文/王新喜

新勢力“蔚小理”格局已坍塌，小米零跑問界成新的頭部。理想也正被小米零跑問界分食市場，形勢不容樂觀。

2026年1月1日，新勢力車企陸續(xù)公布了2025年全年的銷售成績單。大部分新勢力2025年12月及全年的銷量均實現同比增長，蔚小理之中，只有理想汽車一家雙雙同比下滑。

2025年，蔚來共交付新車32.6萬臺，同比增長46.9%，年度銷量目標（44萬臺）完成73.42%。小鵬全年交付量達到42.94萬臺，同比增長126%，超額完成38萬臺的全年目標。

理想汽車2025年12月交付新車4.42萬臺，同比下滑24%，環(huán)比增長33%；全年累計交付40.59萬臺，同比下滑19.6%。

零跑汽車全系2025年12月交付達60423臺，同比增長42%，全年累計交付達596555臺，同比增長103%。

據小米汽車官方微博，小米汽車2025年12月交付量超過5萬臺。2025年全年目標，理想汽車完成率低于70%，零跑、小米和小鵬超額完成。

2025年全年的交付數量來看，9家新勢力車企中，零跑、小鵬、小米、理想排名前四，但只有理想出現頹勢。此外，鴻蒙智行再創(chuàng)歷史新高，全年累計交付589107臺，年同比增長32%。

新勢力的“蔚小理”三頭部格局已不再，新的頭部是零跑、小米與鴻蒙智行。鴻蒙智行旗下的五界，目前僅問界公布了具體的銷量。而問界依舊高歌猛進，全年交付42.3萬。

理想的下滑，或與小米問界零跑的直接競爭有關。相對理想，小米外觀設計與產品力、流量營銷能力都不輸理想，這體現在小米首款車SU7身上，在沒怎么大改款的情況下，拿下20萬以上轎車銷冠，這是非常少見的。

新車靠熱度，第二年就要拼真本事了。而YU7能快速在SUV市場站穩(wěn)，這說明小米初步具備了復制成功的能力體系。它的打法是用一款轎跑立住科技和性能的標桿，再用一款主流SUV去走量、搶市場基本盤。這套組合拳，見效很快。

銷量是結果，小米展現出來的，是它把消費電子領域那套高效的產品定義、用戶需求洞察和營銷整合，成功地遷移到了汽車領域。

再看零跑，零跑汽車最大的競爭優(yōu)勢在于其堅持十年的全域自研戰(zhàn)略。與其他新勢力依賴外部供應商的"拼裝式創(chuàng)新"不同，零跑選擇了從電驅、電池到電子架構，核心技術全部自研自造。

而零跑在產品布局上呈現出"高低搭配、全面覆蓋"的特點。C系列主打15-20萬元市場，B系列則瞄準10-15萬元市場，形成了對主流消費群體的精準覆蓋。特別是B10的成功，僅用16天就實現了第1萬臺量產車下線，印證了零跑跑通了性價比之路。

再看問界。問界是華為親手調教出來的，從三電系統(tǒng)到智能座艙全盤掌握，相比于其他界，問界的地位、知名度、智駕與途零底盤的口碑與市場認可度更高，另一個是質量也打出了口碑，包括供應商名單都得過余承東的眼，新款M9車身鋁合金含量超過80%，連車門鉸鏈都用上航母級工藝。這種堆料狂魔作風配合月更OTA的速度，把30萬以上市場撕開了口子。

理想被小米零跑與問界各打一點，分食市場份額

理想的滑落，其因素是復雜的，核心或在于隨著新能源車競爭走入深水區(qū)，理想缺乏自有的核心技術護城河，小米問界與零跑其核心競爭力與側重點各有不同，但卻各打其一點，分食了理想的市場份額。

