攻關(guān)方向，全球40個(gè)國家在搞聚變計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)鏈從研發(fā)轉(zhuǎn)向制造。但更重要的是，機(jī)構(gòu)資金真的在持續(xù)參與交易。

比如板塊里那些漲得好的股票，比如中國核建、國機(jī)重裝，你去看它們的機(jī)構(gòu)庫存數(shù)據(jù)，肯定是持續(xù)活躍的。而那些漲一下就跌的，大概率沒機(jī)構(gòu)庫存。畢竟，政策是“催化劑”，但資金才是“燃料”——沒有燃料，再猛的催化劑也燒不起來。

三、從“猜漲跌”到“看行為”：量化數(shù)據(jù)幫我避開了很多坑

以前我看股票，要么聽消息，要么看K線，結(jié)果經(jīng)常買在高點(diǎn)賣在低點(diǎn)。比如上次買的那只左側(cè)股票，就是因?yàn)闆]看機(jī)構(gòu)庫存，結(jié)果套了半個(gè)月。后來我用量化數(shù)據(jù)看右側(cè)的股票，機(jī)構(gòu)庫存一直在增加，雖然漲得慢，但后來漲了30%，幫我賺回了之前的損失。

現(xiàn)在我看可控核聚變板塊，也會(huì)用同樣的方法：先看股票的機(jī)構(gòu)庫存有沒有活躍。有機(jī)構(gòu)庫存的，就算現(xiàn)在漲得慢，我也愿意等；沒有的，就算漲得再猛，我也不敢碰。畢竟，真金白銀的交易行為，比任何消息都真實(shí)。

四、最后想說：市場(chǎng)從不說謊，只是你沒看懂它的語言

其實(shí)不管是可控核聚變還是其他板塊，市場(chǎng)的邏輯從來沒變過：資金愿意持續(xù)參與的，才會(huì)漲得穩(wěn)；資金不愿意碰的，漲得再高也會(huì)跌回來。

以前我總覺得市場(chǎng)“深不可測(cè)”，現(xiàn)在才明白，不是市場(chǎng)復(fù)雜，是我沒找對(duì)方法。用量化數(shù)據(jù)把機(jī)構(gòu)的交易行為看清楚，比什么都靠譜。畢竟，市場(chǎng)不會(huì)說謊，只是你需要學(xué)會(huì)“聽懂”它的語言——而量化數(shù)據(jù)，就是那本“翻譯手冊(cè)”。

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