今天有幾件事值得聊聊。

第一個(gè)是國產(chǎn)算力上漲。

本周天的文章我從基本面和情緒面的角度，寫了半導(dǎo)體是值得一搏的交易機(jī)會(huì)，這周半導(dǎo)體不負(fù)眾望，連著漲了四天。

今天消息面是外媒報(bào)道中國要求部分企業(yè)暫緩H200訂單，利好國產(chǎn)芯片。不過這個(gè)消息比較早之前就在傳了。

早盤這把火還可以，科創(chuàng)50最高漲了接近3%，但又砸下來不少。放在趨勢里看就是微小幅度的強(qiáng)化趨勢。

最近的一個(gè)月，商業(yè)航天是先鋒，智駕和機(jī)器人是兩翼護(hù)法，國產(chǎn)算力是大軍，現(xiàn)在大軍也在緩慢前進(jìn)，整體步調(diào)非常符合A股排兵打仗的陣勢——這就是一次標(biāo)準(zhǔn)的科技行情。

至于市場現(xiàn)在狂熱嗎？熱，但不狂熱。消費(fèi)一點(diǎn)沒動(dòng)，紅利也還是下跌的，90%的股票都沒有創(chuàng)本輪新高。

只是前期撤走的激進(jìn)的資金，又殺回來了，不過也沒全部殺回來：

整體來看，我認(rèn)為股票市場的趨勢會(huì)持續(xù)。

第二是商品這邊也精彩。

兩個(gè)現(xiàn)象，多晶硅（光伏硅料）今天傳的消息，說市場監(jiān)管總局要求不得約定產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率、銷量以及銷售價(jià)格等。

之前反內(nèi)卷，現(xiàn)在反壟斷？

這個(gè)品種到現(xiàn)在終于干點(diǎn)正事了，因?yàn)榍瓣囎佑腥巳V期所拉橫幅了，這招真管用。

原因我之前也解釋過，期貨設(shè)置規(guī)則不合理，導(dǎo)致交割品非常少，完全不具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，淪為了資金操盤的工具。

另外有色的整體回調(diào)。

明面上的利空也有一個(gè)，彭博大宗商品指數(shù)年度再平衡將于本周五啟動(dòng)，持續(xù)一周。類似于國內(nèi)指數(shù)調(diào)入調(diào)出成分股，黃金和白銀都有資被動(dòng)金流出。

黃金反正也不care這個(gè)，大跌買就是了。25年美國海外全球央行的黃金儲(chǔ)備，已經(jīng)超過了美債，當(dāng)然價(jià)格上漲是主要原因。

白銀復(fù)雜一點(diǎn)，從Comex的交易數(shù)據(jù)看，還是挺火爆，實(shí)物租賃利率也處在高位：

現(xiàn)階段是多空廝殺的時(shí)候，暫時(shí)沒有分出勝負(fù)。

債券這邊，債狗們喜極而泣，起碼是對利好敏感了，雖然是證券日報(bào)引述專家表示預(yù)計(jì)有2次降息，春節(jié)前可能降準(zhǔn)。

24年懟太猛，25年還了一年的債，我覺得26年債券不會(huì)那么熊了。

核心還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求一般，包括25年超長債很差，也是因?yàn)?5年初把收益率懟到太低了，加上25年主要是政府部門加杠桿，導(dǎo)致超長債的供給暴增。26年這些力量都會(huì)邊際走弱。

今天就聊這么多。

對了，我明天會(huì)在星球做閉門直播，講講宏觀配置機(jī)會(huì)，以及新公布的實(shí)盤策略，感興趣的戳下方二維碼。