理想的產品思維與定位過去有它自己的獨特性與競爭力——比如它瞄準的中產、奶爸這個群體，同價位的沒有它空間大；空間大的沒有它智能；同級別的電車沒有它續(xù)航長、油車沒有它省油；要是都一樣的話，一定比它貴。

它的品牌溢價不是源于技術溢價，而是源于服務與汽車本身的內飾、外觀以及車內空間的體驗感以及智能化設計等帶來的綜合體驗溢價。

作為理想汽車起家的核心陣地，L系列增程車型曾憑借大空間、無續(xù)航焦慮的精準定位俘獲家庭用戶，但在2025年，這一優(yōu)勢已不復存在。L7、L8、L9等主力車型推出多年，“套娃”式設計讓消費者產生審美疲勞，產品迭代速度滯后于市場需求。

從一開始，理想的定位是遭到了問界的沖擊，早在2023年，新問界M7爆單，理想內部就提出要主動避開華為鋒芒，因為智駕打不過。

但理想終究是無法避免問界的沖擊，從 20 萬級的 M5 到 50萬級的 M9，問界精準卡住中高端家庭用戶的需求，大空間、長續(xù)航、智駕等方面的需求，加之M9這種中高端爆款營造出來的車身質量方面的口碑，直接打到中產消費者痛點。

2025年，華為問界M8、M9等車型在價格和定位上與理想L系列重疊，憑借華為的智能技術加持和品牌光環(huán)，鴻蒙智行銷量遠超理想同期表現。

如果說在智駕技術上理想被問界壓一頭，而理想在產品力與流量營銷層面卻被小米壓一頭。

從市場定位來看，理想與小米其實都是打造全球開放供應鏈的企業(yè)，都是互聯網思維很強的流量營銷玩家，但理想碰到小米，只能說，既生瑜何生亮，強中更有強中手。

在小米入局之前，理想依靠家庭奶爸群體就可以保證基本盤穩(wěn)固。但不巧的是，小米受眾很大一部分也在這個盤子里。而且小米流量更大，營銷更強。小米YU7主攻25-35萬市場，與理想i6/L6形成正面競爭，所以小米一出SUV車型，理想就開始下滑了。

此外是理想主打的增程賽道已出現頹勢，而零跑又直接挾性價比優(yōu)勢殺入理想的增程車腹地，過去四年間，增程車銷量曾以218%、130%、154%、70.9%的速度不斷實現驚人增長。

但2025年上半年，增程車市場份額從10.7%下滑至9.8%，理想作為增程車的開創(chuàng)者，在這樣的背景下未能幸免。

而零跑則以“半價理想”策略，在15萬-20萬元區(qū)間提供相似配置。這背后是零跑核心零部件自研自造比例達到65%，三電系統(tǒng)自制率超過80%研發(fā)人員占比高達80%，LEAP 3.0平臺零部件通用化率達到88%。通過自研，零跑的BOM成本較行業(yè)平均水平低15%-20%。

即便理想在5月推出L全系煥新改款，但維持價格不變，也未實現核心技術突破，對比零跑這種半價理想，理想被沖擊顯而易見。

綜上來看，理想的成功之處是對中國消費者的全都要的心理認知的洞察，又找到了增程車適配家庭這個定位，把你能看到的都配置拉滿，但理想的問題在于缺乏技術護城河，這就導致其核心腹地被問界侵蝕，同時被零跑以更強的成本力沖擊其價格競爭力，在營銷與產品設計層面，又被小米壓著聲勢——即問界以技術沖擊理想軟肋，半價理想的零跑搶潛在平替，小米以更時尚與沖擊力的外觀設計與性價比與流量營銷沖擊理性的基本盤。

隨著這三大玩家的競爭力日漸穩(wěn)固，新勢力蔚小理頭部格局已坍塌，取而代之的三大頭部是零跑小米問界。理想贏在了上半場，但在下半場，考驗理想破局能力的時候到了。

作者：王新喜 TMT資深評論人 本文未經許可謝絕轉載