電池巨頭開年暴雷，昔日產能優(yōu)勢不復存在？

據起點鋰電此前梳理，LG新能源全球產能主要分布在中國、韓國及北美地區(qū)，僅在北美就布局了8個基地，規(guī)劃總產能超過350GWh。

其中2個是LG新能源的獨立電池廠，分別位于美國密歇根州霍蘭德市、美國亞利桑那州，其余6個是與現(xiàn)代汽車、本田汽車、Stellantis、通用汽車的合資工廠。僅和通用汽車的合資工廠就有3個，分別位于俄亥俄州、田納西州和密歇根州。

最新消息，LG新能源的這些產能落地正面臨非常大的考驗。1月5日市場報道顯示，LG新能源與通用汽車合資運營的Ultium Cells位于俄亥俄州和田納西州的兩家電池工廠正式暫停生產，此次停產將持續(xù)六個月。這兩座工廠合計總產能達90GWh，停工半年的直接經濟損失將高達1萬億韓元。

同時，雙方合資的第三家工廠密歇根州蘭辛電池工廠再一次宣布推遲投產計劃，量產時間從最初的2024年推遲到2025年，現(xiàn)在又進一步推遲至2026年下半年。需要注意的是，這家工廠目前已經結束合資關系，2025年5月LG新能源完成了對通用汽車所持該公司股份的收購。

至此，這三座工廠均陷入“停滯”狀態(tài)，LG新能源與通用的合資工廠也僅為兩家。此前，通用已宣布在現(xiàn)有的這兩家合資工廠裁員超過3300人。

顯然，LG新能源進行產能規(guī)劃調整的主要原因，是北美電動汽車市場的放緩，自2025年9月底美國政府取消了每輛車最高7500美元的電動汽車補貼后，北美地區(qū)電動汽車需求大幅萎縮，特斯拉、福特、通用等主要電動汽車企業(yè)也同樣面臨銷量壓力。

尤其是福特、通用以及Stellantis已經調整電動汽車相關戰(zhàn)略。

比如福特將戰(zhàn)略重心從純電動汽車，轉向混動車型與增程式電動汽車，并在2025年年內叫停了相關電動車企的研發(fā)和量產。

通用對電動汽車業(yè)務規(guī)劃重新評估后，將計提16億美元的資產減值支出。其中12億美元為非現(xiàn)金特殊減值，主要源于電動汽車產能調整；剩余4億美元為現(xiàn)金支出，主要用于支付合同解約費用及電動汽車相關投資的清算成本。同時官宣加碼混動車型，并計劃投入40億美元對現(xiàn)有工廠進行改造升級，擴大混動車型與燃油車的產能。

Stellantis也對產品線做出重大調整，原本主打純電的道奇挑戰(zhàn)者車型，重新適配燃油發(fā)動機；入門版電動車型全面停產，僅保留高配版本。旗下公羊品牌不僅叫停了公羊電動皮卡的量產，還將公羊增程式電動皮卡的上市時間推遲至 2026 年下半年。就連此前已官宣停產的經典款 Hemi V8 燃油發(fā)動機，也重回斯特蘭蒂斯的產品序列。據悉，目前其在美國市場在售的電動車型，僅剩吉普Wagoneer S 一款。

傳導至電池端，LG新能源作為這3家車企的主要供應商首當其沖。在與通用合資廠停產之前，福特早在2025年12月中旬取消了與LG新能源價值9.6萬億韓元的電池協(xié)議，不僅如此福特汽車還宣布退出與韓國SK On在美的電池合資公司。而Stellantis與LG新能源位于加拿大的合資公司溫莎工廠正將部分汽車電池生產線改造為儲能系統(tǒng)（ESS）電池產線。

此外，LG新能源還計劃出售其與本田公司在美國俄亥俄州合資建設的電池工廠廠房，以緩解資金壓力。

可以確定的是，在北美動力市場，日韓電池企業(yè)正面臨嚴重煎熬，儲能成為拯救其業(yè)績的“關鍵稻草”。

作為對比的是，中國企業(yè)押注的歐洲動力市場正在加速爆發(fā)。從鋰電池出口數據看，2025年中國對歐盟地區(qū)的出口量實現(xiàn)暴增。比如2025年1-9月數據，德國憑借新能源汽車與儲能領域的雙重需求，成功反超美國，躋身中國電池出口第一大市場。

此外在項目方面，中企在歐布局的電池產能正加速釋放。比如寧德時代匈牙利新工廠將于2026年年初前投產，初始規(guī)劃產能達40GWh，目前產能已經100%預訂完畢；和Stellantis西班牙合資電池工廠規(guī)劃產能約50GWh，計劃2026年年底投產。

億緯鋰能方面，供貨寶馬的匈牙利基地，已取得匈牙利基地土地使用權并開工建設，預計將于2027年投產，規(guī)劃產能為30GWh；國軒高科方面，斯洛伐克電池超級工廠正式開工，總投資12億歐元，一期規(guī)劃年產能20GWh，主要面向歐盟市場，預計2026年試生產、2027年正式投產；中創(chuàng)新航方面，葡萄牙基地破土動工，項目總投資約20億歐元，首期15GWh產能，預計在2027年實現(xiàn)交付。

行至此時，全球動力電池競爭格局已經發(fā)生顛覆性變化。市場公開數據顯示，2025年1-11月全球動力電池裝機量TOP10企業(yè)中，六家中企的總市場份額達69.4%，3家韓企的總份額為15.8%，還不足比亞迪一家的市占率（16.7%）。