最近刷到個(gè)挺有意思的消息——1月6日，北京天圣華信息技術(shù)股份有限公司向北京證監(jiān)局提交了科創(chuàng)板輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)是國(guó)泰海通證券。這家2015年成立的公司，專(zhuān)門(mén)做國(guó)防軍工和高端裝備的工業(yè)軟件，像航空航天里飛機(jī)、火箭的研發(fā)、生產(chǎn)全流程數(shù)字化服務(wù)都覆蓋。

說(shuō)它有意思，是因?yàn)楝F(xiàn)在高端工業(yè)軟件市場(chǎng)還以海外廠商為主，2022年Ansys、西門(mén)子、達(dá)索三家占了快50%的份額。但軍工領(lǐng)域因?yàn)閿?shù)據(jù)安全，國(guó)產(chǎn)替代特別緊迫，據(jù)行業(yè)人士說(shuō)，軍工里國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件占比也就10%-20%，民用更低，不到10%——這意味著這個(gè)賽道的空間還很大。不過(guò)這個(gè)行業(yè)機(jī)構(gòu)研究熱度不高，不如商業(yè)航天、機(jī)器人那些“風(fēng)口”火，但能扎根十幾年的企業(yè)，肯定有自己的壁壘，比如天圣華這樣的，能拿到中鋁、中車(chē)這些投資方的錢(qián)，說(shuō)明行業(yè)里是認(rèn)它的。

其實(shí)做投資也是一樣——很多人總說(shuō)“錯(cuò)過(guò)好股票”，但真的是運(yùn)氣不好嗎？我覺(jué)得更可能是沒(méi)看懂資金的真實(shí)行為。

一、行情分化時(shí)，為什么你總錯(cuò)過(guò)好股票

一輪行情走下來(lái)，從普漲變分化，最難受的就是“別人的股票漲，自己的股票跌”，或者“曾經(jīng)有只好股票在眼前，卻因?yàn)楠q豫錯(cuò)過(guò)了”。比如有只股票，很多人會(huì)在漲停那天（數(shù)字2的位置）追進(jìn)去，結(jié)果次日震蕩套牢；或者在突破前期高點(diǎn)（數(shù)字1的位置）買(mǎi)了，卻因?yàn)檎鹗帋滋炀唾u(mài)了，回頭看才發(fā)現(xiàn)賣(mài)在低點(diǎn)。

但如果換個(gè)角度，用量化大數(shù)據(jù)看交易行為，就能發(fā)現(xiàn)不一樣的東西。我用了十多年的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里，有兩個(gè)核心數(shù)據(jù)——“機(jī)構(gòu)庫(kù)存”代表機(jī)構(gòu)資金的交易活躍程度（不是買(mǎi)或賣(mài)，是有沒(méi)有積極參與），“游資動(dòng)向”代表游資的參與狀態(tài)。比如圖2里，青色K線是“游資搶籌”，就是機(jī)構(gòu)和游資同時(shí)在積極交易；藍(lán)色K線是“機(jī)構(gòu)震倉(cāng)”，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金在補(bǔ)倉(cāng)，意味著股價(jià)打壓要結(jié)束了。

第一次游資搶籌后，股價(jià)漲了兩天就開(kāi)始震蕩——這期間連續(xù)出現(xiàn)兩次機(jī)構(gòu)震倉(cāng)，說(shuō)明這個(gè)調(diào)整根本不是“下跌”，是機(jī)構(gòu)故意打壓洗盤(pán)。等到調(diào)整到低位，又出現(xiàn)了游資搶籌——這次游資在低位進(jìn)場(chǎng)，機(jī)構(gòu)肯定不舍得再打壓，只能順勢(shì)拉起來(lái)，這就是“二次搶籌”。

二、看懂資金博弈，才不會(huì)錯(cuò)過(guò)行情

其實(shí)很多股票都有這種“資金博弈”的痕跡。比如圖3里的股票，第一次游資搶籌后，股價(jià)被機(jī)構(gòu)打壓下來(lái)，但期間出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)震倉(cāng)的信號(hào)；等到第二次游資搶籌出現(xiàn)，游資在低位進(jìn)場(chǎng)，機(jī)構(gòu)就只能跟著拉漲——因?yàn)樵俅驂旱脑?huà)，自己的籌碼會(huì)被游資搶走。

這和天圣華所在的工業(yè)軟件行業(yè)邏輯很像——不是看“風(fēng)口”有多熱，而是看“扎根的壁壘”。做股票也一樣，不是看短期漲跌，而是看資金的真實(shí)交易行為：機(jī)構(gòu)震倉(cāng)是在洗盤(pán)，游資二次搶籌是在低位進(jìn)場(chǎng)，看懂這些，就不會(huì)因?yàn)椤罢鹗帯倍e(cuò)過(guò)后面的行情。

三、量化大數(shù)據(jù)的價(jià)值，是幫你“看見(jiàn)”真實(shí)

很多人做股票總靠“感覺(jué)”——覺(jué)得漲停了就該追，覺(jué)得震蕩了就該賣(mài)。但量化大數(shù)據(jù)的意義，就是用客觀數(shù)據(jù)替代直覺(jué)。比如“機(jī)構(gòu)庫(kù)存”不是告訴你機(jī)構(gòu)買(mǎi)了多少，而是告訴你機(jī)構(gòu)有沒(méi)有在積極交易；“游資動(dòng)向”不是告訴你游資要拉漲，而是告訴你游資有沒(méi)有在參與。

就像天圣華能拿到六輪融資，不是因?yàn)樗凇帮L(fēng)口”上，而是因?yàn)樗姽すI(yè)軟件十幾年，有自己的行業(yè)理解和客戶(hù)壁壘。做股票也一樣，那些能在震蕩中穩(wěn)下來(lái)的股票，不是因?yàn)椤斑\(yùn)氣好”，而是因?yàn)橘Y金在背后有清晰的博弈邏輯——量化大數(shù)據(jù)就是幫你把這些邏輯“看見(jiàn)”。

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